(Bloomberg) - Tesla Inc. sta ricevendo una forte dimostrazione di fiducia da un gruppo che una volta l'amministratore delegato Elon Musk ha criticato per aver dubitato delle prospettive dell'azienda: gli analisti di Wall Street.
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Mercoledì le azioni della casa automobilistica elettrica hanno chiuso in rialzo del 7.7%, dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha segnalato un rallentamento del ritmo di inasprimento già a dicembre, innescando un rally a livello di mercato. Nonostante la forza, le azioni di Tesla hanno registrato il più grande calo mensile da aprile, chiudendo una disfatta che le ha spinte giù di circa il 37% dalla fine di settembre a causa delle preoccupazioni per una recessione, l'aumento dei tassi di interesse e gli effetti a catena dell'acquisizione di Twitter da parte di Musk.
Ma l'entità del calo ha reso gli analisti di titoli sempre più rialzisti, scommettendo che il selloff è andato troppo oltre. Oltre il 60% consiglia ora agli investitori di acquistare azioni Tesla, la quota più alta dall'inizio del 2015, secondo i dati raccolti da Bloomberg. E tali rating sono stati costantemente aumentati quest'anno, con almeno due analisti che hanno aggiornato il titolo questo mese e diversi hanno ribadito la loro posizione rialzista.
"I tori Tesla che conosco si stanno caricando a questi livelli", ha affermato Catherine Faddis, senior portfolio manager di Fernwood Investment Management.
Dopo aver toccato il massimo storico all'inizio di novembre 2021, il prezzo delle azioni Tesla è stato trascinato al ribasso dagli aumenti dei tassi di interesse che hanno martellato le valutazioni delle azioni di crescita e dai problemi che hanno perseguitato l'economia globale sin dalla pandemia.
Tesla ha dovuto affrontare una crisi della catena di approvvigionamento e l'aumento dei costi delle materie prime che stanno colpendo l'intera industria automobilistica. Ha anche assistito a molteplici interruzioni della produzione nella sua fabbrica chiave in Cina, dove il governo ha adottato una linea dura per contenere la pandemia. Più di recente, i crescenti timori di una recessione del prossimo anno hanno alimentato la preoccupazione che anche la domanda per le sue auto relativamente costose possa subire un duro colpo.
L'accordo di Musk su Twitter è stato anche un grosso freno al prezzo delle azioni di Tesla. Ciò è dovuto al rischio che possa vendere azioni per iniettare più denaro nel sito di social media in perdita di denaro e che girare intorno a Twitter distoglierà la sua attenzione dal produttore di veicoli elettrici.
Alcuni analisti rimangono scettici sul fatto che il peggio sia passato, con le sue azioni che hanno ancora un rapporto prezzo/utili più elevato rispetto al 90% delle azioni dell'S&P 500. Circa il 27% degli analisti monitorati da Bloomberg valuta ancora Tesla come una sospensione, mentre Il 13% consiglia di vendere le azioni.
"Il prezzo delle azioni Tesla rimane alto su quasi tutte le metriche di valutazione rispetto alle case automobilistiche tradizionali a causa del suo profilo di crescita unico", ha scritto martedì in una nota l'analista di Bernstein Toni Sacconaghi, che valuta Tesla come l'equivalente di una vendita. Ha aggiunto che pressioni di mercato più ampie tra tassi più alti e una spesa dei consumatori più lenta potrebbero "probabilmente avere un impatto sproporzionato su azioni con valutazioni più elevate come Tesla".
Ma il sentimento rialzista è alimentato dal forte calo del prezzo delle sue azioni e dalle aspettative che la sua attività crescerà a lungo termine mentre estende il suo vantaggio competitivo nel mercato dei veicoli elettrici.
Le azioni sono svalutate così tanto che Tesla da allora ha ripercorso diverse pietre miliari che ha superato durante l'impennata stratosferica del 2020 e del 2021, inclusa la perdita della sua posizione di quinta società più preziosa nell'indice S&P 500 a favore di Berkshire Hathaway Inc. e dei suoi $ 1 trilione capitalizzazione di mercato.
Tuttavia, secondo i dati di Vanda Research, gli investitori al dettaglio, tra i quali Tesla gode di un ardente sostegno, continuano ad accumularsi nel titolo. Tesla è stata seconda solo all'ETF SPDR S&P 500 in un elenco dei titoli più acquistati quest'anno, in termini di numero di giorni al primo posto, ha affermato Vanda.
Quei rialzisti hanno alcuni fondamentali di business positivi a cui puntare. In qualità di principale produttore di veicoli elettrici, la società beneficerà dell'Inflation Reduction Act del presidente degli Stati Uniti Joe Biden, che prevede un credito d'imposta per gli acquirenti di tali veicoli. L'attesissimo pick-up Cybertruck dovrebbe entrare in produzione a metà del prossimo anno e giovedì la società terrà un evento di consegna per i suoi semirimorchi.
L'analista di Citigroup Inc. Itay Michaeli la scorsa settimana ha aggiornato le azioni Tesla, affermando che la valutazione è stata più equilibrata dopo il selloff e il forte vantaggio competitivo della società nel mercato dei veicoli elettrici lo aiuterà a superare una recessione. Adam Jonas di Morgan Stanley ha toccato un accordo simile, affermando che Tesla è l'unico produttore di veicoli elettrici coperto dalla banca che genera un profitto sulla vendita delle sue auto.
"In un contesto economico in rallentamento, riteniamo che il 'divario rispetto alla concorrenza' di Tesla possa potenzialmente ampliarsi, in particolare poiché i prezzi dei veicoli elettrici passano da inflazionistici a deflazionistici", ha affermato Jonas.
(Aggiorna il movimento delle scorte nel secondo paragrafo.)
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