Dati sull'inflazione USA come un "pugno allo stomaco" per la Fed: Citi

Gli ultimi dati sull'inflazione negli Stati Uniti di gennaio sono arrivati ​​come un "pugno allo stomaco" per la Federal Reserve, il che solleva la possibilità di un aggressivo aumento dei tassi di 50 punti base a marzo, ha affermato il capo economista globale di Citi Research.

L'indice dei prezzi al consumo di gennaio, che misura i costi di dozzine di beni di consumo quotidiani, è aumentato del 7.5% su base annua, ha riferito giovedì il Dipartimento del lavoro.

"Questi dati sull'inflazione oggi sono arrivati ​​come un pugno nello stomaco per Jay Powell e i suoi colleghi", ha detto Nathan Sheets a "Squawk Box Asia" della CNBC venerdì, riferendosi al presidente della Fed.

"La loro narrativa è che con il passare dell'anno, dovremmo vedere l'inflazione iniziare a diminuire e scendere. E non c'era nemmeno un accenno di ciò nei dati di gennaio", ha aggiunto.

Anche i tassi CPI mensili sono stati più forti del previsto. Sia l'IPC principale che quello principale sono aumentati dello 0.6%, rispetto alle stime di un aumento dello 0.4% di entrambe le misure.

Anche con le sfide poste dalla variante altamente contagiosa dell'omicron, l'inflazione rimane ancora elevata e sono necessari ulteriori progressi per ridurre l'inflazione al 3% per quest'anno, ha affermato Sheets.

“Penso che dovremo anche vedere una Federal Reserve sempre più aggressiva. E penso che chiaramente dopo i dati sull'inflazione di oggi, 50 punti base per marzo debbano essere sul tavolo”, ha affermato. Anche allora, ha aggiunto, potrebbe non essere sufficiente.

“Cosa dovremo fare nel resto dell'anno per ridurre al minimo l'inflazione? Perché non sembra che si stia attenuando da solo, almeno non c'è ancora alcun segno di ciò", ha detto Sheets.

A seguito degli ultimi dati sull'inflazione, Goldman Sachs ha affermato che stava aumentando le sue previsioni della Fed per includere "sette aumenti consecutivi dei tassi di 25 pb" in ciascuna delle restanti riunioni del Federal Open Market Committee nel 2022. La banca d'investimento aveva precedentemente previsto cinque aumenti per l'anno.

“Vediamo gli argomenti per un aumento del tasso di 50 pb a marzo. Il livello del tasso sui fondi sembra inappropriato e la combinazione di inflazione molto elevata, crescita dei salari calda e aspettative di inflazione elevate a breve termine significa che i timori di cadere in una spirale salari-prezzi meritano di essere presi sul serio", hanno affermato i suoi analisti. nota giovedì.

"Potremmo immaginare il FOMC concludere che anche un rischio significativo di un risultato così grave come una spirale salari-prezzi richiede una risposta più aggressiva e immediata", hanno aggiunto.

Anche prima che i numeri dell'inflazione fossero fuori, Bank of America aveva previsto che la Fed avrebbe lanciato un'aggressiva campagna di aumento dei tassi a partire da quest'anno. I suoi economisti si aspettano sette aumenti dei tassi di un quarto di punto percentuale nel 2022, seguiti da altri quattro l'anno prossimo.

I numeri dell'inflazione giungono a un bivio per l'economia statunitense, con il rapido ritmo di crescita del 2021 che dovrebbe rallentare quest'anno con l'attenuarsi degli stimoli fiscali e monetari.

Lo slancio per l'economia statunitense rimane debole e dipende da come si gioca il fattore omicron, ha affermato Sheets.

"Se la Fed vuole ottenere un aiuto sull'inflazione, deve derivare da miglioramenti nella pandemia, da un riequilibrio dal settore dei beni roventi ai servizi, e dobbiamo vedere una certa attenuazione delle pressioni ancora intense nelle catene di approvvigionamento ," Ha aggiunto.