Un'altra settimana, un altro cambiamento nel sentiment del mercato delle criptovalute. Il calo del 6.2% del numero di nuovi posti di lavoro vacanti nei mercati statunitensi fa presagire male per i mercati delle criptovalute. Gli operatori di mercato tradizionali stanno ancora una volta ipotizzando che la Federal Reserve adotterà a breve una posizione di politica monetaria accomodante.
Un lavoro robusto rapporto del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti potrebbe fornire ai politici un motivo per non ritirarsi. Se così fosse, il bitcoin e le criptovalute alternative, che spesso vengono scambiate come asset rischiosi paragonabili alle azioni, potrebbero continuare a essere sotto pressione.
Il mercato delle criptovalute sopravviverà all'attuale taglio del lavoro?
Il mercato delle criptovalute è stato in un solco per la maggior parte del 2022 e la cupa nuvola non sembra sollevarsi. Gli Stati Uniti, una potenza economica mondiale, sono in recessione e i suoi effetti si sono propagati in tutto il resto del mondo. Il calo dell'occupazione di settembre negli Stati Uniti invia un cattivo segnale a tutti i mercati.
L'economia di mercato contemporanea rappresenta la seconda più grande diapositiva nella storia americana. I settori della sanità e dell'assistenza sociale hanno il minor numero di posti di lavoro.
A luglio c'erano circa due offerte di lavoro per ogni disoccupato. Ora è sceso a 1.7. Poiché la domanda di lavoro diminuisce rapidamente, i datori di lavoro avranno maggiore voce in capitolo nelle decisioni di assunzione.
I trader di futures sul Chicago Mercantile Exchange attualmente prevedono che il tasso sui fondi federali raggiungerà il picco del 4.5% nel 2019. Una settimana fa, il tasso avrebbe dovuto raggiungere il 4.7%.
La FED sta aumentando in modo aggressivo i tassi di interesse per raggiungere il suo obiettivo di inflazione del 2%. Ciò ha un effetto restrittivo sul mercato del lavoro e sui mercati degli asset rischiosi, come il mercato delle criptovalute.
Se la disoccupazione aumenta, il potere d'acquisto delle persone diminuisce. La domanda di molte materie prime diminuirà. Le persone saranno più attente alle loro spese, anche sugli asset del mercato delle criptovalute, con conseguente calo dei tassi di inflazione.
Con l'aumento della disoccupazione, è possibile che l'economia entri in una recessione. Una recessione è un momento in cui le attività economiche diminuiscono. Invece di investire nei mercati, i rivenditori preferiscono avere contanti a portata di mano. Possono scegliere di evitare estremamente investimenti volatili; purtroppo, il mercato delle criptovalute rientra in quella categoria.
Storicamente, il prezzo dell'S&P 500 è stato inversamente proporzionale al numero di nuove offerte di lavoro. Dai grafici si può vedere che l'S&P 500 e le opportunità di lavoro hanno toccato il fondo più o meno nello stesso periodo durante i mercati ribassisti del 2003 e 2009 e il più recente mercato ribassista del 2020. Se si vuole versare più sangue sui mercati azionari, il lo stesso può accadere sui mercati delle criptovalute.
Stiamo parlando di una recessione?
Il calo dei nuovi annunci di lavoro è un indicatore precoce del fatto che la disoccupazione potrebbe aumentare nei prossimi mesi nell'economia americana. Tra le voci secondo cui il mondo sta attraversando una recessione, altri non sono d'accordo.
Un professore di economia, Laurence Kotlikoff, ha recentemente affermato che in mezzo a terribili eventi economici, le persone potrebbero sentirsi impoverite in base a ciò che leggono e ascoltano dai media, nonostante il fatto che nulla nella loro vita sia cambiato.
Non credo che ora siamo in una recessione, o lo siamo stati negli ultimi sei mesi, perché la disoccupazione è ancora molto bassa. Se guardi ai fatti, non ci sono prove di recessione. Eppure tutti sul giornale scrivono di una recessione. Le cattive notizie vendono.
Laurence Kotlikoff, professore di economia alla Boston University
Secondo Kotlikoff, le persone discutono di quanto siano alti i tassi ipotecari e l'inflazione, ma non di come siano diminuiti i tassi ipotecari effettivi. Come affermato da Kotlikoff, la ricerca accademica indica che una diminuzione dei prezzi degli immobili ha storicamente portato a un calo della spesa aggregata dei consumatori. Questo perché gli individui si sentivano impoveriti sulla carta. Era questa, tuttavia, la vera verità?
La psicologia conta moltissimo perché le persone non sono economisti. Non sono addestrati a pensare nel modo in cui sono stato addestrato a pensare. Quindi, sbagliano le cose. Ascoltano ciò che dicono le altre persone e anche quelle altre persone sono concentrate sulle cose sbagliate.
Laurence Kotlikoff, professore di economia alla Boston University
Il dottor Kotlikoff cita il COVID-19, la guerra in Ucraina e le interruzioni della produzione cinese come cause dell'aumento dei prezzi. Tuttavia, afferma che questi aumenti di prezzo sono transitori. Un gioco psicologico simile è stato giocato sul mercato delle criptovalute, con conseguente calo del valore delle risorse crittografiche.
Performance del mercato delle criptovalute nel secondo semestre 2
Il rapporto tra una misura della volatilità prevista di Bitcoin e una misura comparabile per i Treasury ha raggiunto il minimo di un anno. La domanda è per quanto tempo il mercato delle criptovalute notoriamente volatile rimarrà relativamente tranquillo quando l'inasprimento della politica monetaria alimenterà gravi fluttuazioni tra gli asset.
C'è un cambiamento distinguibile nella marea del mercato delle criptovalute. Mike McGlone, uno stratega senior delle materie prime presso Bloomberg Intelligence, ha affermato che storicamente ottobre è stato il mese migliore per Bitcoin (BTC) dal 2014. BTC ha registrato guadagni in media di quasi il 20% per il mese e il fatto che le materie prime sembrano essere a la loro cima potrebbe indicare che Bitcoin ha raggiunto il suo punto più basso.
Il bitcoin sta acquisendo un vantaggio rispetto alle materie prime e alle azioni tecnologiche come Tesla, secondo McGlone, il quale osserva che l'aumento globale dei tassi di interesse esercita una pressione al ribasso sulla maggior parte degli asset.
Nella seconda metà del 2022, secondo McGlone, Bitcoin potrebbe "trasferirsi a un asset privo di rischio, come l'oro e i Treasury statunitensi", a causa della bassa volatilità di settembre e della possibilità di un picco dei prezzi delle materie prime. Buone notizie per l'intero mercato delle criptovalute.
Fonte: https://www.cryptopolitan.com/us-jobs-fall-affecting-the-crypto-market/