I futures sulle azioni statunitensi scivolano dai massimi di 3 mesi mentre i trader attendono i verbali della Fed e i dati sulle vendite al dettaglio

Cosa guida i mercati?

L'appetito per ulteriori scommesse rischiose stava diminuendo mentre gli investitori si prendevano del tempo per valutare la forte ondata estiva che ha portato il mercato azionario ai massimi di tre mesi e attendevano l'ultimo aggiornamento della politica monetaria tramite i verbali dell'ultimo incontro della Fed.

Le speranze che l'inflazione possa aver raggiunto il picco e che la Federal Reserve possa così evitare di ottenere un duro atterraggio economico ha spinto l'S&P 500 in rialzo del 17.4% dal suo minimo di metà giugno e ha lasciato il benchmark sfidando la sua media mobile a 200 giorni per il prima volta da aprile.

"L'indice è stato scambiato al di sopra della sua 200-DMA due volte quest'anno, una all'inizio di febbraio e poi a fine marzo, ma non è riuscito a trattenere i guadagni e si è rapidamente svenduto", ha osservato Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote Bank.

“Vedremo se la terza volta sarà un incantesimo; i guadagni e i verbali del FOMC saranno decisivi per la direzione a breve termine”, ha aggiunto.

La Federal Reserve pubblicherà il testo della riunione di fine luglio per la fissazione dei tassi alle 2:XNUMX orientali e gli operatori saranno ansiosi di vedere se la discussione corrisponde alle attuali aspettative del mercato per il ritmo degli aumenti dei tassi.

Prima di allora, gli investitori hanno ricevuto ulteriori indizi sulla salute del consumatore statunitense. Dopo i risultati migliori del previsto martedì da Walmart
WMT,
+ 5.11%
e Home Depot
HD,
+ 4.06%,
è stata la volta dei colleghi di vendita al dettaglio Target
TGT,
+ 4.57%
e Lowe's
BASSO,
+ 2.92%
per consegnare guadagni. I numeri di Target sono delusi, dopo che ribassi più elevati hanno portato a margini più bassi, ma Le cifre di Lowe furono ben accolte.

Inoltre, la pubblicazione dei dati sulle vendite al dettaglio di luglio è prevista per le 8.30:0.1 a est. Secondo gli economisti intervistati da Dow Jones Newswires e The Wall Street Journal, le vendite al dettaglio dovrebbero crescere solo dello 1% contro una crescita dell'XNUMX% a giugno.

A contribuire potenzialmente alla cautela del mercato mercoledì sono i timori che il rally possa sembrare eccessivamente teso a breve termine.

Secondo CMC Markets, l'indice di forza relativa a 500 giorni del future S&P 14, un indicatore di momentum molto seguito, era 78 all'inizio dell'azione. Gli analisti tecnici ritengono che una cifra superiore a 70 sia in territorio di "ipercomprato".

“Con [il] mercato che sembra ipercomprato e ha guadagnato oltre il 15% dai minimi di giugno, la mossa recente, a nostro avviso, sta iniziando a sembrare finita. Le prospettive di crescita rimarranno difficili da navigare", ha affermato Greg Boutle, responsabile della strategia azionaria e derivati ​​degli Stati Uniti presso BNP Paribas.

Anche le valutazioni dell'S&P 500 (SPX) non sono più convincenti, ha osservato Boutle. “Il multiplo prezzo/utili SPX 2023 a 18x è proprio all'estremità superiore dell'intervallo di 30 anni per gli utili a termine di 1 anno (es. periodi di bolla, fine anni '90 e ripresa post blocco). Nel bel mezzo di un ciclo di downgrade, ciò potrebbe rendere difficile il mantenimento del recente ritmo di ripresa”.

Come stanno andando gli altri asset

• I futures sul petrolio sono stati leggermente più solidi, con il greggio WTI statunitense
  CL.1,
  -0.08%
  aggiungendo lo 0.1% a $ 86.60 al barile, nonostante le speranze che un accordo nucleare con l'Iran possa aiutare il paese ad aumentare le esportazioni.

• Il rendimento del Tesoro dell'anno 10
  TMUBMUSD 10Y,
  2.873%
  è salito di 5.9 punti base al 2.871% mentre i trader attendevano i verbali della Fed.

• L'indice ICE Dollar
  DXY,
  + 0.10%
  è salito dello 0.1% a 106.63, e questo ha messo sotto pressione l'oro, in calo dello 0.1% a $ 1787 l'oncia.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.74%
  è sceso dell'0.7% a $ 23780.

• I mercati asiatici sono stati sostanzialmente più solidi dopo che Wall Street è passata a un nuovo massimo di tre mesi durante la notte. Nikkei 225 giapponese
  NIK,
  + 1.23%
  ha aggiunto l'1.3% e l'Hang Seng di Hong Kong
  HSI,
  + 0.46%
  è salito dello 0.5%. In Europa l'umore è stato più contrastato, riflettendo il calo dei futures statunitensi di mercoledì e lo Stoxx 600
  SXXP,
  -0.34%
  è caduto 0.2%.