Questo asset schiaccerà tutti gli altri nel 2023, afferma il gestore di hedge fund che ha inchiodato una grande chiamata del 2022

Kupperman sta raddoppiando su quest'ultimo nel nostro chiamata del giorno, poiché prevede che il 2023 sarà "l'anno del petrolio che schiaccia tutti gli altri" investimenti, con un barile di greggio che potrebbe raggiungere i $ 200, affermando che nel suo Blog AdventuresInCapitalism (H / t Dimentica il Corvo)

Olio
CL00,
-1.16%
 
CL.1,
-1.16%
è destinato a terminare con un guadagno di circa il 6% in un anno che ha visto i futures di riferimento degli Stati Uniti salire a oltre $ 130 al barile dopo l'invasione della Russia in Europa, prima di un costante calo dei timori di recessione mentre le banche centrali lottavano per contenere l'inflazione. Mercoledì mattina il greggio West Texas Intermediate veniva scambiato appena sotto gli 80 dollari al barile.

Dall'inizio del 2022, ha spiegato il gestore finanziario, “c'è stata una crescita minima della spesa per l'esplorazione, mentre la domanda globale ha continuato a rimbalzare e crescere. Il rinvio del mio tema è stato causato principalmente dall'inaspettata epurazione dell'inventario SPR, insieme alla Cina che è andata offline a causa dei germi. Queste due tendenze sembravano destinate a invertirsi nel 2023", ha affermato, aggiungendo che la produzione di petrolio russa è "permanentemente compromessa e probabilmente in caduta libera".

Si noti che martedì la politica cinese zero-COVID, che sta rapidamente svanendo, ha compiuto un altro passo coraggioso quando il governo ha annunciato che inizierà a rilasciare passaporti. Tuttavia, ciò ha anche innescato preoccupazioni sulla diffusione del COVID e sulle ricadute dell'inflazione (più sotto).

A ripagare Kupperman sono stati gli investimenti energetici: Valaris
VAL,
-2.59%
e Marea
TDW,
+ 2.11%
- che, secondo lui, probabilmente continuerà a guidare i mercati dell'energia al rialzo nel 2023 a causa delle loro valutazioni. E mentre le sue posizioni sui futures petroliferi e sulle opzioni future non hanno funzionato altrettanto bene, è paziente.

"Ancora una volta, penso sia importante ripetere che se non hai sottoposto a stress test il tuo portafoglio per prezzi del petrolio superiori a $ 200, ne soffrirai molto quando ciò avverrà", ha affermato il manager.

Kupperman prevedeva anche la continua forza del mercato immobiliare nel 2022, ma ora sta lanciando i nomi che deteneva nel settore che si sta ribaltando a causa dell'aumento dei tassi di interesse. "Mentre rimango rialzista, aspetterò che l'attività di costruzione tocchi il fondo e inizi la sua ripresa", ha detto.

Il manager ha anche spiegato la chiamata di rotta tecnica che ha avuto ragione. Dal 2019, ha battuto il tavolo su quelle che ha definito le società del "settore Ponzi": Lyft
LIFT,
+ 2.53%,
Uber
Uber,
+ 0.82%
e Peloton
PTON,
-3.19%
che non aveva "alcuna capacità o desiderio di diventare mai redditizio".

Leggi: Le azioni Lyft chiudono per la prima volta sotto i $ 10; tre quarti della sua valutazione sono stati spazzati via quest'anno

Ha predetto che quelle società avrebbero vacillato nel 2022 e trascinato verso il basso il cosiddetto "Tiger-40" - titoli tecnologici di alta qualità ma ampiamente posseduti come Microsoft
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Meta Piattaforme
META,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
e DoorDash
TRATTINO,
-3.26%,
sulla base delle prime 40 partecipazioni dell'hedge fund Tiger Global Management. Osserva che il fondo "over-owned" è stato imitato dalla maggior parte dei grandi gestori di portafoglio.

