Questo fondo trascurato rende il 10.3%. Sta appena iniziando a essere scoperto.

In questi giorni, tutti sono in guardia per una recessione. E il curva dei rendimenti invertita sta solo aggiungendo a quelle paure.

Certo, una recessione potrebbe essere in vista, ma non ne vedo una che comincerà presto. Non so voi, ma non ho mai visto una recessione colpita quando i profitti aziendali stanno salendo alle stelle come lo sono oggi, in aumento del 40% rispetto ai livelli pre-pandemia e si prevede che continueranno a crescere:

Questa dinamica "profitti in aumento, azioni in ribasso" (l'S&P 500 è ancora in calo di circa il 4% dall'inizio dell'anno mentre scrivo questo) rende ora un buon momento per acquistare, in particolare se lo fai tramite il mio preferito investimenti ad alto rendimento: fondi chiusi (CEF), come quello di cui parleremo di seguito.

Gli investitori CEF hanno due vantaggi rispetto a coloro che si limitano alle azioni S&P 500:

• La possibilità di acquistare a “doppio sconto” sfruttando lo sconto del 4% sul mercato e aggiungendo gli sconti al valore patrimoniale netto (NAV) che molti CEF stanno sfoggiando in questo momento.
• Grandi dividendi dal 7% in su, che è la resa media nello spazio CEF mentre scrivo questo.

Naturalmente, questa è una vecchia notizia per Insider CEF membri. Il nostro portafoglio oggi rende il 7.4% e i nostri fondi azionari detengono molte blue chip, tra cui Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) ed Gruppo UnitedHealth (UNH).

Di seguito analizzeremo un CEF incentrato sulle azioni che produce il 10.3%, viene scambiato con uno sconto del 13.3% sul NAV e detiene società tecnologiche emergenti le cui vendite stanno crescendo rapidamente, così velocemente da eliminare ogni preoccupazione per l'aumento dei tassi di interesse .

Per capire perché ora è un buon momento per passare alle azioni, in particolare attraverso i CEF, dai un'occhiata al grafico dei profitti previsti dell'S&P 500 per il saldo dell'anno di seguito:

I profitti a lungo termine abbondano

Ovviamente, l'energia sta oscurando tutto in questi giorni, a causa degli alti prezzi del petrolio, ma oggi ci stiamo concentrando su quel numero di tecnologia dell'informazione, che sembra particolarmente interessante con il NASDAQ in calo del 10% quest'anno, nonostante abbia il terzo profitto più veloce previsto crescita. È qui che entra in gioco il nostro CEF "doppio scontato" con rendimento del 10.3%.

Una "vendita scontata" CEF su tecnologie in rapida crescita

Un jolly in tutto questo sono stati gli aumenti dei tassi della Federal Reserve, che hanno spaventato molti investitori perché pensano che gli aumenti dei tassi aumenteranno i costi di finanziamento delle aziende, riducendo i loro profitti nel processo.

E se è vero che gli aumenti dei tassi renderanno il debito più costoso per le aziende più cariche di debiti, è anche vero che molte aziende là fuori hanno poco o nessun debito, mentre altre stanno crescendo così rapidamente che saranno in grado di scrollarsi di dosso il effetti dell'aumento dei tassi.

Queste sono le aziende che stiamo cercando. Vogliamo anche trovare titoli con un basso rapporto prezzo-vendita per essere sicuri di ottenere un accordo su quella crescita (che, di per sé, ci offre una certa protezione dal ribasso).

Un fondo che detiene tali società è il Fiducia per l'innovazione e la crescita di BlackRock (BIGZ).

Come puoi vedere dal nome, BIGZ è un fondo tecnologico incentrato su società che crescono rapidamente in nuovi mercati o capovolgono quelli consolidati. Allo stesso tempo, sono relativamente ben consolidati. Esempi di partecipazioni BIGZ includono Five9 (FIVN), Entegris (ENTG), 10x Genomics (TXG), Bio-Techne Corp (TECH) ed Masimo Corp. (MASI). In questo ambiente, sono ottime opzioni.

Ognuna di queste società condivide due somiglianze: forte crescita dei ricavi (in rosso sopra) e valutazioni ragionevoli, basate sui loro rapporti prezzo/vendita (in blu). Inoltre, vantano tutti prodotti richiesti, come dispositivi medici (Masimo), cloud computing (Five9), hardware per computer (Entegris) o innovazioni biotecnologiche (10X Genomics) e Bio-Techne).

Queste aziende tecnologiche in rapida crescita sono le Tesla e le mele di domani, con un prezzo basso oggi, proprio come lo erano quelle aziende nei loro anni più giovani. E grazie alla struttura CEF di BIGZ, ottieni quell'enorme rendimento da dividendo del 10.3% al 13.3% al di sotto del prezzo di mercato del fondo.

Quello sconto non è certo meritato, soprattutto se si considera che BIGZ è sostenuta da BlackRock, la più grande società di investimento del mondo, con le sue risorse imbattibili e la sua base di talenti. Questo accordo esiste solo perché BIGZ è giovane, essendo stato lanciato solo l'anno scorso, e gli investitori CEF sono avversi al rischio, quindi non gli hanno ancora dato la valutazione più alta che merita.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi affare con dividendi sicuri dell'7.5%."

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