(Bloomberg) - La Berkshire Hathaway Inc. di Warren Buffett ha tagliato la sua partecipazione in BYD Co., poco più di un mese dopo che la speculazione sul leggendario investitore statunitense si stava preparando a perdere la sua intera posizione nella casa automobilistica cinese che ha fatto crollare le sue azioni.
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Il Berkshire ha ridotto la sua partecipazione nelle azioni quotate a Hong Kong di BYD al 19.92% dal 20.04% del 24 agosto, secondo un deposito di scambio martedì. Ciò equivaleva a circa 1.33 milioni di titoli a una media di HK $ 277.10 ($ 35.30) ciascuno, del valore di circa $ 47 milioni.
Le teorie sui piani di Buffett sono vorticose da quando una quota del 20.49% - identica alla dimensione dell'ultima posizione BYD segnalata dal Berkshire a Hong Kong a dicembre - è entrata nel Central Clearing and Settlement System il mese scorso. La mossa ha innescato il più grande crollo delle azioni BYD in quasi due anni.
Un portavoce della BYD non è stato immediatamente in grado di commentare martedì, mentre i rappresentanti del Berkshire fino ad oggi non hanno commentato. Le azioni hanno chiuso leggermente in ribasso alla fine delle contrattazioni di Hong Kong.
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Questa è "molto probabilmente presa di profitto", ha affermato Kerry Goh, chief investment officer di Kamet Capital Partners Pte. a Singapore. “BYD ha fatto molto bene per loro soprattutto negli ultimi tre anni. Non è nel loro stile vendere solo perché qualcuno dice che la Cina non è investibile”.
Alla domanda se Buffett potesse prepararsi a vendere più della sua partecipazione in BYD, Goh ha detto che era difficile indovinare il titano degli investimenti.
Quando Buffett ha venduto azioni in un altro dei suoi investimenti cinesi, PetroChina Co., lo ha fatto per gradi. La vendita del 2007 è stata condotta attraverso almeno sette transazioni in un periodo di circa tre mesi.
"Questo potrebbe scuotere la ferma convinzione nelle azioni BYD per molti investitori istituzionali", ha affermato Franklin Tang, analista di Excel Investment Hong Kong Ltd.
"Anche se ci sono quelli che hanno una visione rialzista basata sui fondamentali, con i prezzi delle azioni che sono in rialzo, ci saranno anche molti speculatori", ha detto Tang. "Questo renderà questi ultimi molto ombrosi poiché la loro convinzione era in gran parte basata sulla fiducia nel giudizio di Buffett".
BYD è una delle case automobilistiche più seguite della Cina. Lunedì ha registrato un utile netto per i sei mesi fino a giugno nella fascia più alta della guida, poiché la produzione record e le vendite lo hanno protetto dalle interruzioni della produzione legate al Covid e dal dolore della catena di approvvigionamento. BYD potrebbe consegnare da 1.5 milioni a 2 milioni di veicoli quest'anno man mano che la capacità si espande per soddisfare un arretrato di ordini, secondo gli analisti di Bloomberg Intelligence Steve Man e Joanna Chen.
La casa automobilistica con sede a Shenzhen si sta espandendo anche all'estero, annunciando vendite in sette nuovi mercati negli ultimi mesi, tra cui Giappone, Thailandia e Germania.
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La chiave del successo di BYD è la sua strategia di integrazione verticale, che coinvolge non solo la produzione di veicoli, ma anche la produzione di semiconduttori e batterie. È ora il terzo produttore mondiale di batterie per veicoli elettrici, con il 14% del mercato globale, dietro la rivale cinese Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. e la sudcoreana LG Energy Solution Ltd.
E Buffett, un sostenitore di lunga data di BYD, ha sicuramente cavalcato l'onda. Le azioni di BYD hanno guadagnato il 31% lo scorso anno e sono aumentate del 423% nel 2020.
L'investimento di Buffett nella casa automobilistica vale a nord di $ 8 miliardi da circa $ 230 milioni quando ha investito per la prima volta nella società nel 2008. Il 92enne, presidente e maggiore azionista del Berkshire, ha un patrimonio netto di circa $ 100.2 miliardi, secondo all'indice dei miliardari di Bloomberg.
La posizione BYD che corrispondeva alle dimensioni di quella di Berkshire è apparsa nel sistema di compensazione del mercato azionario di Hong Kong sotto un conto di Citibank. Da allora, la partecipazione di Citibank nelle azioni quotate a Hong Kong di BYD è diminuita di circa 9 milioni di azioni, secondo i dati dell'exchange di Hong Kong.
Le normative di Hong Kong stabiliscono che un azionista che possiede più del 5% di una società quotata deve notificare alla borsa valori entro tre giorni lavorativi dall'avvio di un'operazione se tale operazione modifica la percentuale della partecipazione nel numero intero successivo.
(Aggiornamenti con ulteriore contesto nei paragrafi finali.)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-cuts-stake-china-101042396.html