“Ciò è probabilmente causato da un previsto rallentamento economico, dovuto al rapido aumento dei tassi di interesse. Si potrebbe dire che il mercato sta attraversando un periodo di guadagni eccessivi e di penalizzazione dei prezzi delle azioni, nonostante molte di queste società negozino a multipli di utili a una cifra bassi sugli utili a ciclo completo", ha affermato Kupperman.

Non del tutto preciso è stata la sua chiamata per a “madre di tutte le rotazioni di settore” per il 2022, man mano che gli investitori abbandonano quei nomi di spicco. I nomi di valore non si sono comportati bene come sperava.

"Anche se la mia esposizione rimane contenuta, ho un'incredibile lista della spesa di nomi di valore quasi monopolistico da acquistare quando Arriva la Pausa, se diventa ovvio che il lungo termine non sia completamente preso dal panico. Ho passato gran parte dell'anno a costruire questa lista, ma ho fatto ben poco oltre a continuare a imparare meglio i nomi", ha detto.

Nel complesso, il 2022 è stato un anno per evitare le mine terrestri e "combattere un altro giorno", ha affermato Kupperman. “Per ora, voglio rimanere prudente, attenermi a configurazioni a basso rischio e rimanere altamente liquido. Penso che il 2023 sarà difficile per i lunghi, soprattutto perché il petrolio schiaccia tutto il resto", ha detto.

Leggi il resto del suo blog per altre posizioni che hanno funzionato e non hanno funzionato.

Leggi: Ecco cinque "indicatori precoci" del mercato azionario che potrebbero decidere il destino del tuo portafoglio nel 2023

I mercati

Azioni
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP,
-1.35%
sono leggermente superiori, come rendimenti obbligazionari
TMUBMUSD 10Y,
3.878%
ritirarsi. Il dollaro
DXY,
+ 0.35%
è piatto, ma impennandosi contro il rublo 
RUB USD,
+ 3.93%
poiché le sanzioni occidentali stanno apparentemente iniziando a mordere, e il petrolio
CL.1,
-1.16%
 è più basso.

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Il ronzio

Il più ipervenduto che sia mai stato, e colpito da un altro taglio dell'obiettivo di prezzo: Baird to $ 252 da $ 316 per azione - Azioni Tesla
TSLA,
+ 3.31%
sono più alti per la prima volta in diverse sessioni.

E azioni di AMC Entertainment
CMA,
-4.59%,
il cui CEO Adam Aron vuole rinunciare alla sua paga del 2023 e convincere altri dirigenti a fare lo stesso, stanno salendo su una perdita di tre sessioni. Ma le azioni privilegiate di AMC
SCIMMIA,
-23.56%
è sceso di circa l'10%.

Le azioni di Kala Pharmaceuticals stanno aumentando di oltre il 40% dopo che la società biofarmaceutica ha dichiarato alla FDA ha accettato il suo nuovo farmaco sperimentale per il trattamento di un difetto della cornea. 

Azioni quotate negli Stati Uniti del gruppo di viaggi di Hong Kong Trip.com
TCOM,
-2.57%
sono in aumento dopo che la Cina ha abbandonato le restrizioni di viaggio, anche se i timori di una nuova ondata di infezioni hanno portato paesi come il Giappone e l'Italia a inasprire le regole sui viaggiatori cinesi in entrata. Secondo quanto riferito, anche gli Stati Uniti stanno prendendo in considerazione mosse simili.

Leggi: I cinesi stanno acquistando voli all'estero mentre Pechino elimina più restrizioni di viaggio

Il segretario ai trasporti degli Stati Uniti Pete Buttigieg ha promesso di tenere Southwest Airlines'
amore,
-5.16%
 responsabile durante il "crollo" dei voli delle vacanze che ha visto migliaia di voli cancellati.

Il fondatore di FTX Sam Bankman-Fried ha preso in prestito 546 milioni di dollari da Alameda a acquistare una quota di quasi l'8%. nell'app di trading senza commissioni Robinhood
CAPPUCCIO,
,
secondo una notizia che cita documenti del tribunale.

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