Con il mercato azionario in rosso per la terza settimana consecutiva e gli avvertimenti di recessione in aumento, i mercati sono più volatili che mai.
Nonostante i sette rialzi dei tassi consecutivi della Federal Reserve quest'anno, i dati sull'inflazione di novembre sono stati leggermente più alti del previsto, rinvigorendo i timori degli investitori.
"I numeri economici annunciati oggi evidenziano la difficoltà per gli investitori oggi, dove numeri deboli portano timori di recessione e numeri forti portano timori della Fed", ha affermato Louis Navellier, fondatore e CEO della società di investimenti in crescita Navellier & Associates.
Gli investitori si stanno riversando verso investimenti con pagamenti di dividendi elevati per proteggere i loro portafogli dalle fluttuazioni del mercato. Mentre spiccano i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) quotati in borsa con rendimenti da dividendi elevati, è fondamentale distinguere i REIT fondamentalmente solidi dalle trappole del rendimento.
Di seguito sono discussi alcuni dei REIT con il rendimento da dividendi più elevato.
Gestione del capitale annuale
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: SOLO) è uno dei più grandi REIT ipotecari residenziali negli Stati Uniti, con oltre 86 miliardi di dollari di attività totali. È anche uno dei REIT con le migliori prestazioni: le sue azioni sono aumentate del 5.1% negli ultimi cinque giorni.
Sebbene il REIT abbia avuto un anno difficile tra i venti contrari macroeconomici e del settore, sembra promettente agli attuali livelli di prezzo. L'investitore miliardario a reddito fisso Bill Gross, spesso salutato come il Bond King, ha acquistato azioni di Annaly Capital Management. Si aspetta che i margini di profitto del REIT migliorino mentre la Fed rallenta il suo ritmo di rialzo dei tassi nei prossimi mesi.
Annaly Capital paga $ 3.52 di dividendi all'anno, che si traducono in un rendimento del 15.65%. Nel terzo trimestre fiscale conclusosi il 30 settembre, l'utile per azione (EPS) del REIT è stato di 1.05 dollari, superando le stime degli analisti del 6.5%.
Armatura residenziale REIT
Con sede nel Maryland ARMOR Residenziale REIT Inc. (NYSE: ARR) ha un dividend yield del 20.37%, uno dei più alti del settore. Attualmente scambiato a $ 5.89, ARMOR Residential paga $ 1.20 di dividendi all'anno, divisi in 12 rate uguali. Anche se questo potrebbe essere allettante, i dati finanziari del REIT dipingono una storia diversa. In realtà, i pagamenti dei dividendi di ARMOR Residential sono diminuiti a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 18% negli ultimi tre anni.
Il valore contabile del REIT è sceso sequenzialmente del 19.59% a $ 5.83 per il terzo trimestre fiscale conclusosi il 30 settembre a causa del rapido raffreddamento del mercato immobiliare. Il margine di interesse netto di ARMOUR Residential è stato di 25.1 milioni di dollari nell'ultimo trimestre, il 21.8% in meno rispetto alla stima di consenso di 34.8 milioni di dollari. La perdita netta complessiva è aumentata di oltre il 63% trimestre su trimestre a 152.7 milioni di dollari, mentre il reddito netto da interessi è diminuito di oltre 10 milioni di dollari in questo periodo.
Poiché le vendite di case registrano la crescita più lenta da novembre 2010 (tranne il calo mensile di maggio 2020 a causa della pandemia di COVID-19), gli analisti prevedono che i guadagni del REIT diminuiranno a un tasso dell'11.4% annuo nei prossimi cinque anni.
Data di partenza: Questo fondo dovrebbe produrre rendimenti moderati se il mercato immobiliare non crolla e rendimenti spettacolari se lo fa
Capitale ipotecario Invesco
Con un rendimento da dividendi annualizzato del 19.77%, Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) è il terzo in questo elenco. Il mutuo REIT (mREIT) si concentra sul finanziamento di mutui residenziali e commerciali negli Stati Uniti. Il rendimento da dividendo medio quadriennale di Invesco Mortgage Capital è pari al 24.43%.
Ma il REIT ha una storia di pagamento dei dividendi piuttosto cupa. Negli ultimi tre anni, i pagamenti dei dividendi di Invesco Mortgage Capital sono diminuiti a un CAGR del 42.6%. Ha ridotto significativamente i pagamenti dei dividendi annuali da $ 10.70 nel 2020 a $ 3.50 l'anno scorso, nonostante le forti tendenze del mercato immobiliare.
Invesco Mortgage Capital ha anche ridotto la distribuzione dei dividendi trimestrali del 27.7% trimestre su trimestre a 65 centesimi nell'ultimo trimestre, rispetto a un pagamento di 90 centesimi per azione nel secondo trimestre fiscale. Il REIT attualmente paga $ 2.60 all'anno suddivisi in quattro rate trimestrali.
Il mREIT è stato colpito dagli aggressivi aumenti dei tassi di quest'anno, con i suoi profitti rimasti in rosso.
"Il valore contabile è diminuito poiché le valutazioni sulle partecipazioni in RMBS (titoli garantiti da ipoteca residenziale) della nostra agenzia sono state sottoposte a pressioni al ribasso a causa di tassi di interesse nettamente più elevati, volatilità elevata, liquidità ridotta e un tono generale di avversione al rischio nei mercati finanziari", John Anzalone, CEO di Invesco Mortgage Capital disse. "Dato un panorama di politica monetaria in rapida evoluzione, le nostre prospettive sul settore rimangono caute nel breve termine".
Capitale dell'isola delle orchidee
Orchid Island Capital Inc. (NYSE: ORC) è una società finanziaria specializzata che investe in titoli garantiti da ipoteca residenziale di agenzia. Il mREIT paga $ 1.92 di dividendi all'anno, con un rendimento del 17.3% sul prezzo corrente.
Ma la storia inquietante di Orchid Island Capital ne fa un ottimo esempio di trappola del rendimento. Le quote di Orchid sono crollate di oltre il 75% negli ultimi cinque anni e di oltre il 50% solo nell'ultimo anno.
A parte questo, i pagamenti dei dividendi del REIT sono diminuiti a un CAGR dell'11.9% negli ultimi tre anni e a un CAGR del 17.1% negli ultimi cinque anni. Orchid Island Capital ha ridotto il suo dividendo per azione di oltre il 50% da $ 3.9 nel 2021 a meno di $ 2 quest'anno.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-huge-dividend-yields-194749024.html