L'economia statunitense supera le stime e cresce del 2.9% nel quarto trimestre

Principali takeaways

• L'economia statunitense è cresciuta a un tasso annualizzato del 2.9% nel quarto trimestre del 4, in anticipo rispetto alle previsioni del 2022%
• È il secondo trimestre consecutivo di crescita positiva, dopo l'inizio del 2022 iniziato con due trimestri negativi consecutivi
• La maggior parte degli economisti ritiene che assisteremo a una recessione nel 2023, con una crescita debole prevista su tutta la linea
• Fortunatamente, ci sono misure che puoi adottare per proteggere i tuoi investimenti da un'ulteriore volatilità del mercato azionario

Il discorso di una recessione imminente è stato soppresso quando l'Ufficio di analisi economica degli Stati Uniti ha rilasciato dati di una forte crescita economica nel quarto trimestre del 2022. Almeno per ora.

Nonostante la negatività sia la narrativa persistente nella maggior parte delle discussioni sullo stato dell'economia, l'economia statunitense è cresciuta del 2.9% su base annua. Questo era leggermente superiore alle stime di consenso che prevedevano un tasso di crescita del 2.8%.

Anche se il risultato è stato migliore del previsto, probabilmente non è il momento di stappare lo champagne per festeggiare la fine della recessione. La maggior parte degli esperti prevede ora una recessione che si verificherà a un certo punto nel 2023, con JPMorgan Chase che ora considera una lieve recessione come stima di base.

Quindi cosa significa tutto questo per il mercato azionario? Bene, potremmo ancora aspettarci un po' più di volatilità. Fortunatamente per gli investitori con Q.ai, abbiamo Protezione del portafoglio che può aiutare a proteggere il ribasso quando le cose si fanno difficili.

Diamo uno sguardo più da vicino l'ultimo annuncio del PIL, oltre a quanto dicono gli esperti sulla performance attesa del mercato azionario nel 2023.

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Gli ultimi dati del Dipartimento del Commercio

Il tasso di crescita del PIL reale del 2.9% nel quarto trimestre del 4 rispetto alla crescita del 2022% nel terzo trimestre. Quindi, sebbene la crescita non sia stata altrettanto forte, è stata comunque significativamente superiore alla crescita negativa del PIL registrata nel primo e nel secondo trimestre.

È importante tenere presente che questa stima si basa su dati soggetti a revisione e una stima più accurata verrà pubblicata il 23 febbraio 2023. L'aumento del PIL è stato trainato dalla crescita degli investimenti in scorte private, della spesa dei consumatori, spesa e investimenti fissi non residenziali, compensati dalla diminuzione degli investimenti fissi residenziali e delle esportazioni. Anche le importazioni, che vengono sottratte nei calcoli del PIL, sono diminuite

Questo aumento degli investimenti in scorte private è avvenuto principalmente grazie a miglioramenti nella produzione, nell'estrazione mineraria, nei servizi pubblici e nell'edilizia. Anche i consumatori hanno speso di più, con l'assistenza sanitaria, l'alloggio, i servizi pubblici e i servizi di assistenza personale che hanno ricevuto tutti una fetta più grande della torta.

Anche l'industria degli autoveicoli e dei componenti ha visto un discreto aumento della spesa. Nel frattempo, anche il governo è entrato in azione con un aumento della spesa, con il governo federale che ha aumentato la spesa non per la difesa e gli stati e la gente del posto hanno aumentato le retribuzioni dei dipendenti.

Purtroppo il mercato immobiliare ha subito un rallentamento, dovuto principalmente alla diminuzione delle nuove costruzioni unifamiliari e delle provvigioni mediatori. Le esportazioni hanno registrato un calo, con i beni non durevoli che hanno subito il colpo maggiore, ma servizi come viaggi e trasporti hanno registrato un aumento.

Anche le importazioni sono diminuite, principalmente a causa della diminuzione dei beni di consumo durevoli.

