I rendimenti dei Treasury sono crollati venerdì dopo che i dati economici statunitensi hanno indicato segnali di rallentamento della crescita dei salari e di una crescente debolezza dell'economia, portando il tasso a 2 anni sensibile alla politica al suo più grande calo di un giorno da novembre.
Nel frattempo, il tasso a 30 anni ha avuto il suo più grande calo settimanale in quasi tre anni.
Quello che è successo
- Il rendimento del Tesoro a 2 anni
TMUBMUSD 02Y,
4.282%
è sceso di 19.1 punti base al 4.260% dal 4.451% di giovedì. Questo è il più grande calo di un giorno per il tasso a 2 anni dal 10 novembre, sulla base dei dati delle 3:13.9 di Dow Jones Market Data. Per la settimana, il rendimento è sceso di XNUMX punti base. - Il rendimento del Tesoro a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
3.562%
è sceso di 15 punti base al 3.570% rispetto al 3.720% di giovedì pomeriggio. Questa settimana è sceso di 25.6 punti base. - Il rendimento del Tesoro a 30 anni
TMUBMUSD 30Y,
3.686%
è sceso di 10.5 punti base al 3.692% dal 3.797% di giovedì in ritardo. È sceso di 24.2 punti base questa settimana, il più grande calo di una settimana dal periodo terminato il 6 marzo 2020.
Cosa ha guidato i mercati
I dati rilasciati venerdì hanno mostrato la creazione degli Stati Uniti 223,000 nuovi lavori a dicembre per segnare il più piccolo aumento in due anni, sebbene gli economisti lo avessero fatto prevedeva la creazione di 200,000 posizioni nette. Il tasso di disoccupazione è sceso al 3.5% dal 3.6% e la paga oraria è aumentata di uno 0.3% meno del previsto il mese scorso.
I mercati finanziari si sono concentrati sulla componente salariale del rapporto sui posti di lavoro come un possibile segnale che le pressioni inflazionistiche si stanno allentando e la Federal Reserve potrebbe essere costretta a ritirare la sua campagna di aumento dei tassi di interesse. Gli operatori hanno valutato una possibilità superiore al 50% di aumenti dei tassi minori del solito, di un quarto di punto percentuale, da parte della Fed a febbraio e marzo. Vedono una probabilità del 74% di una tale mossa a febbraio e del 66% di un'altra a marzo, il che porterebbe l'obiettivo del tasso sui fondi federali dal 4.75% al 5%, secondo lo strumento CME FedWatch. Gli operatori hanno anche aumentato le possibilità di tagli dei tassi verso la fine dell'anno.
In altri aggiornamenti economici statunitensi di venerdì, il L'indice del settore dei servizi ISM si è contratto al di sotto del livello 50 di dicembre, e gli ordini alle fabbriche per novembre sono scesi dell'1.8%. Questa seconda serie di dati, arrivata 90 minuti dopo il rapporto sull'occupazione di dicembre, ha portato il rendimento del Tesoro a 10 anni a scendere sotto il 3.6% poiché i trader hanno interpretato il numero ISM come un segnale che l'economia statunitense si sta ampiamente indebolendo.
Relatori alimentati per tutta la giornata inclusi Il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic, che ha affermato che la banca centrale deve mantenere la rotta e che il rapporto sull'occupazione di dicembre non ha cambiato la sua opinione sulla politica monetaria, e Il governatore della Fed Lisa Cook, che ha affermato che "l'inflazione rimane troppo alta".
Cosa dicono gli analisti
“Il solido aumento di 223,000 posti di lavoro non agricoli e il calo della disoccupazione al minimo di 50 anni a dicembre, al valore nominale, faranno ben poco per alleviare le preoccupazioni della Fed sulla resilienza dell'inflazione dei servizi di base. Detto questo, il minore aumento della retribuzione oraria media suggerisce che la crescita dei salari sta comunque rallentando, e continuiamo a pensare che il mercato del lavoro si indebolirà in modo più marcato quest'anno mentre l'economia scivola nella recessione", ha affermato Andrew Hunter, economista senior statunitense presso Capital Economics.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-a-touch-firmer-as-traders-await-jobs-report-11673002441?siteid=yhoof2&yptr=yahoo