È ora di diserbare le tue partecipazioni e aggiornare il tuo portafoglio. Ecco come.

Con il mercato azionario in calo del 18% dal picco del 20 maggio, ora è un buon momento per un aggiornamento del portafoglio.

Puoi eliminare le partecipazioni in perdita e ottenere una detrazione fiscale sulla tua dichiarazione dei redditi 2021. Con il ricavato, puoi acquistare sostituti di prim'ordine a prezzi ben al di fuori dei massimi.

Nella colonna di questa settimana parlerò di cinque titoli che consiglio di vendere. La prossima settimana darò cinque consigli di acquisto.

Zscaler
ZS
, con sede a San Jose, California, offre sistemi basati su cloud per aiutare le aziende a migliorare la propria sicurezza Internet. È stato un titolo caldo per più di tre anni con un massimo di $ 350 per azione nel novembre 2021. Poi è iniziata una diapositiva che finora ha portato le azioni a circa $ 137.

Secondo me è ancora troppo alto. Il prezzo è 147 volte quello previsto dagli analisti degli utili per l'anno fiscale 2023 (i 12 mesi fino a luglio 2023).

Come molte aziende alla moda degli ultimi anni, Zscaler ha aumentato rapidamente i suoi ricavi ma non ha mostrato guadagni su base GAAP (principi contabili generalmente accettati). Quando il mercato stava salendo, gli investitori erano d'accordo. Ora che la paura sta sostituendo l'avidità, è un gioco diverso.

Splunk
SPLK
è un gioco sull'Internet delle cose, poiché monitora e analizza i dati dalle macchine. Un tempo offriva software come servizio per questo scopo, ma sta passando a una piattaforma basata su cloud. Come per molte società di software, la transizione non è andata senza intoppi.

Anche questo è pesante per la crescita dei ricavi, leggero per i profitti. Il titolo vende per 28 volte gli utili stimati nell'anno fiscale 2025, il che è molto. L'aumento dei tassi di interesse potrebbe anche rappresentare una minaccia per Splunk, che ha $ 3.3 miliardi di debito a lungo termine.

Con sede a June Beach, in Florida, Energia della prossima era (NEE) è due società in una. Ha una società di servizi regolamentata, Florida Power and Light, e ha un'attività di energia rinnovabile non regolamentata, che genera elettricità da energia solare ed eolica e la vende negli Stati Uniti e in Canada. L'utilità regolamentata genera più della metà dei guadagni della società.

Sebbene i fan la vedano come un'azienda del futuro, NextEra non ha generato molta crescita. La sua crescita dei ricavi negli ultimi cinque anni è stata dello 0.4% all'anno, mentre i guadagni si sono ridotti.

Essendo di Boston, odio criticare qualsiasi cosa connessa con la città. Ma Boston Proprietà di Boston
BXP
al momento mi sembra una vendita.

Il suo ritorno sul capitale investito lo scorso anno è stato inferiore al 5%. Mi piace vedere il 10% e oltre. Naturalmente, la pandemia è stata negativa per gli immobili commerciali, dal momento che molte persone lavorano da casa.

Purtroppo, però, il ritorno sul capitale di Boston Properties è stato inferiore al 6% per 13 anni consecutivi.

Secondo Gurufocus.com, di 298 aziende nel settore delle biotecnologie, Alnylam Pharmaceuticalslam
ALNY
ha il peggior rapporto tra debito ed Ebita (utili prima di interessi, tasse, ammortamenti).

A difesa del titolo, la società ha anche una gran quantità di denaro contante, abbastanza per ripagare il debito due volte. Ma le giovani aziende biotecnologiche spesso consumano molti soldi.

Alnylam ha registrato una perdita per 15 anni consecutivi e le perdite negli ultimi tre anni hanno superato gli 800 milioni di dollari ogni anno.

Risultati passati

I miei consigli di vendita di un anno fa hanno registrato una perdita media del 14.2%, grazie principalmente a un forte calo Terapia TD (TGTX). Per fare un confronto, l'indice Standard & Poor's 500 Total Return è sceso del 5.73%. Le cifre sono rendimenti totali, tenendo conto dei dividendi.

Brown-Forman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
ed Mondelez International
MDLZ
ha anche registrato perdite, sebbene Mondelez abbia battuto l'indice. Sfidando il mio avvertimento, Salute della Tivity
TVTY
ed Procter & Gamble
PG
guadagni registrati.

Questo è il 15^th colonna che ho scritto sui consigli di vendita. A causa delle scelte sbagliate che ho fatto nel 2005 e nel 2010, il rendimento medio di un anno sulle mie raccomandazioni di vendita è stato del 13.7”%, contro l'11.3% del benchmark S&P. Tuttavia, delle precedenti 14 colonne, otto hanno avuto successo, in quanto le mie raccomandazioni di vendita hanno ottenuto risultati peggiori dell'S&P 500.

Tieni presente che i risultati della mia colonna sono ipotetici e non devono essere confusi con i risultati che ottengo per i clienti. Inoltre, le prestazioni passate non prevedono il futuro.

Resta sintonizzato per consigli di acquisto la prossima settimana. Non credo che nessuno possa prevedere il mercato, ma sospetto che il declino del mercato degli ultimi quattro mesi si stia avvicinando alla fine. Di certo, molti titoli sono inferiori dal 15 al 30% rispetto a quando è iniziato l'anno, e quindi sono più attraenti.

Divulgazione: non ho posizioni nelle azioni discusse oggi, personalmente o per i clienti.