L'indice TSX forma H&S invertito man mano che i prezzi delle materie prime scendono

Le azioni canadesi stanno sottoperformando le controparti dei mercati sviluppati a causa delle preoccupazioni sui prezzi delle materie prime e sull'economia del paese. La blue chip TSX Giovedì l'indice composito ha chiuso a $ 20,606, pochi punti sopra il suo punto più basso nel 2023.

I prezzi delle materie prime si ritirano

L'indice Bloomberg Commodity si è ritirato nel 2023 a causa delle crescenti preoccupazioni per l'economia globale. Con il perdurare dell'inversione della curva dei rendimenti, gli investitori ritengono che nei prossimi mesi ci sarà una recessione. Allo stesso tempo, la ripresa dell'economia cinese sembra avviarsi a rilento.

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Merce anche i prezzi sono in difficoltà a causa dei forti dati economici provenienti dagli Stati Uniti. Come ho scritto in questo rapporto, alcuni funzionari della Fed hanno iniziato ad avvertire che sosterranno un aumento del tasso dello 0.50% nella prossima riunione. Di conseguenza, l'indice BCOM viene scambiato al punto più basso dal gennaio 2022, essendo crollato di oltre il 22% rispetto al suo massimo del 2022. 

canadese le azioni hanno una stretta correlazione con le materie prime a causa delle vaste risorse di cui dispone il paese. Di conseguenza, quest'anno molte aziende del settore si sono ritirate. Ad esempio, le azioni Vermillion Energy sono crollate di oltre il 21% quest'anno, rendendola la peggiore società costituente di TSX. 

Allo stesso modo, MAG Silver, Precision Drilling, Osisko Mining, Arc Resources e First Majestic Silver sono tutti precipitati a doppia cifra. Sfortunatamente, il superciclo delle materie prime che abbiamo vissuto durante la pandemia sembra finire. In quanto tali, questi riserve avere più spazio verso il basso per andare.

I migliori componenti dell'indice TSX quest'anno sono Bausch Health, Ats Corp, Lithium Americas, Blackberry e Shopify. Tutte queste azioni sono aumentate di oltre il 30%. Shopify: le azioni sono aumentate di oltre il 30% quest'anno. Tuttavia, il titolo è crollato questa settimana dopo che la società ha emesso una debole forward guidance.

Previsione dell'indice composito TSX

Grafico TSX di TradingView

Passando al grafico giornaliero, vediamo che l'indice TSX è tornato dal punto più basso del 2022. Lungo il percorso, ha formato un modello testa e spalle invertito, che di solito è un segnale rialzista. Ora si è sistemato sulla scollatura di questo modello. L'indice rimane anche al di sopra della media mobile a 50 periodi.

Uno sguardo più attento mostra che il Relative Strength Index (RSI) ha formato un modello di divergenza ribassista. Pertanto, sospetto che l'indice continuerà a consolidarsi e poi avrà un breakout rialzista nei prossimi mesi. Questa opinione sarà confermata solo se supererà la resistenza chiave a 21,000$.