Le 5 azioni automobilistiche preferite di Wall Street per il 2023, tra cui Tesla e Copart

So Barron ha uno sguardo al più grande degli Stati Uniti scorte di auto—compresi i produttori di automobili, i fornitori di componenti, i rivenditori e i fornitori di servizi — e vagliati tra il più alto e il più basso Rapporti di rating di acquisto tra gli analisti di Wall Street. Tale rapporto è il numero di valutazioni equivalenti all'acquisto diviso per il numero totale di valutazioni.

Le valutazioni degli analisti sono solo un modo per vagliare le idee di investimento. Naturalmente, le chiamate degli analisti non sono sempre corrette, ma sono pagate per conoscere i loro settori e le loro aziende. Trascorrono anche molto tempo a parlare con gli investitori istituzionali, contribuendo a definire le aspettative. Ciò rende i rating, per lo meno, un buon indicatore di ciò che pensano gli investitori.

I cinque titoli automobilistici più popolari tra gli analisti, a partire dal più popolare, sono banditori di automobili

Copart

(ticker: CPRT); produttore di parti

APTIV

(APTV); rivenditore di auto nuove

Litia Motori

(RAGAZZO); venditore di ricambi aftermarket

O'Reilly Automotive

(ORLY); e pioniere dei veicoli elettrici

Tesla

(TSLA).

Un avvertimento che abbiamo imposto alla nostra schermata dei titoli automobilistici preferiti è che un'azienda deve essere redditizia.

Rivian Automotive

(RIVN), ad esempio, è popolare tra gli analisti, ma non fa soldi e non dovrebbe farlo fino al 2027 o 2028.

Questi beniamini di Wall Street sono in media in calo di circa il 23% nell'ultimo anno. Il

S&P 500
ed

Dow Jones Industrial Average
sono in calo rispettivamente dello 16% e dello 6.4%.

Il rapporto medio di rating Buy per il gruppo è di circa il 72%. Copart è la più popolare, con l'80% degli analisti che coprono quella società che valuta le azioni Buy. Il rapporto prezzo/utili medio sugli utili stimati per il 2023 è di circa 19 volte per questo gruppo di cinque. Questo è molto alto per le azioni delle case automobilistiche: le azioni della maggior parte dei produttori di automobili e delle società di componenti vengono scambiate per rapporti PE a una cifra.

Un tema per Wall Street ultimamente è stato quello di attenersi a cose che possono resistere a una tempesta economica del 2023. Tesla sembra qualificarsi anche a questo proposito. Ha margini di profitto importanti e dovrebbe ancora vendere più veicoli elettrici nel 2023 rispetto al 2022, indipendentemente da ciò che fa l'economia. Per quanto riguarda O'Reilly, i venditori di ricambi aftermarket tendono a fare bene quando i tempi si fanno difficili. Le auto rimangono sulla strada più a lungo e alla fine necessitano di riparazioni.

Una cosa che questo elenco di scelte migliori suggerisce anche è che un basso rapporto PE da solo non è un motivo per acquistare un titolo automobilistico. Gli analisti, ad esempio, non raccomandano in modo aggressivo General Motors (GM) e

Ford Motor

(F) azioni, che vengono scambiate rispettivamente per circa 6 e 7 volte gli utili stimati per il 2023. Il rapporto di rating di acquisto per GM è in media del 58%, mentre il rapporto di rating di acquisto per Ford è inferiore a circa il 40%.

Gli analisti non sembrano sentirsi a proprio agio con ciò che questi titoli faranno nel 2023 tra l'aumento dei tassi di interesse, il rallentamento dell'economia e il calo dei prezzi delle auto. È un anno difficile per chiamare il settore automobilistico.

Le azioni Ford, infatti, hanno uno dei rapporti di rating di acquisto più bassi nel settore automobilistico. I cinque titoli automobilistici "meno popolari", a partire dal rapporto di rating di acquisto più basso, sono rivenditori di auto usate

Carvana

(CVNA) e

Penske Automotive Group

(PAG), produttore di pezzi

Lear

(LEA), Ford e produttore di componenti

Autoliv

(ALV).

Il rapporto medio di rating di acquisto per questi titoli è di circa il 30%. Carvana ha il punteggio più basso, con solo l'11% circa degli analisti che coprono quella società che valuta le sue azioni Acquista. Il rapporto PE medio, escludendo Carvana, che non è redditizio, è circa 9 volte gli utili stimati per il 2023. Le azioni del gruppo, esclusa Carvana, sono crollate in media di circa il 28% negli ultimi 12 mesi.

Le azioni di Carvana sono crollate di circa il 98% poiché gli investitori temono che la società abbia troppi debiti e nessun flusso di cassa libero. Wall Street prevede che l'attività di Carvana utilizzerà liquidità, anziché generare flussi di cassa gratuiti, per i prossimi anni. Inoltre, gli analisti prevedono che la società chiuderà l'anno con un debito totale di circa 7.6 miliardi di dollari, contro una perdita operativa prevista di circa 1.3 miliardi di dollari.

Sembra che agli analisti non piacciano anche i rivenditori di auto usate oltre a Carvana, incluso Penske. Questo perché la strada ha paura calo dei prezzi delle auto usate, scesi del 13% su base annua a dicembre. Il calo dei prezzi potrebbe erodere i margini di profitto. Gli analisti inoltre non sono sicuri dei produttori di automobili e dei fornitori di automobili come Lear e

Autoliv

in un contesto economico debole. Le valutazioni basse non sono sufficienti perché gli analisti facciano un passo indietro e raccomandino azioni.

Per il settore automobilistico nel suo insieme, Wall Street sembra molto nervosa per una recessione e il suo potenziale impatto negativo sulla domanda di automobili. Sebbene non vi sia alcuna garanzia che gli analisti abbiano ragione, le attuali vendite di auto nuove negli Stati Uniti sono inferiori di circa il 20% rispetto ai livelli prepandemici. In passato, le vendite di auto nuove sono tipicamente diminuite quando è arrivata una recessione.

Tuttavia, la carenza di parti e semiconduttori ha limitato per anni la produzione globale di automobili, il che negli ultimi anni ha fatto impennare i prezzi delle auto nuove e usate. Ora è una situazione strana per gli investitori automobilistici nel 2023, con volumi bassi diretti verso una flessione. Gli investitori potrebbero scegliere di ignorare la strada e acquistare azioni di produttori di automobili a buon mercato. Oppure possono guardare alcune delle azioni che gli analisti apprezzano ancora.

Qualunque cosa scelgano gli investitori, il 2023 dovrebbe essere un percorso accidentato.

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