La scorsa settimana micron (MU) ha tenuto la sua giornata per gli investitori e rompendo la tradizione con gli anni precedenti, la società ha fornito una prospettiva finanziaria a lungo termine. Il gigante della memoria prevede una crescita dei ricavi a cifre singole elevate, margini EBITDA per raggiungere bassi 50% e FCF% di oltre il 10%.
La società prevede che entro il 2030 il mercato della memoria e dello storage raddoppierà da circa 161 miliardi di dollari nel 2021 a 330 miliardi di dollari. Ciò include la crescita anticipata degli high teens per la DRAM e la crescita dell'alto 20 percento per la NAND.
La crescita prevista delle entrate riflette un periodo in cui la redditività del settore è in aumento, con GM del 20% dal 2006 al 2013 che sono saliti al 40% tra il 2014 e il 2021. Questo è anche durante i cicli in cui la spesa per apparecchiature wafer fab del settore come percentuale del L'EBITDA è sceso dal 57% nel 2011 al 30% nel 2021.
Con il settore che prevede che i cicli siano meno pronunciati, la società ha affermato che la sua strategia a lungo termine prevede accordi sui prezzi a termine, il primo frutto dei quali è un accordo di 3 anni con uno dei primi 10 clienti del valore di circa $ 500 milioni all'anno. La fornitura garantita di un tale accordo dovrebbe essere di beneficio sia per l'azienda che per i suoi clienti.
"Questo articolo LTA", afferma l'analista di Rosneblatt Hans Mosesman, “accenderà il dibattito di strada su come applicare effettivamente l'accordo in un ciclo discendente, e non sarebbe un grosso problema per gli anni a venire. Tuttavia, il fatto che abbiano ottenuto un grande cliente è intrigante e scommettiamo che questo cliente vede la necessità di impegnarsi in modo più strategico in un mercato che, secondo noi, sarà probabilmente limitato dall'offerta".
Nel frattempo, Micron continua a restituire capitale agli azionisti; La società ha aumentato il dividendo trimestrale del 15% a 11.5 centesimi per azione e ha affermato che sta continuando a riacquistare azioni in modo aggressivo, con 700 milioni di dollari previsti per il trimestre in corso, che durerà fino alla fine di maggio. Micron ha circa 5 miliardi di dollari rimasti sulla sua attuale autorizzazione al riacquisto di azioni e prevede di continuare ad acquistare ai livelli attuali.
Mosesmann elogia gli ultimi sviluppi e rimane il toro più importante della Street.
"La giornata degli investitori di Micron è stata impressionante e la prima nei nostri oltre 20 anni di copertura che l'azienda ha allineato la leadership in tutte le aree, inclusa l'esecuzione, l'estensione della leadership in DRAM e NAND, operazioni e finanza", ha affermato l'analista a 5 stelle. "Riteniamo che il rischio/rendimento al livello attuale sia molto favorevole per gli investitori, in particolare dato il valore di sostituzione delle sole attività di Micron di $ 100 miliardi che supera di gran lunga la capitalizzazione di mercato della società di $ 74 miliardi".
Di conseguenza, Mosesmann valuta Micron condivide un Buy insieme a un obiettivo di prezzo Street-high di $ 165. Se corretto, l'obiettivo dell'analista potrebbe fornire rendimenti a un anno di circa il 131%. (Per vedere il track record di Mosesmann, clicca qui)
Cosa hanno da dire gli altri analisti? 13 acquisti e solo 2 prese si sommano a un consenso degli analisti di acquisto forte. Dato l'obiettivo di prezzo medio di $ 112.50, le azioni potrebbero salire del 58% circa rispetto ai livelli attuali. (Vedi le previsioni delle azioni Micron su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html