Ci sono poche cose che gli investitori apprezzano di più che ricevere un pagamento di dividendi ogni trimestre. Tuttavia, un popolare ETF di JPMorgan, il JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), adotta questo approccio e lo fa meglio pagando agli investitori un dividendo su base mensile.
Non solo, ma Rendimento da dividendi di JEPI è un massiccio 11.8% su base finale, che è più di sette volte il rendimento medio per il S&P 500 dell'1.65% e quasi tre volte il rendimento che gli investitori possono ottenere dai Treasury a 10 anni. Ora, diamo un'occhiata alla crescente popolarità di JEPI, alla sua strategia, a come raggiunge questo payout a due cifre e alle partecipazioni che compongono questo interessante ETF.
Popolarità in aumento
L'ETF JPMorgan Equity Premium Income ha raccolto rapidamente oltre $ 21 miliardi di asset under management (AUM) ed è diventato uno degli ETF più discussi sul mercato da quando è entrato in scena nel maggio 2020. JEPI è stato uno degli ETF più popolari di 2022, registrando afflussi record per un ETF a gestione attiva di quasi 13 miliardi di dollari. Proprio la scorsa settimana, JEPI è stato il principale ETF sul mercato in termini di attrazione di nuovi capitali, con oltre 500 milioni di dollari di afflussi settimanali.
La popolarità dell'ETF può essere attribuita al suo rendimento da dividendo a due cifre, al suo dividendo mensile e al fatto che proviene da uno sponsor blue-chip, JPMorgan. Il rendimento da dividendi dell'11.8% e il programma di pagamento attraggono molti investitori: i detentori ricevono essenzialmente quasi l'1% del loro investimento totale ogni mese sotto forma di dividendo.
Cos'è esattamente l'ETF JEPI?
La strategia di JEPI è quella di generare reddito limitando la volatilità e il ribasso. Secondo JPMorgan, JEPI "genera entrate attraverso una combinazione di vendita di opzioni e investimenti in azioni a grande capitalizzazione statunitensi, cercando di fornire un flusso di reddito mensile dai premi delle opzioni associati e dai dividendi azionari". JEPI inoltre "cerca di fornire una parte significativa dei rendimenti associati all'indice S&P 500 con minore volatilità".
JEPI lo fa investendo fino al 20% delle sue attività in ELN (titoli legati ad azioni) e vendendo opzioni call con esposizione all'S&P 500. Questa strategia ha svolto bene il suo lavoro lo scorso anno, poiché JEPI è sceso solo del 3.5% rispetto a un valore molto più elevato Calo del 19.6% per l'S&P 500.
Tuttavia, va notato che questa strategia può anche limitare parte del rialzo di JEPI quando le azioni sono in aumento. Ad esempio, l'S&P 500 e il Nasdaq sono aumentati rispettivamente del 6.2% e del 13.1% da inizio anno, mentre JEPI è sceso dello 0.6% finora nel 2023. Detto questo, per gli investitori che sono più interessati al reddito che all'apprezzamento del capitale, è difficile battere JEPI. Tuttavia, c'è posto per entrambi nei portafogli degli investitori, motivo per cui possiedo JEPI come parte di un portafoglio bilanciato.
Partecipazioni di JEPI
JEPI è ben diversificata, con partecipazioni distribuite su 115 azioni con sede negli Stati Uniti. Le sue 10 principali partecipazioni costituiscono solo il 17.1% delle attività e nessun singolo titolo rappresenta più dell'1.97% del fondo.
Le principali partecipazioni dell'ETF JEPI sono costituiti da un mix di azioni di settori tradizionalmente stabili e difensivi noti per i loro dividendi. Il segmento dei beni di prima necessità è ben rappresentato nella top 10 attraverso i giganti delle bevande analcoliche Coca-Cola e Pepsi, nonché l'azienda di caramelle Hershey. Pepsi e Coca-Cola sono Dividend Kings che hanno pagato e aumentato i loro pagamenti di dividendi rispettivamente per 50 e 60 anni, quindi questi sono i tipi di azioni che vuoi possedere in un ETF sui dividendi.
