I giochi di viaggio volano alla riapertura di Hong Kong e Macao, la PBOC frena sul deprezzamento del CNY

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Le azioni asiatiche non hanno posto l'accento sui titoli in crescita ad eccezione di Hong Kong, poiché i titoli Internet hanno sovraperformato. Hong Kong ha finalmente visto alcuni catalizzatori positivi quando gli investitori hanno elogiato l'imminente eliminazione della quarantena dei viaggi, mentre le azioni dei casinò di Macao hanno sovraperformato mentre il centro del gioco d'azzardo/turistico si avvia verso la riapertura.

Le azioni di gioco di Macao, le azioni immobiliari di Hong Kong e il gigante assicurativo AIA non sono considerate società cinesi a causa del loro domicilio a Hong Kong, che le colloca negli indici dei mercati sviluppati piuttosto che negli indici dei mercati emergenti. Trip.com ha guadagnato il 5.32% in base alle notizie poiché la compagnia ha riportato enormi voli in uscita da Hong Kong verso destinazioni turistiche asiatiche.

Dopo la chiusura, è stato ribadito che l'estensione dell'esenzione dall'imposta sulle vendite di veicoli elettrici (EV) in Cina sarebbe continuata fino al 2023. Xpeng HK (XPEV US, 9868 HK) è balzato del +8.74% poiché il suo CEO e fondatore ha acquistato 2.2 milioni di azioni per $ 30 milioni. Rapporti preliminari indicano che le vendite di veicoli elettrici in Cina a settembre potrebbero aumentare di oltre il 70% anno su anno. Li Auto HK (LI USA, 2015 HK) ha guadagnato il 4.2%, anche se, dopo la chiusura, la casa automobilistica ha tagliato il suo obiettivo di vendita per il terzo trimestre a causa della carenza di chip.

L'Hang Seng Tech ha guadagnato +1.61% contro la perdita dell'indice Hang Seng del -0.44%, poiché i titoli più pesantemente scambiati di Hong Kong in valore sono stati Tencent, che ha guadagnato il +2.98%, Alibaba HK, che ha guadagnato il +0.38%, e Meituan, che ha guadagnato il +4.49% mentre JD.com HK ha guadagnato il +2.44%, rendendo il gigante dell'e-commerce l'11^th azioni più pesantemente scambiate durante la notte. La copertura corta è stata probabilmente un fattore, anche se gli short hanno spinto ancora una volta le loro scommesse, rappresentando il 24% del volume di Tencent, il 33% del volume di Meituan, il 21% del volume di Alibaba e il 33% del volume di JD.com. Nel frattempo, Bloomberg ha riferito che quasi il 45% del volume di ADR in circolazione negli Stati Uniti di Bilibili è corto.

La Cina continentale è rimasta fuori anche se lo STAR Board è stato in grado di gestire un piccolo guadagno. I giochi di viaggio e quelli dei consumatori hanno sovraperformato mentre ci avviciniamo alle vacanze di una settimana in Cina la prossima settimana.

La People's Bank of China (PBOC), la banca centrale cinese, ha aumentato il requisito di margine sul trading di CNY nel tentativo di arginare la caduta del renminbi rispetto al dollaro USA. 7.20 è visto come un livello chiave per la PBOC. Gli investitori stranieri hanno acquistato oggi azioni continentali per un valore di 597 milioni di dollari tramite Northbound Stock Connect.

Sì, ho visto le voci sul colpo di stato cinese del fine settimana che sono emerse per la prima volta venerdì durante l'orario di negoziazione degli Stati Uniti. Non l'ho menzionato venerdì perché ho trovato le voci ridicole. Riteniamo piuttosto che le voci evidenzino lo stato dei media nei confronti della Cina e giustifichino il nostro approccio basato sui dati qui su ChinaLastNight.com.

Il Wall Street Journal ha pubblicato un ottimo articolo sulla strategia dei venditori allo scoperto relativa al gioco immobiliare agricolo Farmland Partners. È una lettura utile.

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Gli indici Hang Seng e Hang Seng Tech si sono discostati chiudendo rispettivamente a -0.44% e +1.61%, su volumi che sono aumentati del +29.13% da venerdì, ovvero l'83% della media a 1 anno. 167 titoli sono avanzati, mentre 326 sono diminuiti. Il fatturato short del Main Board è aumentato del +28% da venerdì, che è il 94% della media di 1 anno poiché il 19% del trading totale era short trading. I fattori di crescita e valore sono stati entrambi in calo oggi, poiché le large cap hanno sottoperformato le small cap. I settori più performanti sono stati la comunicazione, che ha guadagnato il +2.27%, i voluttuari, che hanno guadagnato il +1.83%, e la sanità, che ha guadagnato il +1.78%. Nel frattempo, i materiali sono scesi del -3.91%, l'energia del -3.68% e gli industriali del -2.85%. I sottosettori con le migliori performance includevano i titoli dei casinò di Macao, l'istruzione online e i titoli legati ai viaggi, mentre i titoli minerari, dei metalli preziosi e del petrolio e del gas sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati leggeri poiché gli investitori continentali hanno venduto oggi -16 milioni di dollari di azioni di Hong Kong poiché Wuxi Biologics era un piccolo acquisto netto, Tencent, Kuaishou, Meituan e Li Auto erano anche acquisti netti molto piccoli, mentre Sands China era un piccolo vendita netta.

Anche Shanghai, Shenzhen e lo STAR Board si sono discostati chiudendo a -1.2%, -0.75% e +0.09% su volumi che sono aumentati del +0.16% da venerdì, che è il 67% della media di 1 anno. 969 titoli sono avanzati mentre 3,659 titoli sono diminuiti. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori value oggi, poiché le large cap hanno superato le small cap. Discrezionali e di base sono stati gli unici settori positivi, in aumento rispettivamente dello 0.99% e dello 0.3%, mentre l'energia è scesa del -3.76%, i finanziari del -2.44% e i materiali del -2.43%. I sottosettori con le migliori performance includevano titoli solari e legati ai viaggi come compagnie aeree e ristoranti. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati moderati/leggeri poiché gli investitori stranieri hanno acquistato oggi un valore netto di $ 597 milioni di azioni continentali. I buoni del Tesoro sono stati venduti oggi quando il CNY è sceso dello 0.47% rispetto al dollaro USA a 7.15 CNY/USD, mentre il rame ha toccato il -2.32%.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY / USD 7.15 contro 7.13 di ieri
• CNY / 6.91 EUR contro 6.93 di ieri
• Rendimento su titoli di stato a 1 giorno 1.13% contro 1.03% ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.72% contro 2.68% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 2.85% contro il 2.83% di ieri
• Prezzo del rame -2.32% durante la notte