Una serie di banche di Wall Street ha alzato le aspettative questa settimana per la prossima mossa della Federal Reserve.
Gli economisti di Bank of America, Goldman Sachs e Nomura ora progettano che i responsabili politici forniranno un aumento del tasso di 75 punti base alla riunione di definizione delle politiche del 20-21 settembre, rispetto alle precedenti previsioni di un aumento di mezzo punto percentuale.
A seguito delle osservazioni del presidente della Fed Jerome Powell alla 40a Conferenza Monetaria Annuale del Cato Institute Giovedì, i mercati stavano valutando circa 71 punti base di aumenti dei tassi a settembre, sulla base dei futures sui fondi federali, o una probabilità superiore al 90% di un aumento dei tassi di 75 punti base, ha osservato la Bank of America.
"A nostro avviso, la guida invariata su quando il ritmo degli aumenti dei tassi potrebbe rallentare suggerisce che il presidente Powell e la Fed sono a proprio agio con l'attuale prezzo di mercato", ha affermato Michael Gapen, capo economista statunitense di Bank of America in una nota ai clienti.
"Crediamo fermamente che la storia suggerisca che la Fed sia disposta a sorprendere i mercati finanziari quando si tratta di tagli dei tassi ufficiali, ma non quando si tratta di rialzi dei tassi".
Il caso di un aumento del tasso di 75 punti base ha iniziato a precipitare a Wall Street mercoledì, dopo che a rapporto del Wall Street Journal ha suggerito che la Fed probabilmente aumenterebbe i tassi di questo importo alla sua prossima riunione politica.
Oltre ai commenti del presidente della Fed Powell questa settimana, i funzionari della Fed vanno da Vicepresidente Lael Brainard a Il governatore della Fed Christopher Waller ed Il presidente della Fed di St. Louis James Bullard ha suggerito che la banca centrale probabilmente manterrà il suo recente ritmo di aumento dei tassi di interesse.
In entrambe le riunioni politiche di giugno e luglio, la Fed ha aumentato i tassi di interesse dello 0.75%, una mossa che corrisponde alla sua più grande dal 1994.
Bank of America ha affrontato le aspettative di un aumento del tasso di 25 punti base alla riunione di definizione delle politiche della Fed di gennaio e successivamente ha aumentato di 50 punti base l'intervallo target finale per il tasso sui Fed Funds.
Le stime aggiornate della BofA prevedono un aumento di 75 punti base a settembre, un aumento del tasso di 50 punti base a novembre e aumenti di 25 punti base ciascuno a dicembre e gennaio, portando l'intervallo target finale per il tasso sui fondi federali a 4-4.25 %.
Goldman Sachs ha rafforzato le sue previsioni per la prossima mossa della Fed in una nota di questa settimana, con l'azienda che ora prevede un aumento del tasso di 75 punti base questo mese e un aumento di 50 punti base a novembre; in precedenza, Goldman aveva previsto aumenti su queste riunioni rispettivamente di 50 e 25 punti base.
"Di recente i funzionari della Fed hanno suonato da falco e sembravano implicare che i progressi verso l'addomesticamento dell'inflazione non sono stati così uniformi o rapidi come avrebbero voluto", hanno affermato mercoledì in una nota gli analisti di Goldman guidati dall'economista Jan Hatzius.
Nomura anche vede aumentare le escursioni in avanti, aumentando la sua richiesta a 75 punti base questo mese e mezzo punto percentuale a novembre, riflettendo un aumento di 25 punti base per ciascuna delle loro proiezioni precedenti.
"I commenti dei partecipanti al FOMC nelle ultime settimane suggeriscono una maggiore urgenza di aumentare i tassi un po' più rapidamente e a un livello generale più elevato per affrontare con maggiore forza l'inflazione persistentemente al di sopra dell'obiettivo", hanno affermato gli economisti di Nomura guidati da Aichi Amemiya.
Le aspettative per tassi più elevati arrivano poiché i dati suggeriscono che il settore dei servizi continua a crescere e il mercato del lavoro rimane forte: entrambi indicatori per i funzionari della Fed che l'economia può gestire una stretta monetaria più aggressiva.
Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 222,000 nella settimana terminata il 3 settembre, la lettura più bassa da maggio, e il rapporto mensile sull'occupazione del Dipartimento del lavoro ha mostrato un aumento delle retribuzioni di 315,000 posti di lavoro ad agosto.
Nel frattempo, il settore dei servizi è cresciuto per il secondo mese consecutivo ad agosto, con l'Institute for Supply Management's PMI non manifatturiero in aumento a 56.9 il mese scorso da 56.7 di luglio.
Gli investitori guardano inoltre al rilascio dell'importantissimo indice dei prezzi al consumo della prossima settimana per agosto, che dovrebbe mostrare un'altra moderazione dell'inflazione annuale.
Gli economisti intervistati da Bloomberg prevedono che i prezzi siano aumentati dell'8.1% rispetto al mese scorso, in calo dall'8.5% di luglio. La lettura potrebbe alterare le aspettative sul fatto che la Fed opti per un aumento di 50 o 75 punti base, anche se un periodo di blackout dei media per la Fed prima della riunione del FOMC di questo mese potrebbe rendere la comunicazione delle aspettative alterate una sfida per la Fed.
In un'intervista con Yahoo Finance Live venerdì, Seth Carpenter, capo economista di Morgan Stanley ha affermato che esiste un "rischio a senso unico" per l'economia statunitense.
Se il mercato del lavoro e altri aspetti del quadro economico dovessero rivelarsi migliori del previsto, i funzionari della Federal Reserve potrebbero essere motivati ad aumentare i loro rialzi e posizionare l'economia per un tasso di crescita lento.
In alternativa, se la Fed rallenta il ritmo dei rialzi dei tassi in risposta alle condizioni economiche, l'economia inizierà comunque a rallentare.
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Alexandra Semenova è una giornalista di Yahoo Finance. Seguila su Twitter @alexandraandnyc
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-fed-75-basis-point-interest-rate-hike-192519090.html