Il trader raddoppia i soldi con una grossa scommessa sul tasso Fed del 6% all'inizio della liquidazione

(Bloomberg) - Il trader che ha scommesso molto all'inizio di febbraio sull'aumento del tasso di interesse di riferimento della Federal Reserve al 6% ha iniziato a sciogliere la posizione, che da allora è raddoppiata di valore.

I più letti da Bloomberg

Martedì, la persona ha venduto 50,000 opzioni put su contratti future sul tasso di finanziamento notturno garantito di dicembre, chiudendo quasi $ 10 milioni di profitti. Ciò lascia ancora aperti circa due terzi della posizione, secondo i trader che hanno familiarità con la scommessa.

Il contratto future SOFR di dicembre è crollato il mese scorso, poiché gli investitori hanno interpretato dati economici forti come un segnale che la Fed avrebbe aumentato i tassi entro la metà dell'anno rispetto a quanto previsto in precedenza, e che avrebbe avuto meno probabilità di tagliarli nella seconda metà del 2023. Ora implica un tasso ufficiale di circa il 5.3% alla fine dell'anno, in aumento rispetto al 4.3% circa del 1° febbraio.

I dati preliminari sull'open interest del CME pubblicati mercoledì sono apparsi coerenti con l'inizio della liquidazione delle negoziazioni, che originariamente era stata accumulata nelle prime due settimane di febbraio a livelli compresi tra 6.25 e 11 tick.

Le vendite di martedì sono state eseguite a livelli compresi tra 14 e 15 tick. Una fonte a conoscenza del commercio non è stata in grado di confermare l'identità del venditore perché l'informazione è privata.

Mercoledì gli investitori hanno esteso le scommesse ribassiste, portando il rendimento dei Treasury a 10 anni al 4% per la prima volta da novembre. Hanno anche anticipato la tempistica prevista per il picco del tasso ufficiale della Fed: ora si vede un massimo di circa il 5.5% a settembre invece che a luglio, secondo gli swap su indici overnight.

Per saperne di più: Il rendimento del Tesoro a 10 anni raggiunge il 4% mentre le scommesse sull'aumento del picco dei tassi della Fed

(Gli aggiornamenti per includere l'identità di quel venditore non possono essere confermati nel quinto paragrafo.)

La storia continua

I più letti da Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP