Vale la pena prendere in considerazione alcune delle compagnie petrolifere integrate meno conosciute d'Europa per gli investitori che vogliono trarre vantaggio dall'impennata dei prezzi di quest'anno.
Dopo l'invasione russa dell'Ucraina a febbraio, la maggior parte delle compagnie petrolifere ha assistito le loro valutazioni aumentano poiché i prezzi del greggio sono saliti al di sopra di $ 100 al barile per la prima volta dal 2014. Anche i prezzi del gas naturale sono ai livelli più alti degli ultimi anni a causa della preoccupazione che le forniture siano minacciate.
Supermajor Europee
BP
(ticker: BP.UK) e
Conchiglia
(SHEL.UK) attirano il maggior numero di titoli. Ma le azioni di tre società più piccole...
TotalEnergie
(TTE.Francia),
Repsol
(REP.Spagna), e
Equinor
(EQNR.Norvegia) — sono in forte rialzo in un contesto di mercati azionari in calo. Se valga la pena detenerli ora dipende dal fatto che gli investitori li apprezzino ai prezzi correnti a causa delle solide prospettive per i dividendi.
"Gli ultimi 2 anni e mezzo sono stati delle montagne russe complete", afferma Jason Kenney, capo della ricerca petrolifera europea a Santander. “Molto era esogeno; nessuno avrebbe potuto prevedere il tipo di impatti e oscillazioni che abbiamo visto nei prezzi del petrolio”.
Inoltre, le compagnie petrolifere sono sotto pressione poiché gli investitori danno la priorità alle aziende ambientali, sociali e rispettose della governance. Gli investitori ESG si stanno ora rendendo conto che le compagnie petrolifere hanno soldi in cui investire e molto da guadagnare dalla transizione verso un futuro a basse emissioni di carbonio.
TotalEnergies, con sede a Parigi, la più grande delle tre, ha una capitalizzazione di mercato di 136 miliardi di euro (144 miliardi di dollari). Il suo principale segmento di attività è la raffinazione e la chimica ed è uno dei maggiori membri dell'indice MSCI Europe ESG Leaders.
Recupera cinque volte i guadagni attesi di quest'anno, scambiando in linea con i colleghi. Le azioni sono aumentate del 14.8% quest'anno a € 51.33. Banco Santander lo valuta una Hold con un prezzo obiettivo di € 50.90 e ha un dividend yield del 5.4%.
TotalEnergies ad aprile ha dichiarato che avrebbe accelerato il ritmo dei riacquisti di azioni, impegnandosi ad acquistare $ 2 miliardi di azioni proprie entro giugno dopo aver acquisito $ 1 miliardo nel primo trimestre. Ha anche aumentato l'acconto sul dividendo del 5% rispetto allo scorso anno.
L'amministratore delegato Patrick Pouyanné era ambivalente sulla Russia, dove TotalEnergies possiede una partecipazione del 20% in
Novatek
,
il più grande produttore di gas naturale liquido del Paese. Pouyanné dice l'azienda non si è impegnato a rimanere in Russia, ma deve ancora dire quando o se uscirà.
Equinor, con sede in Norvegia, con un valore di mercato di 1.1 trilioni di corone (110 miliardi di dollari), opera in tutto il mondo ma è di proprietà della maggioranza dello stato norvegese. Recupera 6.8 volte gli utili attesi di quest'anno e ha un dividend yield del 2.4%.
Equinor sta pagando un dividendo straordinario nel secondo e terzo trimestre. Le azioni sono aumentate del 41% quest'anno a 332.05 NOK. RBC Capital Markets ha un obiettivo di prezzo di 330 NOK e valuta le azioni come Hold. Nel suo rapporto sugli utili del 4 maggio, Equinor si è attenuta ai piani per mantenere i riacquisti e i dividendi a $ 10 miliardi quest'anno.
Repsol, con sede a Madrid, ha la capitalizzazione di mercato più piccola delle tre, a 21.3 miliardi di euro. Recupera cinque volte gli utili attesi di quest'anno, con un dividend yield dell'1.9%. Le azioni sono aumentate del 38% a € 14.41. James Hubbard di Deutsche Bank ha un prezzo obiettivo di € 16.77. Per il primo trimestre, Repsol ha affermato che quasi il 70% dei suoi profitti proveniva dalla sua attività di esplorazione e produzione. L'azienda sta investendo molto in biocarburanti e idrogeno gassoso.
Gli obiettivi di prezzo degli analisti suggeriscono che ulteriori aumenti dei prezzi delle azioni potrebbero essere limitati, ma ciò va contro un mercato in crisi: il
Euro Stoxx 50
è in calo di oltre il 10% finora quest'anno. Il prospettive per i prezzi dell'energia che rimangono elevatie la possibilità di distribuzioni ancora maggiori agli azionisti significano che queste società potrebbero valere la pena dare un'occhiata.
E-mail: [email protected]