Rispetto al trimestre precedente, la crescita complessiva del PIL è rallentata a causa del calo delle esportazioni, della decelerazione degli investimenti fissi non residenziali, della spesa delle amministrazioni statali e locali e dei consumi.

Detto questo, questa decelerazione è stata in parte compensata da una ripresa degli investimenti in scorte private, un'accelerazione della spesa del governo federale e una minore diminuzione degli investimenti fissi residenziali.

È prevista una recessione nel 2023?

Secondo un indagine dei capo economisti al World Economic Forum di Davos, in Svizzera, una recessione globale è considerata altamente probabile nel 2023.

Due terzi degli intervistati credono che accadrà, e questo è in linea con gran parte delle linee guida che abbiamo sentito sulle chiamate agli utili e da Wall Street. Non solo, ma ogni economista ritiene che l'Europa vedrà una crescita debole o molto debole nel 2023 e il 91% si aspetta lo stesso negli Stati Uniti.

Tuttavia quegli stessi economisti sono anche ottimisti sull'inflazione e sulla solidità dei bilanci aziendali.

Il CEO di JPMorgan Chase, Jamie Dimon, è stato recentemente in prima pagina, condividendo una visione simile sulle prospettive dell'economia statunitense nel 2023. Mentre era a Davos, è apparso su Squawkbox della CNBC e ha commentato che la proiezione centrale della banca è ora per un lieve recessione nel 2023.

Cosa significherà una recessione per il mercato azionario?

Quindi, quando l'economia va in picchiata ed entra in recessione, può significare cattive notizie per il mercato azionario. Ma la parola può sta facendo un lavoro pesante lì, perché è importante ricordare che il mercato azionario e l'economia non sono la stessa cosa.

Durante una recessione, le aziende potrebbero iniziare a vedere una diminuzione dei profitti e un aumento delle spese. Ciò può portare a una diminuzione del valore delle azioni della società. Gli investitori possono iniziare a perdere fiducia nel mercato e vendere le proprie azioni, provocando una diminuzione dei prezzi delle azioni.

Ma il mercato azionario non sempre segue l'economia, a volte può anticiparla e può anche riprendersi più velocemente dell'economia. Nei circoli monetari, il mercato azionario è ciò che è noto come un indicatore forward.

Questo perché quando gli investitori cercano di fare mosse nel mercato azionario, non guardano solo allo specchietto retrovisore. Se stai cercando di acquistare azioni Tesla, non guarderai solo ciò che l'azienda ha fatto nell'ultimo anno.

Considererai anche le mosse che stanno facendo per il futuro.

Per questo motivo, i prezzi delle azioni spesso si muovono in base alle aspettative di ciò che verrà. Quindi la volatilità che abbiamo visto finora potrebbe significare che qualsiasi futuro rialzo economico è già "prezzato". Tuttavia, se le cose si rivelassero peggiori del previsto, potrebbe esserci ancora molta più volatilità all'orizzonte.

La linea di fondo

Continuiamo ad essere in un modello di tenuta per quanto riguarda i mercati. Le azioni rimangono volatili, l'economia va avanti maldestramente e potrebbero esserci ancora brutte notizie in arrivo.

Significa che è difficile decidere cosa fare dei propri investimenti.

In questo tipo di situazioni, le persone facoltose e gli hedge fund cercheranno spesso di implementare strategie che aiutino a compensare i potenziali rischi. Significa che possono catturare il rialzo se le azioni iniziano a rimbalzare, ma si danno una polizza assicurativa se la strada diventa di nuovo difficile.

In Q.ai, abbiamo trovato un modo per utilizzare il potere dell'intelligenza artificiale per offrire queste sofisticate strategie a chiunque. I nostri Protezione del portafoglio utilizza l'intelligenza artificiale per analizzare il tuo portafoglio e valutarne la sensibilità a varie forme di rischio come il rischio di tasso di interesse e il rischio di volatilità.

Quindi implementa automaticamente sofisticate strategie di copertura per proteggersi da esse.

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