Due preziose lezioni di investimento da due leggendari miliardari

L'elenco dei miliardari nel mondo è composto in gran parte da imprenditori come Elon Musk, Larry Ellison, Larry Page e Bill Gates, che hanno costruito le loro fortune in gran parte attraverso lo sviluppo di un'azienda per un lungo periodo di tempo. Sono spesso citati come esempi di investimenti buy-and-hold, ma l'investimento ha poco a che fare con l'accumulo di ricchezza.

C'è un gruppo più piccolo di miliardari che ha costruito la propria ricchezza in gran parte attraverso l'investimento e il commercio di una varietà di strumenti finanziari. Persone come Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, George Soros, John Henry, Paul Tudor Jones e Charles Munger si concentrano sulla navigazione nei mercati finanziari piuttosto che sullo sviluppo di un'unica impresa commerciale.

Questo secondo gruppo di miliardari che investono offre alcuni dei consigli più perspicaci alla persona media che vuole costruire una grande ricchezza. Hanno sviluppato una mentalità e una disciplina che hanno permesso loro di accumulare i loro soldi per un periodo di tempo molto lungo e di trattenerli durante le oscillazioni del mercato finanziario.

“Non conta se hai ragione o torto, ma quanti soldi guadagni quando hai ragione e quanto perdi quando hai torto.” – Giorgio Soros

Il miglior consiglio di questi miliardari riguarda lo sviluppo di una mentalità generale che impiegano in vari modi con tutti i loro investimenti. Un buon esempio è uno dei miei consigli preferiti di George Soros, di cui ho discusso diverse volte in passato: "Non è importante se hai ragione o torto, ma quanti soldi guadagni quando hai ragione e quanto perdi quando sbagli. Questo, per me, distilla l'essenza di un grande investimento: non si tratta di avere ragione o torto, si tratta della strategia giusta.

Consideriamo l'intuizione di altri due investitori miliardari.

Paul Tudor Jones

Paul Tudor Jones è un gestore di hedge fund noto per aver triplicato i suoi soldi durante il Black Monday nel 1987. Ha guadagnato la maggior parte della sua ricchezza attraverso scommesse su tassi di interesse e valute. Ecco una delle lezioni più importanti che Jones ha condiviso:

“Vedo le giovani generazioni ostacolate dalla necessità di capire e razionalizzare perché qualcosa dovrebbe salire o scendere. Di solito, quando diventa evidente, il trasloco è già finito.

Quando sono entrato nel business, c'erano così poche informazioni sui fondamentali e quelle poche informazioni che si potevano ottenere erano in gran parte imperfette. Abbiamo imparato solo ad andare con il grafico. Perché lavorare quando Mr. Market può farlo per te?

In questi giorni, ci sono molti più intellettuali profondi nel settore e questo, unito all'esplosione di informazioni su Internet, crea l'illusione che ci sia una spiegazione per tutto e che il compito principale sia semplicemente trovare quella spiegazione. Di conseguenza, l'analisi tecnica è in fondo alla lista degli studi per molti dei giovani, soprattutto perché l'abilità spesso richiede loro di chiudere gli occhi e fidarsi dell'azione dei prezzi. Il dolore del guadagno è semplicemente troppo opprimente da sopportare per tutti noi.

In larga misura, il consiglio di Jones è buon senso. È impossibile sapere tutto su un titolo ed è impossibile prevedere il futuro. Le migliori informazioni che abbiamo sono contenute nell'azione dei prezzi. Non capiremo mai appieno tutte le cose che stanno causando il movimento dei prezzi, ma quel movimento è la migliore prova che abbiamo di ciò che un titolo potrebbe fare in futuro. È anche un modo per strutturare un sistema per controllare il rischio e aumentare i nostri guadagni.

È molto facile trovare giustificazioni per ignorare l'azione dei prezzi, e ancora di più ora che c'è una tale marea di informazioni a disposizione degli investitori. Eleva l'azione dei prezzi in cima alle tue considerazioni sugli investimenti.

Charlie Munger

Charles Munger è ben noto come partner di Warren Buffett. È un ex avvocato immobiliare che ha costruito la sua fortuna iniziale producendo guadagni composti del 19.8% dal 1962 al 1975 contro un guadagno composto del 5% per il Dow.

Munger ha riassunto così il suo approccio agli investimenti:

“Quello che facciamo al Berkshire è semplice. Ci sediamo sul culo, aspettando. La chiave è prepararsi mentre aspetti con estrema pazienza e disciplina. E poi agire con estrema risolutezza. Non lo troverai nei libri di finanza perché questi principi sono difficili da insegnare.

Jones e Munger sono estremamente pazienti, ma non sono passivi.

Ho scoperto che i miei migliori investimenti e operazioni sono quelli che affronto con molta pazienza e poi divento molto più aggressivo man mano che si sviluppano condizioni positive. Munger ha un lasso di tempo molto più lungo rispetto alla maggior parte delle persone, ma questa mentalità funziona altrettanto bene in tempi molto brevi. La chiave qui è coltivare un atteggiamento paziente ed essere pronti a diventare estremamente aggressivi quando le condizioni cambiano.

C'è una percezione generale che Munger e Buffett siano investitori a lungo termine molto passivi. Sono estremamente pazienti, ma non sono passivi. Valutano costantemente i loro investimenti e sviluppano strategie man mano che le condizioni cambiano.

Le due lezioni qui - concentrarsi sull'azione dei prezzi e coltivare un approccio paziente ma deciso - sono al centro di un ottimo trading e investimento. Se inizi con queste due lezioni e sei persistente e ottimista, puoi costruire un approccio al mercato che ti ricompenserà molto nel corso di molti anni.