Questi 2 ETF azionari sui dividendi sono più simili a fondi di crescita sotto mentite spoglie. Entrambi possono ancora funzionare nel tuo portafoglio di reddito?

Con la Federal Reserve non ha finito con i suoi aumenti dei tassi di interesse e così tante aziende licenziano persone, gli investitori stanno ancora navigando nell'incertezza. Se sei un investitore orientato al reddito, i rendimenti delle obbligazioni e delle azioni privilegiate sono molto più interessanti rispetto a un anno fa. E alcuni fondi azionari che utilizzano le opzioni per aumentare il reddito e ridurre la volatilità hanno ottenuto ottimi risultati nell'ultimo anno e ora hanno rendimenti da dividendi elevati. Ecco un esempio.

Un approccio al reddito che può diversificare il tuo portafoglio e migliorare il suo rendimento totale a lungo termine è un focus sulla crescita dei dividendi. I rendimenti attuali in questi portafogli potrebbero non essere molto elevati, ma questo tipo di fondo può aumentare il reddito a lungo termine, perseguendo al contempo l'apprezzamento del capitale.

Confronto tra DIVZ e S&P 500 Dividend Aristocrats

Un modo popolare per concentrarsi sulla crescita dei dividendi è la strategia seguita dall'ETF Pro Shares S&P 500 Dividend Aristocrats
NOBILE,
-0.50%,
che attualmente detiene azioni di 64 società dell'S&P 500 che hanno raccolto dividendi regolari per almeno 25 anni consecutivi. Questo è l'unico requisito per includere uno stock. Il fondo adotta un approccio passivo per replicare l'indice S&P 500 Dividend Aristocrats
SP50DIV,
-0.08%
e cita un rendimento SEC a 30 giorni del 2.12%

Al contrario, DIVZ è gestito attivamente e detiene attualmente 29 azioni. Il suo portafoglio include in genere azioni da 25 a 35 azioni di società che Graff prevede di continuare ad aumentare i dividendi più rapidamente rispetto al mercato in generale. Si concentra sulla qualità, tra cui "bilanci puliti, alti rendimenti sul capitale, margini elevati e alta conversione in contanti".

Quest'ultimo termine si riferisce alla percentuale di reddito che viene convertita in flusso di cassa libero, che è il flusso di cassa residuo dopo le spese in conto capitale. Questo è il denaro che una società può utilizzare per aumentare i dividendi, espandersi, acquisire, riacquistare azioni o intraprendere altre azioni che potrebbero avvantaggiare i suoi proprietari.

DIVZ cita un rendimento a 30 giorni del 3.64%. Il rendimento a 30 giorni fornisce un'indicazione del livello annualizzato dei pagamenti dei dividendi correnti ed è meglio utilizzato per il confronto.

Ecco un confronto dei rendimenti totali per DIVZ e NOBL, insieme all'ETF S&P 500 Trust
SPIARE,
-1.25%,
da quando DIVZ è stata fondata il 27 gennaio 2021:

DIVZ e NOBL sono andate entrambe abbastanza bene durante un periodo difficile, con DIVZ la migliore performance biennale tra le tre, con dividendi reinvestiti e al netto delle spese, che rappresentano lo 0.65% del patrimonio gestito annualmente per DIVZ, lo 0.35% per NOBL e lo 0.0945 % per SPIA.

Essendo il più recente dei tre, DIVZ è relativamente piccolo, con 79 milioni di dollari di asset in gestione, mentre NOBL ha 11 miliardi di dollari di asset e SPY, il gigante pionieristico del settore degli ETF, ha 381 miliardi di dollari di asset.

Guardando al futuro, Graff si aspetta che DIVZ tenga il passo con l'S&P 500
SPX,
-1.30%
durante i mercati rialzisti, "o forse un po' in discesa".

"Ma la natura di alta qualità delle nostre partecipazioni tende a smorzare i rendimenti negativi nei mercati al ribasso", ha affermato.

Ulteriori informazioni sulla selezione dei titoli di DIVZ

Con DIVZ, le spese annuali sono più elevate rispetto a NOBL e SPY a causa della gestione attiva.

Graff ha sottolineato il vantaggio per gli investitori a lungo termine della sua capacità di dare uno sguardo molto più approfondito a ciascuna delle società detenute da DIVZ. Inoltre, non cerca di fare scambi frequentemente. Detenere azioni di una società che continua a finanziare la rapida crescita dei dividendi con l'aumento del flusso di cassa libero può far crescere un flusso di reddito interessante.

