L'analista di UBS afferma che questo è il momento in cui gli investitori dovrebbero acquistare il calo

Anche se i risultati delle elezioni di medio termine e le incoraggianti notizie sull'inflazione hanno spinto le azioni statunitensi ai livelli più alti da agosto, un importante analista di UBS afferma che è prevista una recessione e che l'economia globale continuerà a diminuire e che i mercati scenderanno di un altro 16% prima di toccare il fondo fuori.

Un team di analisti di UBS guidato dal capo economista Arend Kapteyn ha affermato in una nota ai clienti pubblicata la scorsa settimana che i deboli utili societari e i continui aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve continueranno a martellare le azioni per il resto dell'anno e almeno all'inizio del 2023 prima che il mercato tocchi il fondo con l'indice Standard & Poor's 500 che scende a 3,200. A quel punto, se l'Open Market Committee della Fed decidesse di tagliare i tassi, le azioni migliorerebbero ma non di molto: l'economia statunitense sarebbe in recessione a quel punto, afferma la nota.

Anche allora, ha scritto Kapteyn, gli investitori dovranno rimanere pazienti. Per quanto riguarda l'S&P 500, "prevediamo che non riguadagnerà il massimo del gennaio 2022 di 4,796 prima della fine del 2025", ha affermato Kapteyn.

Se accurata, l'analisi di Kapteyn suggerisce che gli investitori dovrebbero evitare un mercato post-elettorale in rialzo che si trasformerebbe in una trappola per orsi, mentre chiunque speri di comprare il ribasso dovrà aspettare ancora un bel po'.

Per aiutarti a navigare in questo mercato complicato, considera corrispondenza gratuitamente con una consulente finanziario.

Quando acquistare il Dip?

Secondo l'analisi di Kapteyn, mancano ancora alcuni mesi prima che il mercato tocchi il fondo. Allora, forse, gli investitori possono farlo compra il tuffo.

"La debole crescita e gli utili trascinano il mercato verso il basso prima che un calo dei tassi lo aiuti a toccare il fondo a 3,200 nel secondo trimestre del '2 e lo porti a 23 entro la fine del '3,900", ha scritto Kapteyn.

A partire dal 1° novembre, l'S&P 500 è sceso di oltre il 19% da inizio anno ed era sceso di oltre il 23% all'inizio del quarto trimestre. Un ulteriore calo a 3,200 farebbe crollare l'indice del 15% rispetto alla chiusura del 9 novembre di 3,748.57.

Una volta che la Fed smette di aumentare i tassi di interesse per combattere l'inflazione e inizia a tagliarli per rispondere alla prevista debolezza economica, è il punto in cui le azioni toccheranno il fondo. A quel punto, tuttavia, Kapteyn prevede che la crescita economica sarà piatta o in recessione, uno sviluppo che danneggerebbe gli utili societari e molto probabilmente impedirebbe alle azioni di salire.

La storia continua

I politici ritengono che la Fed probabilmente smetterà di alzare i tassi a un certo punto nella prima metà del 2023. A quel punto, è possibile che il mercato abbia toccato il fondo.

Il team dietro la nota UBS ha previsto che il PIL globale aumenterà solo del 2.31% l'anno prossimo, che sarebbe il terzo tasso di crescita più basso degli ultimi 30 anni.

"La nostra previsione si avvicina a qualcosa di simile a una 'recessione globale'", afferma la nota. "Per gli Stati Uniti, ora prevediamo una crescita prossima allo zero sia nel 2023 che nel 2024 e una recessione che inizierà nel 2023".

Ciò spingerebbe la Fed a tagliare i tassi dall'attuale livello del 3.75%, una mossa che gli analisti prevedono spingerebbe l'S&P 500 a 3,900 entro la fine del prossimo anno.

"In combinazione con il rapido calo dell'inflazione, la Fed ridurrà il tasso sui fondi federali all'1.25% entro l'inizio del 2024", afferma la nota. "La velocità di quel perno guiderà ogni asset class il prossimo anno".

L'ultimo recessione ufficiale negli Stati Uniti ha avuto luogo durante un periodo di due mesi nella prima metà del 2020 durante la pandemia di COVID-19, che ha fatto crollare le scorte. L'S&P 500 ha aperto l'anno a 3,245, è sceso sotto 2,450 a marzo, quindi è rimbalzato per chiudere l'anno a 3,756.

Conclusione

Il capo economista di UBS Arend Kapteyn ha dichiarato in una nota ai clienti pubblicata che i deboli utili societari e i continui aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve continueranno a danneggiare le azioni per il resto dell'anno e fino all'inizio del 2023 prima che il mercato tocchi il fondo. A quel punto, potrebbe essere possibile acquistare il dip.

Suggerimenti per investimenti di successo

• A consulente finanziario può aiutarti a rendere il tuo portafoglio a prova di recessione, pur continuando a far crescere i tuoi soldi. Trovare il giusto consulente finanziario è molto più facile con SmartAsset strumento gratuito. In effetti, può abbinarti fino a tre consulenti finanziari nella tua zona in cinque minuti. Inizia ora.

• La tua strategia di investimento dovrebbe tenere conto della possibilità di una flessione, motivo per cui il tuo asset allocation dovrebbe essere più prudente man mano che ti avvicini al pensionamento. Riducendo la tua esposizione alle azioni, puoi evitare la possibilità che i tuoi conti pensionistici prendano un grosso taglio di capelli proprio quando ne hai bisogno. Se sei ancora sul mercato quando arriva una recessione, considera queste cinque cose investire durante una recessione.

Credito fotografico: ©iStock.com/z1b

Il post L'analista di UBS afferma che questo è il momento in cui gli investitori dovrebbero acquistare il calo apparve prima Blog di SmartAsset.