Vuoi continuare a battere l'S&P 500 e a un rischio molto più basso? Scommetti su Buffett, e forse su questo clone più giovane, dice il gestore del fondo.

Alla fine della giornata, tutto ciò è solo una distrazione per gli investitori che hanno davvero bisogno di concentrarsi sulle scelte di azioni di un portafoglio, come Daniel Gladis, fondatore del fondo Vltava con sede a Malta, ricorda ai clienti nel suo lettera del terzo trimestre di recente pubblicazione.

E nel nostro chiamata del giorno, Gladis afferma che gli investitori devono ottenere Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.54%

BRK.B,
+ 1.60%
nel loro portafoglio se non l'hanno già fatto. Il conglomerato di Warren Buffett è stata la posizione più antica della Moldava - 11 anni - e per lo più il più grande in tutto quel tempo.

“Se dovessi investire tutti i miei soldi in un unico titolo e non potrei toccarlo affatto per 5–10
anni, quindi sceglierei BRK senza alcuna esitazione”, scrive, osservando che gli investimenti del conglomerato sono superiori alla media per quanto riguarda qualità, efficienza nell'allocazione del capitale e nei bilanci, oltre a offrire un basso rischio aziendale.

Gladis afferma che il potere di guadagno del Berkshire è da qualche parte superiore a $ 50 miliardi all'anno, dando all'intera azienda una capitalizzazione di mercato di $ 590 miliardi e lasciandola scambiare a meno di 12 volte gli utili annuali.

“È molto realistico aspettarsi che il prezzo delle azioni BRK cresca a un tasso medio di circa
10% annuo a lungo termine. Questo è considerevolmente maggiore di quello con pari
ci si può aspettare realismo dai mercati azionari in generale”, afferma.

“Pertanto, cerchiamo che le azioni di Berkshire continuino a battere l'indice S&P 500
SPX,
+ 2.65%,
e di farlo a un rischio molto più basso di quello dell'indice nel suo insieme", afferma. Le azioni del Berkshire sono scese di poco più del 7% da inizio anno, contro un calo del 22% per l'S&P.

Gladis mette in evidenza anche Markel
MKL,
+ 1.22%,
una holding di assicurazioni, riassicurazioni e investimenti che è una delle poche sul mercato a seguire le orme del Berkshire.

“Si può dire che Markel sia indietro di circa 30 anni rispetto a Berkshire Hathaway nel suo sviluppo. Pertanto, ha ancora molto spazio di crescita nei prossimi decenni e ha un innegabile vantaggio rispetto a BRK. Cioè, le sue dimensioni più piccole", afferma Gladis.

L'enorme capitalizzazione di mercato del Berkshire e un patrimonio totale di $ 900 miliardi probabilmente rallenterà la crescita futura, mentre con soli $ 15 miliardi sulla prima, Markel ha molto spazio per crescere, afferma il manager.

Cos'altro piace al fondo con sede a Malta? BMW
BMW,
+ 2.89%,
"l'azienda automobilistica meglio gestita", in un settore alle prese con la carenza di semiconduttori. La scarsità delle sue auto sul mercato "è più che compensata dagli alti margini che attualmente consentono a BMW di realizzare profitti da record", afferma Gladis, aggiungendo che con le azioni della casa automobilistica scambiate a 4 volte gli utili a termine, gli investitori possono aspettarsi riacquisti.

CVS Caremark
CVS,
+ 1.78%
è un'altra scelta, che hanno portato nel fondo durante i minimi prepandemici. Un'azienda stabile e redditizia, un forte flusso di cassa libero, ricavi per $ 300 miliardi e l'attenzione alla riduzione del debito negli ultimi anni sono tutti punti vincenti. Negoziando a circa 11 volte gli utili a termine, anche la valutazione è allettante, afferma il manager.

A loro piace anche "la banca più forte e meglio gestita del mondo" — JPMorgan Chase
JP,
+ 4.20%,
che ha riportato risultati al di sopra delle previsioni la settimana scorsa. “JPM è stato molto redditizio anche negli anni in cui i tassi di interesse erano vicini allo zero. L'attuale – e forse non temporaneo – ritorno a tassi di interesse un po' più normali e più elevati dovrebbe avere un impatto significativamente positivo sulla banca
reddito da interessi e redditività complessiva", ha affermato Gladis.

Infine, il fondo possiede anche Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%,
che è stato al centro dell'attenzione quest'anno quando l'invasione russa dell'Ucraina ha ricordato al mondo la necessità di compagnie di difesa. È una delle poche grandi aziende che svolgono un ruolo dominante in quel settore e il suo cliente chiave è la US Plus, parte della sua produzione è classificata come segreta, il che significa un ulteriore vantaggio.

I mercati

Futures su azioni
ES00,
+ 2.28%

YM00,
+ 2.09%
NQ00,
+ 2.54%
sono in aumento, con obbligazioni
TMUBMUSD 10Y,
3.978%
TMUBMUSD 02Y,
4.396%
calma e il dollaro
DXY,
-0.02%
più morbido. Prezzi del petrolio
CL.1,
-0.18%

BRN00,
-0.03%
sono anche più solidi, mentre bitcoin
BTCUSD,
+ 0.47%
viene scambiato poco meno di $ 19,000.

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Il ronzio

Johnson & Johnson
JNJ,
+ 1.30%
ha riportato un calo degli utili, ma ha ridotto le sue prospettive. Goldman Sachs'
GS,
+ 2.24%
l'utile per azione è sceso, ma ha battuto le previsioni. Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%
ha riportato risultati contrastanti e un ulteriore piano di riacquisto di azioni da $ 14 miliardi. Unito
UAL,
+ 1.78%,
seguito da Netflix
NFLX,
+ 6.57%
dopo la chiusura.

Microsoft
MSFT,
+ 3.92%
secondo quanto riferito prevede di tagliare quasi 1,000 posti di lavoro.

Intel
INT,
+ 1.97%
di proprietà di Mobileye Global
MBLY,

ha ha prezzato la sua IPOe vede le azioni scambiare a $ 18- $ 20, valutandole fino a $ 15.9 miliardi.

La produzione industriale e l'utilizzo della capacità sono previsti alle 9:15, seguiti dall'indice di fiducia della National Association of Home Builder. Il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic parlerà alle 2:5 Eastern e Minneapolis Fed. Pres. Neel Kashkari alle 30:XNUMX

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i ticker

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