Le opzioni azionarie statunitensi battono il record, superando i 10 miliardi di contratti

(Bloomberg) – Il boom delle opzioni del mercato azionario non mostra segni di cedimento, poiché il numero di contratti statunitensi scambiati ha superato per la prima volta in assoluto la soglia dei 10 miliardi nel 2022, giocando un ruolo nella più grande disfatta azionaria in oltre un decennio

I più letti da Bloomberg

Per il terzo anno consecutivo, i contratti su singole azioni e opzioni su indici statunitensi hanno stabilito un record, più che raddoppiando rispetto al livello di tre anni fa.

La frenesia delle opzioni è stata una caratteristica importante in un anno in cui l'indice Nasdaq 100 è sceso del 33% e l'S&P 500 ha perso il 20%.

Con l'inasprimento dell'umore, il trading di "put" - contratti che consentono ai possessori di vendere - è aumentato di oltre il 30% rispetto al 2021, mentre quello delle opzioni "call" rialziste è diminuito del 12%.

Un'altra caratteristica è stata la crescita esplosiva dei contratti a brevissimo termine, talvolta con scadenza entro le 24 ore. Individuare i volumi esatti può essere complicato, ma le opzioni S&P 500 con scadenza entro un giorno costituivano oltre il 40% del volume totale nel terzo trimestre, quasi raddoppiando rispetto a sei mesi prima, ha stimato Goldman Sachs.

Questo mercato di opzioni a breve termine sta attirando sempre più trader professionisti e istituzioni basate su algoritmi, in particolare in occasione di comunicati di dati cruciali o conferenze stampa delle banche centrali. Con i titolari che entrano ed escono in un lampo, tali opzioni sono viste da molti come un contributo alla volatilità.

Tuttavia, nonostante il record complessivo, la crescita anno su anno nel trading di opzioni è rallentata, dopo essere aumentata di un terzo nel 2021 e di un enorme 50% l'anno precedente.

Gli enormi aumenti del 2021 e del 2020 sono attribuiti a piccoli commercianti al dettaglio il cui interesse per le azioni tecnologiche e i cosiddetti titoli meme come GameStop Corp. ha suscitato un'enorme domanda di investimenti con leva finanziaria come opzioni e altri derivati. Ma durante un anno di forti perdite azionarie, molti di questi partecipanti sono stati probabilmente messi in fuga.

La storia continua

I più letti da Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP