Martedì le azioni statunitensi terminano in ribasso quando Biden e Powell si incontrano sull'inflazione; Dow, S&P realizza guadagni a maggio

Come si sono comportate le azioni?

• Il Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -0.67%
  è sceso di 222.84 punti, o dello 0.7%, per chiudere a 32,990.12, ottenendo una serie di vittorie consecutive di sei giorni consecutivi.

• L'S & P 500
  SPX,
  -0.63%
  è scivolato di 26.09 punti, o dello 0.6%, per finire a 4,132.15, ottenendo una serie di tre giorni di vittorie consecutive.

• Il Nasdaq Composite
  COMP,
  -0.41%
  ha perso 49.74 punti, o lo 0.4%, per finire a 12,081.39, interrompendo anche una serie di tre giornate consecutive di vittorie.

Le azioni sono rimbalzate bruscamente la scorsa settimana, con il Dow Jones Industrial Average in rialzo del 6.2% per una serie di otto perdite settimanali consecutive, la più lunga dal 1932. L'S&P 500, che all'inizio di questo mese è arrivato a un soffio dall'arbitraria soglia di ritiro del 20% che segna un mercato ribassista, è aumentato del 6.6% la scorsa settimana per il suo più grande guadagno settimanale da marzo 2020, mentre il Nasdaq Composite, che è caduto in un mercato ribassista all'inizio di quest'anno, è aumentato del 6.8%.

A maggio, il Dow e l'S&P 500 hanno guadagnato ciascuno meno dello 0.1% mentre il Nasdaq è sceso del 2.1%.

Cosa ha spinto i mercati?

Nell'ultimo giorno del mese, il rimbalzo dai minimi recenti sembrava in fase di stallo.

"Non credo che abbiamo visto il fondo", ha detto Steve Sosnick, capo stratega di Interactive Brokers, in un'intervista telefonica martedì. Gli investitori "non hanno gettato la spugna", ha detto, nel senso che non hanno ancora capitolato nella crisi di quest'anno.

Gli analisti hanno affermato che il rimbalzo della scorsa settimana era tecnicamente in ritardo, poiché il selloff che ha portato l'S&P 500 sull'orlo di un mercato ribassista il 19 maggio ha lasciato il mercato allungato al ribasso di diverse misure.

Il passaggio al ribasso ha visto forti vendite del settore che andavano da -2.6% per i beni di prima necessità al 34.3% per i beni di consumo voluttuari, mentre la percentuale di sottoindustrie scambiate al di sotto delle loro medie mobili a 50 e 200 giorni era di oltre due deviazioni standard al di sotto dei loro 27 -anno significa, ha osservato Sam Stovall, chief investment strategist di CFRA, in una nota. Le stime degli utili per azione a termine a 500 mesi dell'S&P 12 sono scese a 16.8 volte il prezzo, in calo dell'1.1% rispetto alla media di oltre 20 anni e alla lettura più bassa da aprile 2020.

"Questi estremi suggerivano abbastanza forte che, come il rilascio di un elastico troppo teso, il mercato era pronto per almeno uno snapback a breve termine", ha detto Stovall. "E poi è successo... L'unica domanda rimasta è se questo rally si estenderà o evaporerà. Rimaniamo scettici sulla sostenibilità di questo rally”.

Un discorso da falco pronunciato lunedì da Christopher Waller, un governatore della Fed, non sembrava aiutare il sentimento nei primi scambi. ha detto Waller sostiene aumenti del tasso di interesse di mezzo punto percentuale fino a quando non ci saranno segnali che l'inflazione si sta raffreddando verso il suo obiettivo del 2%. La lettura fondamentale del L'indicatore di inflazione preferito dalla Fed era del 4.9% ad aprile.

Il rendimento del Tesoro a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
2.861%
la nota è aumentata di 9.4 punti base martedì al 2.842%, secondo i dati di mercato di Dow Jones.

Waller ha affermato che i rapporti sull'occupazione e sull'IPC di maggio saranno dati chiave "per ottenere informazioni sulla continua forza del mercato del lavoro e sullo slancio degli aumenti dei prezzi". Il rapporto sui lavori di maggio è previsto per venerdì e il rapporto CPI è previsto per il rilascio il venerdì successivo.

