Uno dei precursori più seguiti del mercato di una recessione negli Stati Uniti è diventato rosso per la prima volta in 16 anni in un ulteriore colpo per Joe Biden mentre la sua presidenza in difficoltà deve affrontare un'economia in stallo.
Segni a cui le banche centrali dovranno agire in modo aggressivo reprimere l'inflazione lunedì mattina ha aggravato la crisi obbligazionaria globale, facendo salire vertiginosamente i rendimenti del debito pubblico a breve termine.
Di solito le obbligazioni a lungo termine hanno un rendimento maggiore rispetto alle obbligazioni a breve termine per compensare gli investitori che mantengono i loro soldi bloccati più a lungo. Tuttavia, parte del rendimento del Tesoro USA si è invertito, il che significa che alcuni titoli di Stato a breve scadenza hanno un rendimento maggiore rispetto ai titoli sovrani a più lunga scadenza.
Questa inversione è un segno che gli investitori pensano che una recessione nella più grande economia del mondo potrebbe essere vicina poiché prevede che la banca centrale potrebbe aver bisogno di tagliare i tassi di interesse in risposta a una flessione.
Il rendimento del Tesoro a cinque anni è aumentato di quasi 10 punti base al 2.64%, mentre il rendimento a 30 anni è rimasto stabile al 2.58%. È stata la prima inversione di questa parte della curva dei rendimenti dal 2006, poco prima della crisi finanziaria.
Anche la differenza tra i rendimenti dei Treasury a 10 e 50 anni, che ha previsto ogni flessione negli ultimi 18 anni, si sta avvicinando all'inversione. Questo è l'indicatore di recessione più seguito sui mercati e in genere segnala una flessione entro i prossimi XNUMX mesi.
I Democratici e Biden potrebbero dover affrontare difficili elezioni di medio termine entro la fine dell'anno se l'indicatore di mercato si rivelerà corretto.
I bruschi movimenti dei rendimenti del debito a breve termine riflettono le crescenti aspettative degli investitori sulla necessità della Federal Reserve statunitense di inasprire in modo aggressivo la politica monetaria per frenare l'inflazione. La banca centrale ha alimentato le aspettative di una serie di aumenti dei tassi di interesse per raffreddare le pressioni sui prezzi.
L'analista di Deutsche Bank Jim Reid ha dichiarato: "Dato quanto è lontana la Fed dietro la curva, è giusto dire che se il ciclo successivo alla crisi finanziaria globale potesse essere cancellato dalle banche della memoria delle persone, allora penso che i mercati potrebbero quotare 300-400 punti base di escursioni quest'anno.
"Tuttavia, il fatto che l'ultimo decennio sia stato così moribondo dal punto di vista dell'attività e dell'inflazione significa che i mercati continuano a rifiutarsi di credere che la Fed possa andare molto lontano".
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/us-recession-indicator-flashes-red-080846881.html