I futures sulle azioni statunitensi mantengono il rally di Wall Street in vista della testimonianza di Powell e dei dati sull'occupazione

Cosa sta guidando i mercati?

I futures azionari si stanno fermando per riprendere fiato dopo un rimbalzo di due giorni che ha interrotto una serie di sconfitte di tre settimane.

L'S&P 500 ha recuperato la soglia dei 4,000 poiché gli investitori hanno accolto con favore la vista dei rendimenti obbligazionari di riferimento che sono tornati al di sotto del 4%, nonostante un rapporto di venerdì che mostra il Il settore dei servizi negli Stati Uniti rimane in buona salute.

"I mercati statunitensi hanno chiuso la settimana in territorio positivo, per il momento esaminando le implicazioni dei dati più recenti che suggeriscono che la Federal Reserve ha ancora del lavoro da fare per domare l'inflazione aumentando ulteriormente i tassi di interesse", ha affermato Richard Hunter, responsabile dei mercati presso Investitore interattivo.

"C'è stato un certo sollievo dopo i commenti di un membro della Fed, che hanno cementato la probabilità che il prossimo aumento dei tassi sarà dello 0.25%, suggerendo almeno che la velocità degli aumenti dei tassi avrebbe potuto raggiungere il picco", ha aggiunto. La scorsa settimana, il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha dichiarato di essere "molto fermo" nel campo del movimento di un quarto di punto.

Il rendimento del Tesoro dell'anno 10
TMUBMUSD 10Y,
3.918%,
che ha toccato il 4.081% giovedì scorso, è sceso di altri 2.6 punti base al 3.933%.

L'attenzione degli investitori si rivolgerà ora alla testimonianza semestrale di Powell al Congresso martedì e mercoledì, poi venerdì il rapporto sui salari non agricoli mostrerà se la crescita dei salari è contenuta, una considerazione importante per la banca centrale.

“[Powell] certamente ribadirà che la Fed non ha ancora finito con la sua lotta contro l'inflazione, che il mercato del lavoro rimane particolarmente forte, che un atterraggio morbido è possibile, ma la Fed non esiterà a sacrificare la crescita per ridurre l'inflazione il prima possibile. possibile", ha affermato Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote Bank.

“Guardando l'ultima serie di dati, l'inversione a U dell'allentamento dell'inflazione e le cifre sui posti di lavoro esplosivi del mese scorso, non ci aspettiamo di sentire niente di meno che aggressivo dal signor Powell. Ma è sempre possibile che una parola come 'disinflazione' gli sfugga di bocca e che otteniamo un aumento del rischio”, ha aggiunto.

Alcuni analisti sono rimasti scettici sulla longevità dell'ultimo rally.

“Pensiamo che il rally in controtendenza possa andare un po' oltre, ma prevediamo che la zona 4060-4080 su [S&P 500] rappresenti una solida resistenza basata sul ripetere il test del trend rialzista rotto, resistenza orizzontale da metà febbraio. crollo e la media mobile in calo di 20 giorni", ha affermato Jonathan Krinsky, capo stratega tecnico di BTIG.

"Al di sopra, la zona ad alto volume di 4125-4150 dovrebbe fungere da resistenza più importante", ha aggiunto.