Questi 4 fondi d'oro sono i peggiori acquisti che potresti fare ora

Per alcune persone, è quasi un riflesso acquistare oro quando l'inflazione colpisce o la volatilità aumenta. In tempi come quelli, si riversano semplicemente sul metallo giallo, senza fare domande.

Ma acquistare oro come porto sicuro è un'idea terribile, per un semplice motivo: non funziona.

L'anno del cassonetto che stiamo vivendo ora fornisce un eccellente esempio dell'inefficacia dell'oro come copertura contro l'inflazione: mentre l'inflazione è aumentata vertiginosamente (era all'8.3% ad agosto), l'oro è andato l'altro modo, in calo del 6.4% dal 1 gennaio.

Quella pessima performance non è solo una tantum. L'oro ha in realtà è sceso del 7% nell'ultimo decennio. In altre parole, se l'avessi trattenuto per quel tempo, avrebbe trascinato verso il basso i tuoi guadagni.

In altre parole, è praticamente l'opposto di un rifugio sicuro!

E se stai cercando dividendi, l'oro è una scelta particolarmente scadente. I lingotti d'oro e le monete, ovviamente, pagano zero dividendi e vengono con costi per archiviarli e proteggerli. ETF che tracciano i prezzi dell'oro, come il ETF SPDR Gold Shares (GLD
GLD
) liberarti da quei costi, ma non otterrai comunque un flusso di entrate.

L'unica opzione per gli investitori in dividendi, quindi, è acquistare azioni di minatori d'oro direttamente o tramite ETF che le detengono, come il ETF VanEck Gold Miners (GDX
GDX
), che detiene aziende aurifere più grandi e quelle più focalizzate sull'esplorazione VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ
DXJ
GDXJ
).

Il problema è che i loro pagamenti non sono sufficienti per far battere forte il nostro battito cardiaco, con GDX che produce il 2.4% e GDXJ che paga il 2.8%. L'altro problema è che detenere i minatori d'oro è rischioso, poiché sono soggetti all'incertezza politica nei paesi in cui gestiscono le miniere, agli scarsi risultati dei loro sforzi di esplorazione e ad altre potenziali insidie ​​uniche del settore.

Questi fattori hanno sicuramente pesato su GDX e GDXJ quest'anno, poiché sono rimasti molto indietro rispetto alla già deludente performance dell'oro stesso.

Ad alto rendimento fondi chiusi (CEF), su cui ci concentriamo esclusivamente in my Insider CEF servizio, può essere un'altra opzione per investire in oro ed raccogliendo anche un alto rendimento. Ma non detengo CEF sull'oro nel portafoglio del servizio, e probabilmente non lo farò mai, per lo stesso motivo che abbiamo visto con i prezzi dell'oro e gli ETF per l'estrazione dell'oro: performance scadente.

Si consideri il GAMCO Global Gold Natural Resources and Income Fund (GGN). Offre un rendimento smisurato dell'11.7% e investe circa la metà del suo portafoglio in società minerarie e metallurgiche. Sebbene sia andato molto meglio di GDX e GDXJ, ha anche sottoperformato l'oro e sembra testare nuovi minimi ogni giorno.

La grazia salvifica del CEF è stata un po' di fortuna; la maggior parte dell'altra metà del suo portafoglio è in società energetiche e quegli investimenti hanno aiutato a sostenere i perdenti. Per questo motivo, è molto meglio saltare completamente l'oro e investire in un CEF di energia "pura" come il Kayne Anderson Nextgen Energy & Infrastructure Fund (KMF), che è leggermente in aumento in un anno in cui quasi tutto è in calo.

L'assunto qui è abbastanza chiaro: l'oro non funziona come investimento, in particolare per quelli di noi che cercano reddito. Anche se pensi che l'inflazione resterà calda per un po', sia l'ultimo che l'ultimo anno decennio hanno dimostrato che l'oro non è una copertura affidabile contro l'inflazione.

Il mio punto di vista sull'oro: dimenticalo! E attenersi ai CEF che detengono azioni di nome di famiglia

Invece di scherzare con l'oro, è meglio restare con le azioni blue chip statunitensi, specialmente se le acquisti tramite CEF, che ti danno la maggior parte del tuo rendimento annuale in contanti, grazie ai loro dividendi elevati. Il CEF medio oggi produce circa il 7%.

Si consideri, ad esempio, un CEF come il Fondo Liberty All-Star Growth (ASG). Nonostante la "Crescita" nel suo nome, questo si concentra fortemente sul reddito, con un rendimento attuale dell'8.9%. ASG detiene un mix di titoli a media capitalizzazione, come una società di gestione immobiliare Primo Servizio (FSV), e maiuscolo di nome familiare come Amazon.it (AMZN), UnitedHealth Group
UNH
(UNH) ed Visa
V
(V).

A differenza dei nostri giochi d'oro, ASG ha prodotto un buon rendimento nell'ultimo decennio, quasi triplicando il denaro degli investitori in quel periodo!

ASG ha una politica di pagamento dell'8% del suo valore patrimoniale netto (NAV) come dividendi all'anno, quindi il suo dividendo oscilla un po', ma questa politica garantisce anche che il fondo abbia la liquidità per fare affari durante vendite come questa, che alimenta la sua crescita futura. Sconto di ASG sul NAV del 2%, rispetto a una media di 52 settimane premium del 5%, aggiunge ulteriore rialzo.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi affare con dividendi sicuri dell'8.4%."

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