Le sanzioni statunitensi aiutano la Cina a potenziare la sua industria di produzione di chip

(Bloomberg) — L'industria cinese dei chip sta crescendo più velocemente che in qualsiasi altra parte del mondo, dopo che le sanzioni statunitensi contro campioni locali da Huawei Technologies Co. a Hikvision hanno stimolato l'appetito per i componenti di produzione propria.

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Secondo i dati raccolti da Bloomberg, diciannove delle 20 aziende del settore dei chip in più rapida crescita negli ultimi quattro trimestri, in media, provengono dalla seconda economia mondiale. Che rispetto a solo 2 allo stesso punto l'anno scorso. Quei fornitori cinesi di software di progettazione, processori e attrezzature vitali per la produzione di chip stanno espandendo i ricavi in ​​diverse volte come i leader globali Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. o ASML Holding NV.

Questa crescita sovraccarica sottolinea come le tensioni tra Washington e Pechino stiano trasformando l'industria globale dei semiconduttori da 550 miliardi di dollari, un settore che svolge un ruolo smisurato in tutto, dalla difesa all'avvento delle tecnologie future come l'intelligenza artificiale e le auto a guida autonoma. Nel 2020, gli Stati Uniti hanno iniziato a limitare le vendite di tecnologia americana ad aziende come Semiconductor Manufacturing International Corp. e Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., contenendo con successo la loro crescita, ma alimentando anche un boom nella produzione e fornitura di chip cinesi.

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Sebbene le azioni di titoli come Cambricon Technologies Corp. siano più che raddoppiate rispetto ai minimi di quest'anno, gli analisti affermano che potrebbe esserci ancora spazio per crescere. Si prevede che Pechino organizzerà miliardi di dollari di investimenti nel settore nell'ambito di programmi ambiziosi come il suo progetto "Piccoli giganti" per sostenere e finanziare i campioni tecnologici nazionali e incoraggiare le tattiche del "comprare la Cina" per eludere le sanzioni statunitensi. L'ascesa dei nomi indigeni ha attirato l'attenzione di alcuni dei clienti più esigenti: si dice che Apple Inc. consideri Yangtze Memory Technologies Co. come il suo ultimo fornitore di memorie flash per iPhone.

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"La più grande tendenza di fondo è la ricerca dell'autosufficienza della Cina nella catena di approvvigionamento, catalizzata dai blocchi legati al Covid", ha scritto l'analista di Morningstar Phelix Lee in un'e-mail in risposta alle domande di Bloomberg News. "In mezzo ai blocchi, i clienti cinesi che utilizzano principalmente semiconduttori importati devono procurarsi alternative nostrane per garantire operazioni senza intoppi".

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L'indice FactSet China Semiconductor, che replica alcuni dei più grandi attori del settore del paese, ha guadagnato circa il 20% dalla fine di aprile, quando i blocchi di Covid hanno spinto i prezzi locali al rialzo. Ma rimane in calo di circa un terzo rispetto al picco di luglio 2021.

Al centro delle ambizioni di Pechino c'è l'impulso a svezzarsi da un rivale geopolitico e oltre $ 430 miliardi di chipset importati nel 2021. Gli ordini di apparecchiature per la produzione di chip da fornitori esteri sono aumentati del 58% lo scorso anno grazie all'espansione della capacità degli stabilimenti locali, secondo i dati forniti dall'ente del settore Semi show.

Questo a sua volta sta guidando il business locale. Secondo la China Semiconductor Industry Association, le vendite totali di produttori e designer di chip con sede in Cina sono aumentate del 18% nel 2021, raggiungendo un record di oltre 1 trilione di yuan (150 miliardi di dollari).

Una persistente carenza di chip che sta riducendo la produzione dei maggiori produttori mondiali di automobili ed elettronica di consumo sta anche lavorando a favore dei produttori di chip locali, aiutando i fornitori cinesi ad accedere più facilmente al mercato internazionale, a volte con premi aggiunti ai prodotti più venduti, come le automobili e chip per PC.

SMIC e Hua Hong Semiconductor Ltd., i maggiori produttori di chip a contratto, hanno mantenuto i loro impianti con sede a Shanghai in funzione quasi a pieno regime anche se il peggior focolaio di Covid-19 dal 2020 paralizza le fabbriche e la logistica in tutta la Cina. Con l'aiuto delle autorità locali, i voli cargo dal Giappone hanno consegnato materiali e attrezzature essenziali agli impianti di cippatura mentre la città è stata bloccata. SMIC ha recentemente registrato un aumento del 67% delle vendite trimestrali, superando i rivali di gran lunga più grandi GlobalFoundries Inc. e TSMC.

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I ricavi di Shanghai Fullhan Microelectronics Co. sono cresciuti in media del 37% a causa dell'elevata domanda di prodotti di sorveglianza. Il progettista di chip video si è impegnato a espandersi nei veicoli elettrici e nell'intelligenza artificiale dopo aver vinto la designazione di "Piccolo gigante". E lo sviluppatore di strumenti di progettazione Primarius Technologies Co. ha raddoppiato in media le vendite negli ultimi quattro trimestri, affermando di aver sviluppato un software che può essere utilizzato per realizzare chip a 3 nanometri.

Mettendo da parte le preoccupazioni sulla redditività a lungo termine, Lee di Morningstar ha affermato che l'aggressivo accumulo di capacità da parte degli operatori cinesi aumenterà la loro presenza a livello globale. Questo sta alzando i capelli a Washington.

"L'America è sul punto di perdere la concorrenza delle chip", hanno avvertito lo studioso di relazioni internazionali Graham Allison e l'ex capo di Google Eric Schmidt in un articolo del Wall Street Journal. "Se Pechino sviluppa vantaggi durevoli lungo la catena di approvvigionamento dei semiconduttori, genererebbe innovazioni nelle tecnologie fondamentali che gli Stati Uniti non possono eguagliare".

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(Aggiornamenti con commenti dell'ex capo di Google, titoli azionari dal 6° paragrafo)

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