Dopo tre mesi di scambi altamente volatili, che hanno visto l'S&P 500 scendere a 3,600, salire a 4,300 e tornare a 3,900, gli investitori possono essere perdonati per aver avvertito un colpo di frusta. La domanda a cui occorre rispondere, tuttavia, è dove andranno i mercati da qui?
Lo stratega di Morgan Stanley Andrew Slimmon ritiene che gli investitori non dovrebbero preoccuparsi troppo del caso orso. Numeri di inflazione peggiori del previsto per agosto potrebbero aver spinto i mercati in una caduta questa settimana, ma secondo Slimmon, l'S&P dovrebbe mostrare una ripresa entro la fine dell'anno e finire vicino a dove era iniziato, vicino a 4,700. Ciò rappresenterebbe un aumento del 17% rispetto ai livelli attuali.
“Il posizionamento è uniformemente ribassista. E sospetto che ad un certo punto nel quarto trimestre si ribalterà spingendo l'[S&P 4] più in alto verso la fine dell'anno, non in basso", ha osservato Slimmon.
Slimmon basa la sua convinzione sull'evidenza che l'inflazione sta tornando a scendere, dopo il picco di luglio. "Non sta scendendo molto velocemente, ma sta scendendo", ha detto Slimmon.
Con questo in mente, abbiamo voluto dare un'occhiata più da vicino a due titoli che hanno ricevuto il marchio di approvazione di Morgan Stanley, con l'azienda che prevede un potenziale di rialzo di oltre il 30% per ciascuno. Usando Database di TipRanks, abbiamo scoperto che anche il resto della strada è a bordo poiché entrambi hanno ottenuto un punteggio di consenso "forte acquisto".
Partecipazioni Alphatec (ATEC)
Inizieremo con la tecnologia medica. Alphatec Holdings possiede tre società sussidiarie che, tra loro, stanno apportando cambiamenti radicali nel campo della chirurgia spinale. L'azienda commercializza una serie di dispositivi medici che portano un nuovo approccio alla chirurgia della colonna vertebrale, dal collo alle vertebre pelviche. L'obiettivo dell'azienda è creare un approccio chirurgico con una distinzione clinica, tale da rendere Alphatec il "portatore standard della colonna vertebrale".
Nuovi metodi chirurgici possono aprire prospettive in espansione per un'azienda di tecnologia medica ben posizionata e i recenti risultati finanziari di Alphatec lo supportano. Nel secondo trimestre di quest'anno, Alphatec ha registrato una linea superiore di 84 milioni di dollari. Questo è aumentato del 35% rispetto al trimestre di un anno fa.
Per quanto riguarda gli utili, Alphatec ha registrato perdite consistenti, che sono aumentate dal 2020 al 2021. La perdita netta del 2 di $ 22 milioni, tuttavia, ha rappresentato una moderazione rispetto agli ultimi trimestri. Inoltre, la società ha registrato una liquidità di 36 milioni di dollari a fronte di spese operative di 107 milioni di dollari.
Guardando al futuro, Alphatec prevede un fatturato per l'intero anno di 325 milioni di dollari per il 2022. Questa cifra rappresenterebbe una crescita del 34% anno su anno.
La forte crescita sembrerebbe essere la storia qui, come analista di Morgan Stanley Disegna Ranieri sottolinea.
“Negli ultimi 10 trimestri, la società ha registrato una crescita organica dei ricavi trimestrale di quasi il 40%, rispetto alla mediana del 9% per i peers pure-play. A differenza dei concorrenti più grandi, a nostro avviso la crescita commerciale di Alphatec non è vincolata alla crescita del mercato. Con una quota di circa il 2.5% oggi, Alphatec ha una pista significativa avanti per guidare una crescita sostenibile dei ricavi a due cifre. Presumiamo che Alphatec raddoppi la sua quota di mercato a quasi il 6% entro il '26, con un fatturato totale dell'azienda che raggiunge $ 673 milioni, il che implica un CAGR approssimativo del 20% nel periodo 2022-2026e", ha affermato Ranieri.
