Ciao! Questa è la giornalista di mercato Isabel Wang che interviene per coprire ETF Wrap per Christine Idzelis di MarketWatch, che tornerà la prossima settimana. Nell'edizione di questa settimana, ho parlato con Todd Rosenbluth, responsabile della ricerca di VettaFi, di un potenziale cambiamento nella classifica dei leader degli ETF obbligazionari e di altre dinamiche che guidano l'interesse per gli ETF a reddito fisso.
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I fondi negoziati in borsa che investono in obbligazioni sono sotto i riflettori. Con ampi vantaggi in termini di liquidità ed efficienza fiscale, gli ETF obbligazionari stanno attirando capitali.
E un ETF a reddito fisso sembra pronto a diventare il nuovo re degli ETF obbligazionari, secondo Todd Rosenbluth, capo della ricerca presso VettaFi. Il Vanguard Total Bond Market ETF
BND,
ha raccolto circa $ 80.97 miliardi di asset al 21 luglio, secondo i dati di FactSet. Questo è leggermente inferiore agli 81.4 miliardi di dollari dell'attuale leader dell'ETF obbligazionario, iShares Core Aggregate Bond ETF
AGGG,
si è vantato.
BND ha colmato il divario con AGG. Rosenbluth ha attribuito il "relativo successo" del Vanguard Total Bond Market ETF a un cambiamento nelle strategie di investimento. iShares, tuttavia, rimane il leader del settore tra tutti gli ETF, così come gli ETF a reddito fisso, a partire da metà luglio.
"Uno è che abbiamo visto investitori che hanno a lungo detenuto fondi comuni di investimento attivi o detenuti da tempo si sono allontanati da quelle strategie", ha affermato Rosenbluth in un'intervista telefonica giovedì. “E allo stesso tempo, stiamo assistendo alla domanda di ETF a reddito fisso. Quello che probabilmente sta succedendo è che, dato che gli investitori stanno vedendo i peggiori rendimenti per i loro fondi obbligazionari da decenni, stanno sfruttando l'opportunità di raccogliere le perdite fiscali... E BND ne è un beneficiario".
Secondo Rosenbluth, anche il Vanguard Total Bond Market ETF è un probabile beneficiario della formazione reciproca di Vanguard. Gli azionisti di Vanguard possono passare facilmente dall'utilizzo di una classe di azioni di fondi comuni di investimento a una classe di azioni ETF, il che probabilmente ha contribuito agli afflussi di ETF di BND, ha affermato.
“Vanguard consente uno scambio di swap in modo che gli investitori che si trovano nel VBTLX
VBTLX,
che è il fondo comune di investimento, possono entrare nell'ETF", ha affermato Rosenbluth. “Se sei a tuo agio con gli ETF come investitore e come fanno trading, allora è un facile risparmio. Inoltre, i consulenti utilizzano sempre più gli ETF obbligazionari nella loro strategia di asset allocation. Alcuni di loro stanno diventando più difensivi, e se stai diventando più difensivo, aumenterai la tua esposizione alle obbligazioni".
Entrambi gli ETF obbligazionari addebitano commissioni identiche con rapporti di spesa di tre punti base e hanno subito pesanti perdite nella prima metà dell'anno, ma la perdita del 9.8% di iShares è stata "di poco inferiore al calo del 10% di Vanguard", secondo Rosenbluth.
Rosenbluth ha osservato che, sebbene sembri che BND diventerà presto il leader delle obbligazioni individuali, "iShares ha ancora una quota di mercato leader".
Inoltre, Rosenbluth ha affermato di aspettarsi che il mercato vedrà l'adozione continua di ETF a reddito fisso poiché la Federal Reserve continua a inasprire la politica monetaria a causa della liquidità e della facilità d'uso offerte dagli ETF obbligazionari rispetto ai fondi comuni di investimento. "È probabile che la quota di mercato che si sta allontanando dai fondi comuni di investimento verso gli ETF obbligazionari fissi persista mentre la Fed aumenta i tassi di interesse", ha affermato Rosenbluth.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo