I VC esortano le startup a ritirare fondi dalla Silicon Valley Bank

Le società di capitale di rischio su entrambe le sponde dell'Atlantico hanno sollecitato le loro società in portafoglio a trasferire denaro dal prestatore sotto attacco Silicon Valley Bank, approfondendo i timori di una corsa alla banca focalizzata sulla tecnologia.

Le azioni della Silicon Valley Bank sono crollate del 60% giovedì dopo aver rivelato di aver bisogno di sostenere il proprio capitale con un aumento di capitale di $ 2.25 miliardi da parte di investitori tra cui General Atlantic. Le azioni della società sono scese di un altro 60% nel trading pre-mercato di venerdì.

SVB è una banca importante nello spazio delle startup tecnologiche, avendo sviluppato relazioni con la comunità VC nel corso dei suoi quattro decenni di esistenza. Fornendo servizi bancari tradizionali e finanziando anche progetti tecnologici, è considerata una spina dorsale del settore del capitale di rischio negli Stati Uniti

Numerosi fondi VC, tra cui attori principali come Founders Fund, Union Square Ventures e Coatue Management, hanno consigliato alle società nei loro portafogli di spostare i loro fondi fuori da SVB per evitare il rischio di essere coinvolte nel potenziale fallimento della banca. Avere fondi congelati presso SVB potrebbe essere mortale per una startup che brucia denaro, secondo i fondatori con conti presso la banca che hanno parlato con CNBC a condizione di anonimato.

Pear VC, una società di VC in fase iniziale con sede a San Francisco, ha esortato la sua rete di portafoglio a ritirare fondi da SVB giovedì. Il portafoglio di Pear include il database open source Edge DB e la piattaforma di gestione delle buste paga Gusto.

"Alla luce della situazione con la Silicon Valley Bank che siamo sicuri che tutti voi stiate guardando svolgersi, volevamo contattarvi e consigliarvi di trasferire eventuali depositi in contanti che potreste avere con SVB su un'altra piattaforma bancaria", ha affermato Anna Nitschke, Pear's chief financial officer, in una e-mail ai fondatori ottenuta da CNBC.

"In questo mercato, una banca centrale monetaria più grande (si pensi a Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America) è la più adatta, ma nell'interesse del tempo, potresti essere in grado di aprire conti provvisori più velocemente con piattaforme bancarie più piccole come PacWest , Mercury o First Republic Bank.

Pear non è stato immediatamente disponibile a commentare quando è stato contattato da CNBC.

SVB non ha risposto immediatamente quando la CNBC gli ha chiesto se disponesse di risorse sufficienti per elaborare i prelievi dalle startup.

La liquidazione del cripto-centrico Silvergate La banca e la pressione sulla Silicon Valley Bank questa settimana hanno ricordato ad alcuni fondatori la crisi finanziaria del 2008, in cui le banche sono crollate durante il crollo dei mutui.

SVB è alle prese con un difficile contesto di finanziamento della tecnologia poiché il mercato delle IPO rimane freddo e le VC rimangono caute sullo sfondo di una situazione macroeconomica più debole e dei tassi di interesse in aumento.

Nei giorni d'oro della tecnologia del 2020 e del 2021, i tassi di interesse estremamente bassi significavano che era molto più facile per le startup raccogliere capitali.

Con l'aumento dei tassi, le valutazioni delle società hanno registrato una sorta di ripristino e le società sostenute da venture capital stanno subendo il colpo mentre il mercato dei finanziamenti VC subisce un rallentamento. Anche con il rallentamento dei round di finanziamento, le startup hanno dovuto continuare a bruciare i soldi raccolti dai round precedenti per coprire le spese generali.

Questa è una cattiva notizia per SVB, poiché significa che le aziende hanno dovuto drenare i depositi dalla banca in un momento in cui sta perdendo denaro sulla liquidità in eccesso investita in titoli di debito statunitensi, che ora sono scesi di prezzo dopo gli aumenti dei tassi della Fed.

Hoxton Ventures, una società di venture capital con sede a Londra, sta consigliando ai fondatori di ritirare due mesi di "burn", o capitale di rischio che userebbero per finanziare le spese generali, da SVB.

In una nota ai fondatori di giovedì, Hussein Kanji, socio fondatore di Hoxton, ha dichiarato: “Abbiamo visto alcuni fondi passare in considerazione del fatto che rimangono fiduciosi in SVB. Stiamo vedendo altri fondi che incoraggiano le aziende a ritirare i loro fondi da SVB. Resta da vedere come andrà a finire tutto questo.

"Se si verifica la profezia che si autoavvera, i rischi per te sono asimmetrici."

Parlando separatamente alla CNBC, Kanji ha dichiarato: "Il grande pericolo per le startup è che i loro account vengano congelati mentre il pasticcio viene risolto".

Kanji ritiene che SVB possa essere salvata dalla Federal Reserve statunitense o acquisita da un'altra società.

La compagnia ha assunto consulenti per esplorare una potenziale vendita dopo che i tentativi della banca di raccogliere capitali sono falliti, fonti hanno riferito a David Faber della CNBC venerdì.