Vuoi incorporare diversità e inclusione nel tuo portafoglio di investimenti? E vuoi che i consulenti ti aiutino? Ecco come

Questo articolo, il quarto di una serie su diversità, equità e inclusione negli investimenti, esamina come i comitati di investimento e i consigli di amministrazione dei principali investitori istituzionali stanno supervisionando l'incorporazione di diversità, equità e inclusione nei team di investimento e nei portafogli di investimento. Cosa possiamo imparare dalle migliori pratiche degli allocatori istituzionali sull'incorporare l'equità e l'inclusione della diversità (DEI) nei documenti legali e di governance, la firma di impegni e codici della DEI e l'utilizzo di consulenti di investimento verso la DEI?

Questa serie di articoli è il prodotto di una discussione multi-stakeholder tra la leadership di numerose organizzazioni non profit incentrate sulla diversità, l'equità e l'inclusione negli investimenti, facilitata da Allocatori istituzionali per la diversità, l'equità e l'inclusione (IADEI). Include anche i risultati di un sondaggio tra 18 importanti proprietari di asset.

1. DEI nei documenti legali e di governance. Il 28% dei proprietari di asset ha la DEI nelle dichiarazioni sulla politica di investimento, il 12% inserisce clausole DEI nelle lettere a margine e il 6% nelle LPA. Il linguaggio DEI nelle dichiarazioni di politica di investimento tende ad essere generale. Ad esempio, la diversità di proprietà e leadership, se l'azienda ha un'iniziativa della DEI convincente e ha compiuto progressi nella DEI e il grado in cui le attività commerciali dell'azienda vanno a vantaggio delle comunità emarginate possono essere tutte annotate come considerazioni di investimento nelle dichiarazioni di politica di investimento.

Le clausole DEI nelle lettere di accompagnamento e nelle LPA sono incentrate sulla richiesta ai manager di rispondere ai sondaggi DEI e sulla presenza di politiche di talento e fidelizzazione, che tendono ad essere associate a una maggiore diversità.

Altri proprietari di asset includono la diversità come convinzione di investimento o sviluppano dichiarazioni sulla diversità. Ad esempio, la diversità è incorporata in uno dei dieci sistemi pensionistici dei dipendenti pubblici della California (CalPERS) convinzioni di investimento, secondo Marlene Timberlake D'Adamo, Chief Diversity, Equity, & Inclusion Officer di CalPERS: diversità di talenti (compresa un'ampia gamma di istruzione, esperienza, prospettive e competenze) a tutti i livelli (consiglio, personale, manager esterni, consigli aziendali) è importante; e CalPERS può coinvolgere società partecipate e gestori esterni sulle loro questioni di governance e sostenibilità, inclusa la diversità.

2. Sottoscrizione di Impegni e Codici DEI. C'è un certo scetticismo sugli impegni e sui codici della DEI, in parte perché i termini del consiglio di amministrazione e del comitato di investimento tendono a essere più brevi del tempo necessario per ottenere un portafoglio diversificato.

Tuttavia, il 44% dei proprietari di asset aveva sottoscritto impegni della DEI, più comunemente la diversità dell'ILPA in azione iniziativa, che richiede ai firmatari di (i) avere una strategia o una dichiarazione pubblica della DEI e/o una politica della DEI comunicata ai dipendenti e ai partner di investimento che affronti il ​​reclutamento e la fidelizzazione, (ii) tenere traccia delle statistiche interne di assunzione e promozione per genere e razza/etnia, ( iii) stabilire obiettivi organizzativi per un reclutamento e una fidelizzazione più inclusivi e (iv) richiedere che LP e MMG forniscano dati demografici DEI per eventuali nuovi impegni o raccolte fondi. C'è anche un elenco di nove attività opzionali che le organizzazioni partecipanti possono scegliere di adottare.

Altri proprietari di asset avevano firmato il CFACFA
il nuovo Codice sulla diversità, l'equità e l'inclusione dell'Istituto, che impegna i firmatari a (i) promuovere la DEI e migliorare i risultati della DEI e (ii) aumentare i risultati misurabili della DEI nel settore degli investimenti; (iii) misurare e riferire sui progressi nel portare migliori risultati della DEI all'alta dirigenza, al consiglio e al CFA Institute; (iv) ampliare la pipeline di talenti diversificati; (v) progettare e attuare assunzioni inclusive ed eque, pratiche di imbarco, (vi) promozione; e pratiche di conservazione.

