Questo ETF che paga dividendi sta battendo il mercato azionario quest'anno e il suo manager si aspetta che l'"euforia" vista di recente nelle azioni non durerà

Un piccolo fondo negoziato in borsa incentrato su titoli di alta qualità che pagano dividendi sta battendo il mercato azionario colpito quest'anno anche dopo il suo recente rimbalzo che è visto come un rally caratterizzato da "euforia" che probabilmente si allenterà, secondo il suo gestore di portafoglio , Austin Graff.

TrueShares ETF sul reddito azionario a bassa volatilità
DIVZ,
+ 1.14%,
che ha $ 62.5 milioni di asset, ha un rendimento totale del 3.1% quest'anno fino a giovedì, secondo i dati di FactSet. Questo batte l'SPDR S&P 500 ETF Trust
SPIARE,
,
che ha perso quasi l'11% nello stesso periodo su base di rendimento totale, mostrano i dati FactSet. 

"In questo momento, siamo più orientati verso il valore", ha affermato Graff, portfolio manager per TrueShares Low Volatility Equity Income ETF di TrueMark Investments, in un'intervista telefonica. Graff, che è un ex gestore di portafoglio di PIMCO, ha affermato che l'ETF a gestione attiva è concentrato e detiene sia titoli value che growth.

Il mercato azionario statunitense ha aumentato nelle ultime settimane, con il Nasdaq Composite
COMP,
-0.58%
mercoledì in uscita dal territorio del mercato ribassista, secondo Dow Jones Market Data. Azioni di crescita sono stati presi a pugni quest'anno, ma finora nel terzo trimestre stanno sovraperformando il valore, come gli investitori ne vedono i segnali allentamento dell'inflazione portando potenzialmente a una Federal Reserve meno aggressiva. 

Graff non sta pianificando grandi cambiamenti di portafoglio al momento.

"C'è stata molta retorica sul picco dell'inflazione", con il presupposto che "declinerà tanto rapidamente quanto è salito", ha detto. La "reazione istintiva" è stata che le azioni sono aumentate al rialzo con il calo dei tassi di interesse, ha affermato Graff, indicando il rendimento del titolo del Tesoro a 10 anni.

Il rendimento a 10 anni è sceso dal picco di quest'anno del 3.482% del 14 giugno, secondo Dow Jones Market Data. Giovedì, il rendimento a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
2.869%
è aumentato di 10.6 punti base all'2.886%. 

Secondo Graff, i titoli di crescita, che sono sensibili ai tassi di interesse più elevati e sono stati danneggiati dall'aumento del rendimento a 10 anni all'inizio di quest'anno, potrebbero continuare a sovraperformare se il tasso del Tesoro a lungo termine continuasse a scendere. 

Ma a suo avviso, il recente rally del mercato azionario riflette "l'euforia a breve termine che probabilmente si attenuerà" mentre la Fed continua a combattere un'inflazione ostinatamente alta. Si aspetta che ciò significhi azioni nell'indice Nasdaq-100
NDX,
-0.65%
e alcune delle società "di alto livello" nell'S&P 500 sono pronte per un declino. 

Invesco QQQ Fiducia
QQQ,
-0.57%,
che replica l'indice Nasdaq-100 e fornisce esposizione a titoli tecnologici, di crescita e ad alta capitalizzazione, quest'anno è crollato di oltre il 18% dopo essere salito di oltre il 15% finora in questo trimestre, secondo i dati FactSet.  

La Federal Reserve ha aumentato in modo aggressivo il suo tasso di interesse di riferimento per combattere l'inflazione elevata. "Penso che la Fed abbia ancora molto da fare", ha detto Graff. Secondo il suo pensiero, i tassi di interesse non "torneranno semplicemente ad essere accomodanti" nei prossimi due o sei mesi.

Leggi: Le azioni si rafforzano come se fosse "la missione compiuta", ma alcuni investitori esortano alla cautela quando il Nasdaq esce dal mercato ribassista

Nel frattempo, Graff ha affermato che il suo lavoro è trovare aziende in cui poter investire "pagando molto poco per la massima crescita possibile".

United Health Group Inc.
UNH,
-0.90%,
una delle sue scommesse nel settore sanitario tradizionalmente difensivo, è orientata alla crescita, secondo Graff. "È una società che sta crescendo più velocemente del mercato ma viene scambiata a una valutazione più economica del mercato", ha affermato, aggiungendo che UnitedHealth è la seconda partecipazione più grande nell'ETF TrueShares Low Volatility Equity Income. 

Nell'ambito della tecnologia, Graff ha affermato che il suo portafoglio include la società di sicurezza informatica NortonLifeLock
OK,
-1.19%.
Il titolo non era tra le prime 10 posizioni dell'azienda all'11 agosto, secondo i dati del Il sito dell'ETF.

Graff vede "una biforcazione" nel modo in cui gli investitori ora pensano alla crescita, spiegando che ci si aspetta che alcuni "nomi di valore" crescano più velocemente di alcuni titoli di crescita mentre vengono scambiati a valutazioni basse. Ad esempio, "abbiamo una posizione significativa in alcuni di questi E&P di petrolio e gas che stanno crescendo più velocemente del mercato in generale", ha affermato.

La principale partecipazione dell'ETF è Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
con le altre posizioni energetiche del fondo, tra cui Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
e Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
il sito web mostra.

In quanto "gioco di energia pulita" indiretto, l'ETF TrueShares Low Volatility Equity Income ha anche esposizione alle utility elettriche che stanno aumentando le loro reti di trasmissione, al contrario dell'ETF che investe direttamente, ad esempio, in una società solare, secondo Graff. 

"È un modo più attento al valore per giocare all'energia verde", ha affermato, citando la posizione del fondo in American Electric Power Co.
AEP,
-0.14%
e FirstEnergy Corp.
FE,
+ 1.37%
come esempi.

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Come al solito, ecco il tuo sguardo settimanale ai risultati più bassi e migliori degli ETF nell'ultima settimana fino a mercoledì, secondo i dati di FactSet.

Il bene…

…e il male

Nuovi ETF

JP Morgan Asset Management annunciato l'ago 9 il lancio di JPMorgan Active Growth ETF
JGRO,
-0.44%,
un ETF a crescita pura a gestione attiva che mira a sovraperformare l'indice Russell 1000 Growth.

Sforzati di gestione patrimoniale disse il 10 agosto che ha lanciato il suo fondo indicizzato di punta, lo Strive US Energy ETF
DRLL,
+ 3.30%
"per sbloccare il potenziale del settore energetico statunitense".

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