(Bloomberg) — L'incertezza sull'imminente rapporto sull'occupazione ha spinto il Cboe Volatility Index, o VIX, a chiudere sopra quota 30 giovedì. E qualcuno scommette che non si fermerà qui.
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Poco prima della chiusura del mercato, un trader ha scommesso che il VIX potrebbe aumentare a 150 entro la fine di marzo. Attraverso una serie di operazioni in blocco, il trader - molto probabilmente una persona, secondo i partecipanti al mercato - ha acquistato 50,000 opzioni call, pagando $ 950,000. Giovedì è stato il contratto di opzioni VIX più attivo.
"Potrebbe essere visto come un modo economico per proteggersi se assistiamo a un altro crollo significativo", ha affermato Michael Beth, direttore del trading di WallachBeth Capital. "Sebbene il contratto abbia ora un delta basso, se le cose si muovono rapidamente, possiamo vedere un aumento significativo del valore del contratto".
Questo tipo di attività massiccia in contratti che sono così lontani dall'essere redditizi è rara. In un ambiente così incerto, i trader tendono ad attenersi a opzioni a breve termine che non sono troppo lontane dall'essere in-the-money. Il valore più alto mai scambiato dal VIX su base intraday è stato 89.53 il 24 ottobre 2008, secondo i dati di Bloomberg che risalgono al 1990.
Da qui al 22 marzo, quando i contratti scadono, gli investitori devono affrontare una serie di eventi potenzialmente in movimento per il mercato, come quattro annunci sui tassi di interesse e sei impronte di inflazione. L'acquirente dei contratti potrebbe trovarsi in una situazione in cui ha bisogno di avere una copertura che possa fungere da protezione in uno scenario di panico, se dovesse verificarsi, secondo Chris Murphy, co-responsabile della strategia dei derivati presso Susquehanna International Group.
"Questa siepe di coda non ha bisogno del VIX per avvicinarsi effettivamente a 150", ha detto Murphy. "Ma se VIX e VVIX aumentano entrambi, il valore di queste chiamate potrebbe crescere di cinque-10 volte proprio a causa del Vega".
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/vix-surge-150-day-biggest-212916700.html