Un certo numero di proprietari di asset con sede nel Regno Unito ha firmato il Carta della diversità dei proprietari di beni, che impegna i firmatari a includere le domande sulla diversità nella selezione dei manager e nel monitoraggio continuo e a identificare le migliori pratiche in materia di diversità e inclusione.

Un certo numero di proprietari di asset, tra cui United Church Funds, ha firmato la Dichiarazione di solidarietà degli investitori per affrontare il razzismo sistemico e l'invito all'azione nel 2020 per avere alcuni obiettivi tangibili, spiega Matthew Illian, Direttore di Responsible Investing di United Church Funds. I firmatari si sono impegnati a impegnarsi attivamente, amplificare e includere le voci nere negli spazi degli investitori e negli impegni aziendali; incorporare un obiettivo di equità e giustizia razziale nelle proprie organizzazioni; integrare la giustizia razziale nel processo decisionale di investimento e nelle strategie di coinvolgimento; reinvestire nelle comunità; e utilizzando le voci degli investitori per promuovere la politica pubblica antirazzista. Firmate altre dotazioni e fondazioni Impegno di appartenenza di Confluence Philanthropy, che impegna i firmatari a discutere l'equità razziale nella loro prossima riunione del comitato di investimento e condividere i prossimi passi e risultati per identificare le barriere a livello di settore e le risorse tecniche necessarie per far progredire la pratica dell'investimento con un obiettivo di equità razziale. Dana Lanza, CEO di Confluence Philanthropy, osserva che "siamo stati felici di vedere un modesto aumento degli impegni di equità razziale negli IPS tra i firmatari di Belonging Pledge".

Alcuni proprietari di asset chiedono anche ai gestori di capitale di rischio nel loro portafoglio di firmare il Cavaliere della diversità, che codifica gli sforzi del fondatore e del venture capitalist per garantire una tabella di capitalizzazione diversificata e può avere un impatto smisurato nel tempo se la diversità è incorporata nella cultura, nel team e nelle prime fasi dello sviluppo dell'azienda.

3. Sfruttare i consulenti per gli investimenti verso la DEI. Alcuni proprietari di asset stabiliscono soglie minime di diversità nei contratti di consulenza per le ricerche dei gestori. Sebbene i progressi siano lenti, l'ampliamento delle canalizzazioni presso i consulenti sta già contribuendo a portafogli di investimento più diversificati. Cambridge Associates, in particolare, si è impegnata nel 2020 a raddoppiare il numero di manager di proprietà diversificata e la percentuale di AUM investita in tali manager entro il 2025, secondo Carolina Gomez, Director of Strategy for Diverse Manager Research di Cambridge Associates. I proprietari di asset, a loro volta, possono promuovere una crescente diversità nelle canalizzazioni dei consulenti definendo obiettivi di diversità.

Il lungo cammino verso una catena del valore di investimento diversificata e inclusiva

Il raggiungimento di una catena del valore di investimento diversificata, equa e inclusiva sarà una lunga strada. Collaborazioni come lo scambio di idee tra IADEI e i suoi cugini che la pensano allo stesso modo elencati di seguito e la collaborazione all'interno della comunità dei fondi e delle fondazioni per produrre il più ampio elenco open source di gestori di investimenti di proprietà e guida diversificata che IADEI sostiene dimostrano ciò che i colleghi impegnati possono raggiungere insieme.

In particolare, il mese prossimo IADEI e i suoi cugini esploreranno e condivideranno le migliori pratiche e le lezioni apprese sulla selezione e promozione della DEI nei portafogli di investimento. Rimani sintonizzato!

Ringraziamenti: Institutional Allocators for Diversity Equity & Inclusion (IADEI) desidera ringraziare i leader di CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) e FCLTGlobal per il loro lavoro di crescita diversità, equità e inclusione nella catena del valore dell'investimento e per condividere generosamente le proprie intuizioni e competenze.