Questo dividendo del 12.7% sale alle stelle quando la Fed aumenta i tassi

Di solito in un mercato ribassista come questo, qualcosa sta lavorando da qualche parte. Ma penso che sarai d'accordo sul fatto che dall'inizio del 2022, quel "qualcosa" è stato difficile da definire.

I titoli del Tesoro sono scesi di circa il 23% su base annua. E sappiamo dov'è stato il mercato azionario.

I contanti, ovviamente, ti libereranno sempre dalla volatilità del mercato azionario o obbligazionario. Ma rimanere in contanti troppo a lungo ti espone all'elevata inflazione di oggi. E, naturalmente, i contanti non pagano dividendi, e questa non è un'opzione per quelli di noi che cercano di finanziare i nostri pensionamenti solo con i dividendi. Questa strategia ti consente in gran parte di escludere la volatilità del mercato, motivo per cui è un obiettivo a cui miriamo Insider CEF consultivo.

In questo momento, ad esempio, ti consigliamo di continuare a detenere titoli ad alto rendimento di alta qualità, come il fondi chiusi (CEF) nel portafoglio di Insider CEF, che producono in media oltre l'8%, con la stragrande maggioranza delle nostre scelte che pagano dividendi mensilmente.

E nonostante tutta l'incertezza, ci sono anche alcune nuove idee interessanti sui dividendi, incluso un fondo che ora produce un ricco 12.7% e il suo valore aumenta con i tassi. E non commettere errori, tariffe sono probabile che continui a crescere.

Di seguito approfondiremo questa asset class e il nostro specifico ticker con rendimento del 12.7%. Per prima cosa, tuffiamoci nella situazione dei tassi di oggi, che è fondamentale per capire perché questo fondo potrebbe essere una buona aggiunta al tuo portafoglio ora.

I prestiti a tasso variabile amano una Fed aggressiva

Mentre sappiamo che la Federal Reserve aumenterà ulteriormente i tassi, mentre scrivo questo, i trader sul mercato dei futures della Fed ora prevedono che i tassi aumenteranno più velocemente del previsto, con aspettative più elevate per un aumento di 75 punti base a settembre della Fed incontro.

Questo ci porta a una classe di attività davvero sottovalutata: i prestiti a tasso variabile, che aumentano di valore quando i tassi salgono.

Il motivo è semplice; questi prestiti hanno tassi di interesse variabili, quindi quando i tassi aumentano, aumenta anche il loro reddito, e quindi il loro valore sul mercato secondario (sì, i prestiti a tasso variabile si comprano e si vendono sul mercato aperto, come le azioni, ma è un mercato molto più piccolo , solitamente piena di grandi banche di Wall Street).

Non è facile acquistare prestiti individuali a tasso variabile, ma c'è un fondo che non solo ne ospita un pacchetto, offrendoti diversificazione e una copertura contro la Fed, ma vanta quel sorprendente rendimento dell'11.6% di cui abbiamo discusso al massimo.

Si chiama il Saba Capital Income & Opportunities Fund (BRW), ed è un CEF che investe almeno l'80% del suo capitale in prestiti a tasso variabile in ogni momento. In un anno difficile per tutte le attività, BRW ha sfidato la gravità e realizzato un piccolo profitto per il 2022, in aumento di circa l'1% al momento della stesura di questo documento. Ma non è questo l'aspetto davvero eccitante del fondo.

Di solito, poco dopo che la Fed ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse, un fondo come BRW vola. In effetti, lo ha fatto proprio nel 2016. Pochi mesi dopo che la Fed ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse in che ciclo escursionistico, ha registrato un rendimento del 15% in soli quattro mesi brevi.

Ascoltando la Fed suggerire con forza rialzi dei tassi più aggressivi, oggi sembra molto simile alla metà del 2016, un momento in cui raccogliere BRW ha portato a forti profitti. Mi aspetto che la storia si ripeta (o almeno rima) questa volta.

C'è un ulteriore vantaggio: lo sconto sul valore patrimoniale netto (NAV, ovvero il valore delle obbligazioni nel portafoglio di BRW). Questo è insolitamente economico e consente di ottenere un'esposizione su prestiti a tasso variabile a prezzi di vendita. Naturalmente, quando gli altri investitori si rendono conto di quanto siano ben posizionati i prestiti a tasso variabile, è probabile che lo sconto si riduca a zero. Mentre aspettiamo che ciò accada, possiamo raccogliere il sano rendimento del 12.7% di BRW.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi affare con dividendi sicuri dell'8.4%."

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