Questo errore incredibilmente comune potrebbe costarti più del 7% di dividendi

Quando si tratta di fondi chiusi (o in qualsiasi investimento, del resto), vale la pena cercare cose che la maggior parte delle persone fraintende. Perché queste (apparentemente) minuscole sviste ed errori degli investitori possono offrire a noi contrarian dagli occhi acuti le nostre migliori opportunità di acquisto.

E quando si tratta di CEF, ce n'è uno fin troppo comune errore che vedo la gente fare più e più volte, in particolare quelli che sono nuovi a questi fondi ad alto rendimento. Per vedere a cosa sto arrivando, concentriamoci su un CEF chiamato il Fondo Columbia Seligman Premium Technology Growth (STK).

Il portafoglio di STK è costituito principalmente da titoli tecnologici a grande capitalizzazione: Mela (AAPL), produttore di chip Broadcom (AVGO) ed Microsoft (MSFT) sono tra le sue principali partecipazioni. Il fondo vanta oggi un dividendo di poco inferiore al 7%.

Come puoi vedere nel grafico sopra, è tornato al centinaia di percento dall'inizio quasi 14 anni fa. Se calcoliamo la media del suo CAGR (tasso di crescita annualizzato composto, o semplicemente il rendimento percentuale medio annuo), vediamo che il fondo ha prodotto in media un incredibile 20% annuo.

Ecco il punto, però: la maggior parte delle persone non ha idea dell'incredibile performance di STK! Componilo su uno strumento gratuito di screening delle azioni come Google Finance e ottieni questo grafico, che mostra un misero rendimento del 35% in quasi un decennio e mezzo!

Alla mia Insider CEF servizio, non usiamo Google Finance o Yahoo Finance perché sono fuorvianti, soprattutto quando si tratta di CEF, per un motivo che spiegherò tra un minuto. Ma la maggior parte delle persone fa affidamento su questi strumenti gratuiti e di facile accesso.

Insieme, entrambi sono più popolari di qualsiasi altro sito web finanziario con un enorme margine. Quindi, quando gli utenti vedono risultati diversi nei grafici che usiamo Insider CEF e quelli che ottengono da Google e Yahoo, è comprensibile se sono un po' confusi.

Quindi cosa sta succedendo qui? La semplice verità è che Google Finance e Yahoo Finance non includere i dividendi quando si riporta la performance storica di un investimento. Va bene per misurare un titolo che non paga dividendi come Alfabeto (GOOGL). Ma questi servizi non funzionano affatto per i CEF, che in questo momento rendono in media il 7.9%.

Strumenti professionali come quelli che utilizziamo in Insider CEF, tuttavia, tieni conto del rendimento che ottieni sia dai dividendi che dagli aumenti di prezzo per darti un fondo rendimento totale. Questo è fondamentale perché i dividendi contano molto: anche il rendimento relativamente basso (circa l'1.5% attualmente) sul titolo medio S&P 500 fa una grande differenza nel tempo.

Quindi puoi immaginare che quando hai a che fare con un CEF che rende l'8% o più, un grafico prezzo-rendimento che ignora i dividendi è molto ingannevole. Ad esempio, un fondo che viene scambiato a $ 10 per azione nel 2010 e anche a $ 10 per azione nel 2020 sembra un disastro, a meno che lo stesso fondo non abbia reso il 10% per tutto il tempo. In tal caso, ha prodotto un forte profitto annuo del 10%.

Questo è il motivo per cui, se cerchi STK sulla maggior parte dei siti di screening di titoli gratuiti, sembra un disastro. Ma sappiamo che la realtà è molto diversa, quindi possiamo inserire questo nella nostra lista di controllo sapendo che ha una storia di ottime prestazioni.

La chiave da asporto? Quando analizzi i CEF, assicurati di guardare i grafici giusti e quei grafici includere dividendi nei loro calcoli di rendimento. Poiché l'accesso a molti di questi grafici è difficile e costoso per la maggior parte delle persone, la soluzione migliore è lasciarmi monitorare le prestazioni passate per te tramite un abbonamento a Insider CEF.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi di affare con dividendi costanti del 10.2%."

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