(Bloomberg) — L'indice S&P 500 è in movimento, registrando il suo miglior rally di quattro giorni dall'inizio di luglio, in parte sulla scorta delle speranze che i dati sull'inflazione in arrivo martedì mattina mostreranno un certo raffreddamento prima della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.
I più letti da Bloomberg
L'indice ha appena registrato tre settimane di perdite e ora sta rimbalzando di circa 4,110 punti, in vista della sua media mobile a 200 giorni di circa 4,270. La mancata rottura - e quindi rimanere - al di sopra del livello chiave di supporto tecnico all'indomani del rapporto sull'inflazione potrebbe indicare che il mercato è pronto per un'altra gamba al ribasso.
È quello che è successo il mese scorso.
Dopo che i dati sull'IPC del 10 agosto hanno mostrato che l'inflazione statunitense è decelerata più del previsto, l'S&P 500 è salito brevemente a un pelo dalla sua media mobile a 200 giorni. Ma l'indice ha poi perso forza, non riuscendo a riconquistare quella soglia e subendo pressioni dopo che un rapido aumento dei rendimenti dei Treasury ha scosso le azioni in crescita e ha ribaltato il rimbalzo di inizio estate di $ 7 trilioni del mercato azionario.
La differenza questa volta è che il posizionamento degli investitori è già depresso, il che è un segno contrarian, secondo Keith Lerner, co-chief investment officer di Truist Advisory Services. "Questo suggerisce che almeno alcuni investitori sono già pronti per le cattive notizie e non avranno bisogno di intraprendere azioni di vendita aggressive poiché sono già in qualche modo coperti", ha scritto in una nota ai clienti.
Nel frattempo, l'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti dovrebbe mostrare segni di moderazione ad agosto, con l'IPC previsto in aumento dell'8% ad agosto rispetto all'8.5% di luglio, secondo gli economisti intervistati da Bloomberg. Un altro rally potrebbe aiutare a spingere l'indice al di sopra della sua media mobile a 200 giorni per la prima volta da aprile.
Leggi: BofA afferma che il rally guadagna forza mentre la percentuale in aumento delle azioni sale
Se l'indice non riesce a superare questo limite, sarebbe un segno che si sta svolgendo un rally in controtendenza e il mercato è pronto per un'altra gamba al ribasso poiché l'indice deve affrontare una resistenza da 4,200 a 4,300, secondo Lerner.
Tuttavia, i principali benchmark azionari statunitensi hanno recentemente mostrato una certa resilienza, con l'S&P 500 che ha superato le sue medie mobili a 50 e 100 giorni. Una chiusura al di sopra della media mobile a 200 giorni sarebbe vista come un potenziale cambiamento rialzista nella tendenza a lungo termine del mercato.
Leggi: BTIG vede l'S&P 500 sotto pressione mentre si avvicina il periodo più rischioso di settembre
"Ci aspettiamo che i mercati rimangano in acque agitate", ha aggiunto Lerner. “Tuttavia, i mercati in genere non si muovono in linea retta. A breve termine, diversi indicatori suggeriscono che la vendita sta diventando esagerata".
I più letti da Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/us-inflation-data-determine-stock-203805392.html