Warburg Pincus-backed ESR riprende la follia degli acquisti con le offerte di magazzino in Cina e India

Fresca di aver completato l'acquisizione da 5.2 miliardi di dollari di ARA Asset Management con sede a Singapore a gennaio, ESR Cayman continua ad espandersi con l'acquisto di un portafoglio di magazzini nell'area metropolitana di Shanghai e la costruzione di una struttura logistica in India, cercando di soddisfare la domanda in forte espansione da aziende di e-commerce.

La scorsa settimana, ESR, quotata a Hong Kong, e i suoi partner di capitale di lunga data hanno completato l'acquisizione di un portafoglio di 11 proprietà logistiche e industriali nella regione del delta del fiume Yangtze che abbraccia Shanghai e le vicine città di Suzhou e Hangzhou, aumentando l'esposizione della cosiddetta asset della nuova economia come i magazzini che supportano l'e-commerce.

"Questa acquisizione consolida ulteriormente la posizione di forza di ESR in Cina mentre continuiamo ad espandere la nostra rete di asset della nuova economia best-in-class posizionati strategicamente in tutto il paese", ha dichiarato giovedì Jeffrey Shen, cofondatore e co-CEO di ESR. "Ciò dimostra anche la nostra capacità di cogliere interessanti opportunità di business per i nostri partner di capitale che sono desiderosi di aumentare la loro esposizione al settore immobiliare della nuova economia, dove rimangono significativamente sottoponderati".

L'accordo di Shanghai arriva sulla scia dell'annuncio di ESR del 3 febbraio che sta sviluppando il suo primo centro di distribuzione in città a Delhi dopo l'acquisizione di un 8.2 acri (33,184 metri quadrati) nella capitale indiana. La struttura logistica di Delhi avrà circa 300,000 piedi quadrati (27,870 metri quadrati) di spazio per supportare l'e-commerce di generi alimentari, i servizi di consegna sanitaria e le cucine cloud una volta completata l'anno prossimo.

"La distribuzione degli immobili in città è ancora in una fase nascente in cui la disponibilità di strutture di livello istituzionale all'interno delle principali metropolitane è stata una delle principali preoccupazioni per i nostri inquilini", ha affermato in una nota Abhijit Malkani, CEO di ESR India. "Volevamo affrontare questo problema essendo uno dei primi promotori dell'acquisizione del nostro primo sito in città nella capitale".

Sebbene negli ultimi anni ESR abbia fatto breccia nel mercato immobiliare logistico indiano, il suo portafoglio di 1.5 miliardi di dollari di asset nel paese è sminuito dagli oltre 13 miliardi di dollari di asset gestiti in Cina, uno dei mercati chiave dell'azienda.

L'acquisizione dei magazzini di Shanghai, con una superficie lorda di 550,000 metri quadrati, è una rara opportunità nel mercato ristretto, ha affermato Shen. "Il portafoglio ha diversi progetti con un forte potenziale di valore aggiunto, che sarà ottimizzato da ESR poiché il nostro team di grande esperienza sfrutta la sua profonda conoscenza locale e il nostro solido ecosistema di relazioni con i clienti".

Secondo ESR, la transazione rappresenta il più grande portafoglio di proprietà logistiche e industriali mai venduto dentro e intorno alla città più grande della Cina. La società non ha rivelato i dettagli finanziari, ma il sito web immobiliare Mingtiandi ha riferito che le attività sono state acquistate da DLJ Real Estate Capital Partners con sede negli Stati Uniti per oltre 4.4 miliardi di yuan (692 milioni di dollari). Il consulente immobiliare JLL era il consulente dell'accordo.

"Gli investitori sono aggressivamente alla ricerca di scala quando impiegano capitali in questa classe di attività", ha affermato via e-mail Theodore Novak, direttore esecutivo e capo dei mercati dei capitali istituzionali nella grande Cina di JLL. "Il completamento con successo di questo accordo è indicativo dell'attrattiva delle transazioni di portafoglio per migliorare istantaneamente gli asset in gestione in uno dei mercati logistici più importanti del mondo". 

ESR, che annovera tra i principali azionisti la società di private equity con sede a New York Warburg Pincus, il gigante cinese dell'e-commerce JD.com, il magnate di Singapore John Lim e il miliardario Chew Gek Khim's Straits Trading, è stato tra gli investitori più attivi nelle proprietà logistiche nel 2021. La società con sede a Hong Kong ha concluso accordi per oltre 10 miliardi di dollari, incluso l'acquisto ad aprile di un portafoglio di magazzini in tutta l'Australia da Blackstone per 3.8 miliardi di dollari australiani (2.8 miliardi di dollari). Gli investitori globali hanno versato un record di 48 miliardi di dollari di capitale in investimenti logistici in Asia Pacifico lo scorso anno, rispetto ai 32 miliardi di dollari del 2020, ha affermato JLL in un rapporto pubblicato la scorsa settimana.

Le transazioni di Shanghai e Delhi rafforzano la posizione di ESR come il più grande gestore immobiliare dell'Asia Pacifica. La società gestisce circa 140 miliardi di dollari di asset in 28 paesi del mondo, inclusi 59 miliardi di dollari di asset della nuova economia nella regione.