L'aumento dei tassi di interesse e l'inflazione alle stelle hanno causato un rapido raffreddamento del mercato immobiliare mentre i tassi ipotecari si avvicinavano ai massimi del decennio.
Il mercato immobiliare ha assistito a un calo della domanda peggiore del previsto, con vendite di case in sospeso in calo del 31% anno su anno a settembre. Anche gli immobili commerciali sono alle prese per riprendere slancio dai minimi della pandemia, poiché il lavoro a distanza è diventato la nuova norma.
Non sorprende che la maggior parte dei fondi di investimento immobiliare quotati in borsa (REIT) stanno lottando. L'indice S&P United States REIT è in calo del 26.42% da inizio anno, rispetto al calo dell'500% dell'indice S&P 1,815 di riferimento in questo periodo.
Mentre la Federal Reserve si prepara ad aumentare potenzialmente i tassi di interesse per la quarta volta consecutiva quest'anno il prossimo mese, i guadagni di tali REIT in difficoltà potrebbero subire un duro colpo, costringendoli a ridurre i pagamenti dei dividendi.
AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)
AGNC, specializzata in titoli garantiti da mutui ipotecari (MBS), è uno dei più grandi REIT ipotecari residenziali gestiti internamente negli Stati Uniti Tuttavia, non è un segreto che i REIT residenziali siano stati maltrattati negli ultimi mesi, causando un aumento delle entrate e dei guadagni di AGNC precipitare bruscamente.
AGNC attualmente paga $ 1.44 come dividendi all'anno, ottenendo un impressionante 17.6% sul prezzo attuale delle azioni. Tuttavia, i suoi dividendi sono diminuiti a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 10.96% negli ultimi tre anni.
Con l'aumento delle perdite della società, potrebbe ridurre ulteriormente il pagamento dei dividendi nei prossimi trimestri. La perdita complessiva per azione di AGNC Investment è stata di $ 2.01 per il terzo trimestre fiscale terminato il 30 settembre. Il valore contabile netto tangibile di AGNC per azione ordinaria è sceso del 20.6% trimestre su trimestre a $ 9.09. Il ritorno economico del trimestre è stato negativo del 17.4%.
Armor Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
Anche il REIT residenziale con sede nel Maryland sta lottando a causa delle difficili condizioni del mercato. Nel terzo trimestre fiscale, la perdita complessiva di Armor Residential è stata di $ 155.7 milioni, o $ 1.26 per azione. Il suo valore contabile per azione ordinaria è sceso del 24.36% in sequenza a $ 5.83.
Armor Residential distribuisce 0.10 dollari per azione come dividendi agli azionisti su base mensile. Attualmente scambiato a $ 5.34, Armor paga $ 1.20 come dividendi all'anno, con un rendimento del 22.47%. Ma i pagamenti dei dividendi di Armor Residential sono diminuiti a un CAGR del 18.29% negli ultimi tre anni. La società ha ridotto il suo dividendo annuale per azione da $ 2.16 nel 2019 a $ 1.20 nel 2020, nonostante il fiorente spazio immobiliare durante l'era COVID. Non sorprende che le azioni di Armor Residential siano crollate di oltre il 50% nell'ultimo anno.
Proprietà EPR (NYSE: EPR)
EPR ha più di 6.6 miliardi di dollari di investimenti immobiliari totali negli Stati Uniti e in Canada. Ha un'esposizione significativa alle proprietà teatrali, con oltre $ 2 miliardi di investimenti in 18 operatori.
Il REIT paga $ 3.20 all'anno come dividendi, con un rendimento dell'8.24% sul prezzo attuale. Tuttavia, i pagamenti dei dividendi della multinazionale REIT sono diminuiti a un CAGR del 10.54% negli ultimi tre anni.
Si prevede che i dividendi della società scendano ulteriormente nel breve termine, poiché affronta il fallimento dell'operatore cinematografico con sede nel Regno Unito Cineworld Group plc. Il titolo EPR è crollato di quasi il 10% intraday dopo la dichiarazione di fallimento di Cineworld secondo il capitolo 11 ad agosto.
Il terzo inquilino più grande di EPR Properties è Regal Entertainment Group, una sussidiaria di Cineworld. I ricavi da locazione maturati da Regal Entertainment rappresentano il 13.5% dei ricavi totali da locazione di EPR per il secondo trimestre fiscale terminato a giugno.
Oltre alle potenziali perdite risultanti dalla dichiarazione di fallimento dell'inquilino, si prevede che anche le entrate di EPR diminuiranno a lungo termine, poiché i cinema tradizionali vengono sempre più sostituiti da piattaforme di intrattenimento esagerate (OTT) come Netflix e Amazon Prime video . EPR Properties potrebbe potenzialmente tagliare presto il pagamento dei dividendi.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Consociata di Mack Real Estate Credit Strategies LP, Claros Mortgage è specializzata in asset immobiliari commerciali nei principali mercati degli Stati Uniti. La società è stata quotata in borsa lo scorso novembre. Tuttavia, da allora il titolo è diminuito di oltre il 13%. Solo negli ultimi tre mesi, le azioni di Claros Mortgage hanno perso il 14.27%.
Claros Mortgage Trust riporterà i risultati del terzo trimestre dopo la chiusura del mercato il 9 novembre. Gli analisti prevedono che i ricavi della società diminuiranno del 36.1% anno su anno a 65.59 milioni di dollari nel trimestre precedente, mentre i suoi fondi dalle operazioni (FFO ) dovrebbe diminuire del 16.54% anno su anno.
Claros Mortgage Trust paga $ 1.48 di dividendi all'anno, con un rendimento del 9.19% sul prezzo attuale. Tuttavia, il REIT ha iniziato a distribuire dividendi agli azionisti solo di recente, con il primo dividendo annunciato il 30 dicembre 2021. Tuttavia, date le sue prospettive di crescita degli utili deprimenti, Claros Mortgage potrebbe non essere in grado di sostenere i pagamenti dei dividendi, con conseguente taglio del dividendo .
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-may-risk-dividend-140341434.html