Il presidente Joe Biden ha incontrato martedì pomeriggio il presidente della Federal Reserve Jerome Powell discutere l'economia e l'inflazione. In un editoriale sul Wall Street Journal, Biden ha detto che non cercherà di influenzare le decisioni della Fed.

Nei dati economici statunitensi pubblicati martedì, l'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board è leggermente sceso a maggio a 106.4 da 108.6 di aprile, riflettendo le preoccupazioni per l'elevata inflazione e un rallentamento dell'economia. Gli economisti intervistati dal Wall Street Journal avevano previsto che l'indice raggiungesse un totale di 103.9.

 "Il consumatore non è in preda al panico", ha affermato Sosnick, di Interactive Brokers. Ha trovato il sondaggio "relativamente incoraggiante", affermando che i risultati hanno superato le aspettative mentre i risultati di aprile sono stati rivisti al rialzo.

“I piani di spesa si stanno raffreddando ma non stanno crollando a causa dell'inasprimento delle condizioni finanziarie. Questo è esattamente ciò che i responsabili politici della Federal Reserve vogliono vedere", ha affermato Jeffrey Roach, capo economista di LPL Financial, dopo la lettura della fiducia dei consumatori.

“I piani di acquisto per i biglietti di grandi dimensioni come automobili e case sono stabili, rivelando un settore di consumo abbastanza stabile. Molto probabilmente l'economia eviterà una recessione nel breve termine poiché la Fed navigherà con successo in un atterraggio "morbido"", ha affermato Roach.

Prezzi delle case negli Stati Uniti è risorto a marzo anche se i tassi ipotecari più elevati hanno iniziato a mordere, lasciando i prezzi ai massimi storici. L'indice dei prezzi S&P CoreLogic Case-Shiller a 20 città è aumentato del 21.2% record su base annua, mentre il tracker dei prezzi del governo federale è salito del 19% nello stesso arco di tempo.

Nel frattempo, il greggio West Texas Intermediate con consegna a luglio è sceso dello 0.4%. finire a 114.67 dollari al barile martedì dopo che l'Unione Europea ha raggiunto un accordo annacquato che lo farà vietare parzialmente le importazioni di petrolio russo. Per il mese di maggio, il benchmark petrolifero statunitense è salito del 9.5%.

Il mercato azionario non ama l'aumento dei prezzi del petrolio in quanto ciò alimenta le preoccupazioni per l'elevata inflazione, poiché i consumatori preoccupati di pagare di più per il gas potrebbero ritirare la spesa in altre aree dell'economia, ha affermato Sosnick.

Negli utili aziendali, Salesforce CRM, cv HPQ e Victoria's Secret VSCO si prevede di riportare i risultati dopo la campana di chiusura di martedì.

Quali aziende erano al centro dell'attenzione?

• Azioni di Yamana Gold Inc.
  AUY,
  + 3.68%
  ha guadagnato il 3.7% dopo Gold Fields Ltd. ZA: GFI ha annunciato un affare da $ 6.7 miliardi per il minatore canadese.

Come sono andate le altre risorse?

• L'ICE US Dollar Index
  DXY,
  + 0.25%,
  una misura della valuta rispetto a un paniere di sei principali rivali, è aumentata dello 0.1% martedì.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.45%
  è stato scambiato circa l'1.2% in più a $ 31,634.

• L'oro per la consegna di agosto è sceso dello 0.5% da martedì a chiudere a $ 1,848.40 l'oncia.

• Nelle azioni europee, lo Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -0.72%
  ha chiuso in ribasso dello 0.7% martedì ed è sceso dell'1.6% a maggio. FTSE 100 di Londra
  UKX,
  + 0.10%
  ha chiuso in rialzo dello 0.1% martedì, portando i suoi guadagni di maggio allo 0.8%.

• In Asia, lo Shanghai Composite
  SHCOMP,
  -0.52%
  chiuso martedì in rialzo dell'1.2% per un guadagno mensile del 4.6%. L'indice Hang Seng
  HSI,
  -0.89%
  martedì è aumentato dell'1.4% a Hong Kong, avanzando dell'1.5% a maggio. Nikkei 225 giapponese
  NIK,
  + 0.51%
  è sceso dello 0.3% martedì ed è aumentato dell'1.6% a maggio.

—Steve Goldstein ha contribuito a questo rapporto.