(Bloomberg) — Un trader sta intascando grandi profitti per aver rotto con il gruppo e scommettendo in modo considerevole che la Federal Reserve non aumenterà l'entità dei suoi aumenti dei tassi di interesse.
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Venerdì qualcuno ha acquistato futures di ottobre con un valore nozionale di 150 miliardi di dollari che sono legati al tasso overnight di riferimento della Fed. Il prezzo dei futures nelle mosse attese alle riunioni di luglio e settembre.
L'operazione ha segnato una scommessa sul fatto che i mercati finanziari si fossero spostati troppo oltre valutando le probabilità crescenti che la banca centrale avrebbe aumentato il suo tasso chiave fino a un intero punto percentuale in uno dei due incontri.
La scommessa è diventata rapidamente redditizia quando le aspettative sono state ridimensionate verso la chiusura delle contrattazioni di venerdì. Alla fine della giornata, era di 11.5 tick in più, per un profitto di circa $ 14.4 milioni dal livello a cui era stata piazzata la scommessa.
Mammoth Trade in Fed Funds Futures scommette contro l'aumento del punto intero
La speculazione secondo cui la Fed avrebbe iniziato ad aumentare l'entità dei suoi aumenti dei tassi è aumentata dopo che il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo di mercoledì ha mostrato che l'inflazione è balzata a un altro massimo di quattro decenni, segnalando che le pressioni sui prezzi non sono diminuite anche se la banca centrale inasprisce la politica monetaria in modo aggressivo. Entro giovedì, i contratti futures stavano valutando alte probabilità che la Fed avrebbe aumentato il tasso di un intero punto percentuale in uno dei prossimi due incontri.
Ma i responsabili politici hanno respinto questa speculazione, spingendo gli investitori a pareggiare le loro scommesse. I futures ora stanno valutando all'incirca in quanto la Fed aumenterà il suo tasso di 75 punti base in ciascuno dei prossimi due incontri.
I dati preliminari sull'open interest del CME mostrano un aumento di 35,340 contratti dopo l'attività di trading di venerdì, indicando che il trade di 30,000 block era molto probabilmente una nuova posizione. A partire dalle 10:XNUMX a New York di lunedì, il contratto è stato leggermente modificato rispetto alla chiusura di venerdì.
I membri della Fed sono ora entrati in un periodo di blackout autoimposta per parlare, il che significa che qualsiasi cambiamento nel sentimento del mercato sarà guidato dai dati pubblicati prima della riunione del 27 luglio. Ciò include rapporti sulla fiducia dei consumatori e sulla produzione.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/trader-behind-huge-fed-funds-143022438.html