Anche i finanziari sono ben rappresentati: Progressive, un assicuratore, è la holding più grande, ed è affiancata da un'altra compagnia assicurativa, Travellers, nella top 10. Nel frattempo, fanno la loro comparsa anche reti di pagamento come Visa e Mastercard.
Inoltre, il settore sanitario ha una forte presenza nelle principali partecipazioni attraverso titoli come AbbVie e Bristol Myers. Il settore sanitario è tradizionalmente considerato un'attività difensiva e la spesa sanitaria è meno correlata all'economia nel suo complesso, quindi questo è un settore vantaggioso su cui puntare un fondo dividendi.
Si noti che JEPI possiede anche alcuni titoli senza dividendi, come Amazon e Alphabet. Probabilmente possiede questi tipi di nomi per generare reddito utilizzando i loro derivati (opzioni) e per ottenere una maggiore esposizione al potenziale rialzista dei titoli growth e dell'S&P 500 nel suo insieme.
Di seguito è riportato uno sguardo alle principali partecipazioni dell'ETF JEPI, tratte dalla pagina delle partecipazioni dell'ETF:
Qual è l'obiettivo di prezzo per le azioni JEPI?
Oltre a questo rendimento da dividendo a due cifre, secondo gli analisti, anche l'ETF JPMorgan Equity Premium Income ha un margine di rialzo. L'obiettivo medio del prezzo delle azioni JEPI di $ 60.90 è superiore del 12.5% rispetto al prezzo attuale di JEPI. Combina questo potenziale di rialzo con il rendimento dell'11.8% di JEPI e teoricamente arrivi a un interessante rendimento di un anno per l'ETF.
TipRanks utilizza una tecnologia proprietaria per compilare le previsioni degli analisti e gli obiettivi di prezzo per gli ETF sulla base di una combinazione delle prestazioni individuali delle attività sottostanti. Utilizzando lo strumento Analyst Forecast, gli investitori possono vedere l'obiettivo di prezzo di consenso e il rating per un ETF, nonché gli obiettivi di prezzo più alti e più bassi.
TipRanks calcola una media ponderata basata sulla combinazione di tutte le partecipazioni degli ETF. La previsione del prezzo medio per un ETF viene calcolata moltiplicando l'obiettivo di prezzo di ogni singola holding per la sua ponderazione all'interno dell'ETF.
Gli ETF ottengono anche valutazioni Smart Score e JEPI ha uno Smart Score ETF di 7 su 10. Inoltre, JEPI sembra attraente sulla base di una serie di altri indicatori TipRanks, tra cui il sentimento rialzista dei blogger, il crescente coinvolgimento degli hedge fund e la saggezza positiva della folla.
Oltre a queste caratteristiche interessanti, JEPI ha anche un rapporto di spesa ragionevole dello 0.35%.
I rischi di JEPI
Il rischio principale di un ETF come questo è che, come discusso in precedenza, l'approccio di JEPI significa che potrebbe rimanere indietro rispetto al mercato più ampio durante un mercato rialzista, come evidenziato dalla sottoperformance di quest'anno rispetto all'S&P 500 e al Nasdaq.
Tuttavia, non fa mai male aggiungere un po' di zavorra al tuo portafoglio. Il mercato è stato volatile di recente e se il mercato dovesse peggiorare con lo svolgersi del 2023, JEPI dovrebbe reggere bene, come ha fatto l'anno scorso.
L'altro rischio qui è che come ETF abbastanza nuovo, JEPI non ha una lunga storia di rendimenti, ma i gestori di portafoglio responsabili del fondo, Hamilton Reiner e Raffaele Zingone, hanno rispettivamente 36 e 32 anni di esperienza, e JPMorgan è un asset manager blue-chip, quindi questa non è una preoccupazione che mi tiene sveglio la notte.
Per gli investitori che cercano un reddito mensile affidabile, è difficile battere JEPI e il suo rendimento a due cifre si distingue nell'attuale contesto di mercato. Possiedo JEPI e lo considero una pietra miliare chiave del mio portafoglio che mi offre protezione dai ribassi, esposizione a un'ampia fascia dell'economia statunitense e, soprattutto, un flusso costante di pagamenti mensili che si sommano a ben oltre -rendimento medio dell'11.8% nel corso dell'anno.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html