“Le azioni e i peer Alphatec si sono ridotti in modo significativo poiché la narrativa del turnaround è stata ridotta al rischio e gli investitori hanno apprezzato meglio la storia di crescita sfaccettata; tuttavia, le azioni Alphatec attualmente sembrano sottovalutate rispetto ai concorrenti a nostro avviso", ha riassunto l'analista.
A tal fine, Ranieri stabilisce un rating Overweight (cioè Buy) sulle azioni ATEC, insieme a un target di prezzo di $ 13 che mostra il potenziale per un rialzo del 47% nel prossimo anno. (Per vedere il track record di Ranieri, clicca qui)
Nel complesso, è sicuro affermare che la Street è d'accordo con questa visione rialzista di Alphatec. Il titolo ha 5 recensioni recenti di analisti, che si scompongono a 4 Buys e 1 Hold per un rating di consenso Strong Buy. L'obiettivo di prezzo medio sulle azioni ATEC, $ 12.90, è praticamente lo stesso di Ranieri. (Vedi le previsioni delle azioni ATEC su TipRanks)
Partecipazioni Bill.com (BILL)
Continuiamo con la tecnologia, ma passiamo alla fintech. Bill.com Holdings è un fornitore di software, che offre soluzioni basate su cloud per le piccole imprese per affrontare problemi di contabilità e scartoffie. Il software dell'azienda consente agli utenti di semplificare, digitalizzare e automatizzare i processi finanziari di back-office, per una grande efficienza complessiva delle operazioni quotidiane. I prodotti BILL possono essere utilizzati per la fatturazione, la fatturazione, l'esecuzione e la ricezione di pagamenti e altre attività di contabilità che richiedono tempo.
I clienti target dell'azienda sono le piccole e medie imprese e BILL è popolare tra i piccoli imprenditori. La società ha terminato il suo anno fiscale 2022 il 30 giugno e uno sguardo ai risultati del quarto trimestre e dell'intero anno mostra l'entità della sua popolarità e crescita. Il quarto trimestre fiscale ha visto l'azienda vantare circa 4 clienti business e superare i 400,000 milioni di dollari di ricavi trimestrali. Anno su anno, la linea superiore è cresciuta di un impressionante 200%, da $ 156 milioni nel periodo di un anno fa.
Come molte aziende tecnologiche e/o software, BILL tende a registrare una perdita netta, ma la perdita netta nel quarto trimestre fiscale è stata di soli 4 milioni di dollari, rispetto ai 3.3 milioni di dollari dell'anno precedente. Su base EPS, la perdita è stata di 5.8 centesimi per azione diluita, meno della metà dei 3 centesimi registrati nel 7trim4 fiscale.
Anche se i ricavi di BILL sono in forte aumento, il titolo ha sottoperformato quest'anno. Le azioni di BILL sono scese del 36% da inizio anno, rispetto alla perdita del 18% da inizio anno dell'S&P 500.
Il calo del prezzo delle azioni colpisce Morgan Stanley Keith Weiss, analista a 5 stelle, come opportunità. Ha iniziato la sua copertura di BILL con alcuni commenti elogiativi, scrivendo: "Una proposta di valore avvincente, una strategia di mercato differenziata attraverso vendite dirette, partnership contabili e partner di istituzioni finanziarie, a sostegno di un CAGR delle entrate +65% (CY21–CY23E) , il secondo più veloce nella nostra copertura, e un solido track record di esecuzione creano un rischio/rendimento favorevole per BILL."
Weiss inserisce qui una valutazione di sovrappeso (cioè di acquisto) e fissa l'obiettivo di prezzo a $ 220, il che implica un potenziale di guadagno in un anno di circa il 38%. (Per guardare il track record di Weiss, clicca qui)
La tecnologia e il software in genere ottengono più della loro quota di interesse per Wall Street e BILL non fa eccezione. Il titolo ha 21 recenti recensioni degli analisti in archivio, e queste includono 19 acquisti contro solo 2 prese, per una visione del consenso di acquisto forte. Le azioni vengono vendute a $ 158.84 e l'obiettivo di prezzo medio di $ 208.35 suggerisce un rialzo del 31% per l'anno a venire. (Vedi le previsioni delle azioni BILL su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/wait-end-rally-says-morgan-000454897.html