Alla domanda sulle ampie modifiche apportate all'allocazione durante il 2022, Graff ha affermato che il fondo è entrato nell'anno con "un'allocazione relativamente elevata" ai titoli energetici, dopo aver aumentato l'esposizione in quell'area fino al 2021. Ha anche affermato che i settori della sanità e dei beni di consumo di base erano ancora "attraente", ma non su tutta la linea. "Devi ancora essere consapevole della valutazione", ha detto.

Ecco i commenti che Graff ha fatto su tre delle più grandi partecipazioni di DIVZ.

Exxon Mobil

Exxon Mobil Corp.
XOM,
-1.77%
è la partecipazione maggiore del fondo, pari al 6.2% del portafoglio. Il titolo ha un dividend yield del 3.15%.

Il settore energetico S&P 500 è stato l'unico degli 11 nell'indice di riferimento a salire lo scorso anno. Anche se i prezzi del petrolio hanno rinunciato alla maggior parte dei loro guadagni entro la fine del 2022, il settore energetico ha registrato un rendimento del 66% per l'anno, perché gli investitori sono diventati fiduciosi che i produttori di petrolio avessero imparato la lezione durante i precedenti cicli delle materie prime.

Exxon è il più grande produttore di petrolio degli Stati Uniti, ma i commenti di Graff hanno davvero indicato il recente successo dell'intero settore: “Molte di queste società hanno ridotto il debito e restituito capitale agli azionisti sotto forma di riacquisti e dividendi. Questo è di supporto agli investitori invece di pomparlo nel terreno su progetti a basso rendimento ", ha affermato.

AT&T

AT & T Inc.
T,
+ 1.05%
è la seconda più grande partecipazione di DIVZ, rappresentando il 4.5% del portafoglio. Questa è la partecipazione che potrebbe sorprendere, perché la società ha ridotto il suo pagamento trimestrale del 47% nel febbraio 2022 dopo aver completato il suo accordo con Discovery, che ha acquisito la maggior parte del segmento WarnerMedia della società per formare la Warner Bros. Discovery Inc.
WDB,
-3.55%
WDB.

L'attuale rendimento da dividendi di AT&T è del 5.56%.

"Cerchiamo di evitare di essere dogmatici nel nostro processo", ha detto Graff, mentre spiegava perché il taglio dei dividendi non gli ha impedito di detenere le azioni. "In questo caso, AT&T è uscita da alcune attività in declino o che devono affrontare sfide secolari a lungo termine".

È lieto che un AT&T più snello si concentri sulle comunicazioni in fibra e wireless. “Dopo le cessioni, la società ha funzionato bene, gestendo queste attività per i flussi di cassa accelerando la crescita degli abbonati. “

Gli piace anche AT&T come titolo poco costoso: "Alle valutazioni attuali inferiori a 8.5 volte gli utili e [circa] il rendimento da dividendo del 5.5%, riteniamo che T offra agli investitori un'opportunità interessante sia per il reddito corrente che per l'apprezzamento del capitale", ha affermato.

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson
JNJ,
-3.70%
è la sesta più grande holding DIVZ, che rappresenta il 4.2% del portafoglio. Graff ha definito JNJ "un'azienda farmaceutica interessante in questo momento", nonostante il rallentamento delle vendite di vaccini. La società sta pianificando di scorporare la sua attività di farmaci da banco in una nuova società chiamata Kenvue, che finirà per possedere molti marchi noti e maturi, tra cui Band-Aid, Listerine, Tylenol, Neutrogena e Benadryl.

"La separazione di questo business consentirà al management di concentrarsi su attività a crescita più elevata e con margini più elevati come i prodotti farmaceutici e i dispositivi medici", ha affermato Graff. Ha aggiunto che il management di JNJ si era già impegnato a mantenere l'attuale dividendo e ha espresso il desiderio di aumentare i pagamenti nel tempo.

"JNJ ha il potenziale per resistere bene in un'economia in rallentamento, mentre accelera la crescita", ha affermato, aggiungendo che alla sua valutazione attuale, con un dividendo del 2.7%, la società è "ben posizionata per generare rendimenti interessanti per gli investitori".

Ecco le 10 principali partecipazioni dell'ETF TrueShares Low Volatility Equity Income:

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