Sembra il 2008 per alcuni investitori nei mercati privati.
Investitori di rischio e fondatori di tecnologia sono in "panico purodopo che Silicon Valley Bank, prolifico prestatore e importante istituto bancario per il settore, ha dichiarato che stava prendendo provvedimenti, compresa una vendita di azioni, per coprire le ingenti perdite del proprio bilancio.
Ora, un investitore miliardario di hedge fund sta resuscitando un'idea politica del 2008 - un salvataggio di una banca governativa - per scongiurare la minaccia di una nuova crisi finanziaria.
"Il fallimento di [Silicon Valley Bank] potrebbe distruggere un motore dell'economia a lungo termine poiché le società sostenute da VC si affidano a SVB per i prestiti e detengono la loro liquidità operativa", tweeted Bill Ackman, il fondatore di Pershing Square Capital Management, giovedì sera.
"Se il capitale privato non è in grado di fornire una soluzione, si dovrebbe prendere in considerazione un salvataggio altamente diluitivo da parte del governo", ha continuato.
Investitori di rischio intervistati da Fortune stanno anche afferrando per il 2008 i riferimenti. "SVB non scenderà", ha detto un investitore di venture capital Fortune. "È come, troppo grande per fallire."
Azioni in Gruppo finanziario SVB, la società madre della Silicon Valley Bank, è scesa del 60% giovedì, un giorno dopo la banca ha dichiarato di aver perso $ 1.8 miliardi vendendo i suoi investimenti e avrebbe venduto azioni per raccogliere $ 2.2 miliardi. Il tuffo trascinato verso il basso azioni bancarie nei mercati statunitensi.
Se la Silicon Valley Bank fallisse, i suoi clienti non sarebbero in grado né di accedere ai loro fondi né di prendere in prestito altro denaro, il che potrebbe bloccare le loro intere operazioni. Quella paura sta spingendo le startup e le società di capitale di rischio a farlo considera di ritirare i loro soldi dalla Silicon Valley Bank per proteggere i loro soldi e potenzialmente innescare una corsa agli sportelli.
Giovedì, Garry Tan, presidente dell'incubatore di startup Y Combinator, ha suggerito che qualsiasi startup preoccupata per problemi di solvibilità bancaria dovrebbe ridurre la propria esposizione a soli $ 250,000, l'importo massimo protetto dall'assicurazione federale sui depositi.
"La tua startup muore quando finisci i soldi per qualsiasi motivo", ha detto Tan in un messaggio interno visto dal Wall Street Journal.
I vertici di SVB stanno ora cercando di rassicurare i clienti che la banca non è in pericolo e hanno chiesto la loro fiducia. "Chiederei a tutti di mantenere la calma e di sostenerci proprio come abbiamo sostenuto voi durante i tempi difficili", ha detto il CEO Greg Becker alle società di venture capital durante una chiamata, riferisce Le informazioni.
La Silicon Valley Bank non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.
Che cosa è l' 'troppo grande per fallire'?
L'idea di una banca "troppo grande per fallire" ha acquisito importanza durante la crisi finanziaria del 2008. Alcune istituzioni finanziarie erano considerate troppo importanti per poter fallire, poiché i banchieri centrali sostenevano che lasciarle fallire avrebbe potuto far crollare ancora più banche, creando un completo collasso del settore finanziario.
Nel 2008, il governo degli Stati Uniti ha rilevato istituzioni finanziarie in difficoltà come American Insurance Group (AIG) e ha acquistato $ 700 miliardi di attività tossiche da grandi banche come Citigroup, Bank of America, JPMorgan e Wells Fargo.
Giovedì Ackman ha respinto l'idea che un'altra banca avrebbe salvato SVB, citando un altro esempio del 2008: l'acquisizione della banca d'affari Bear Stearns da parte di JPMorgan. "Dopo quello che i federali hanno fatto a [JPMorgan] dopo aver salvato Bear Stearns, non vedo un'altra banca intervenire per aiutare [la Silicon Valley Bank]" ha tweeted.
Nel marzo 2008, JPMorgan è intervenuta per acquisire la banca d'investimento decennale in fallimento e prevenirne il collasso. La Federal Reserve ha sostenuto l'accordo con 30 miliardi di dollari a sostegno dei titoli garantiti da ipoteca di Bear Stearns. Ma l'accordo significava anche che JPMorgan era alle prese con i problemi legali di Bear Stearns e delle altre istituzioni in difficoltà che aveva acquisito. La banca d'investimento alla fine ha speso $19 miliardi in multe e transazioni con clienti e autorità di regolamentazione.
Il CEO di JPMorgan Jamie Dimon ora considera il salvataggio di Bear Stearns una cattiva idea, scrivere in 2015 che "non faremmo più qualcosa come Bear Stearns".
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/too-big-fail-back-bill-084421574.html