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Se dovessi dare un voto a "Woodstock of Capitalism" di questo fine settimana - alias l'incontro annuale di Berkshire Hathaway - lo schiaffeggerei con un solido B.
Questo è stato l'incontro annuale più clamoroso di Buffett? Ho ascoltato/guardato abbastanza di questi spettacoli negli ultimi dieci anni per dire con enfasi: No. Personalmente, mi è piaciuto il suo incontro annuale al metà della pandemia di COVID-19 mentre cercava di radunare il mondo.
Certo, Buffett inveito contro Wall Street (odia pagare commissioni ai banchieri, come si è visto ancora una volta nell'affare Allegheny) dicendo che è una "sala da gioco" e bitcoin perché non offre nulla di valore. Ha spaventato a morte tutti (di nuovo) sulla potenziale guerra nucleare. Charlie Munger capovolto l'uccello a Robinhood (ne parleremo più avanti).
Ma tutto questo mi sembrava molto stantio, solo Buffett e Munger vintage. Lo paragonerei al comico Andrew Dice Clay che va nella sua borsa di barzellette sulle filastrocche per soddisfare i fan di lunga data: sono linee vincenti comprovate. Quindi, dal punto di vista del titolo, do alla riunione annuale una solida C (lo so, un selezionatore duro, ma qualunque cosa).
Il punto in cui Buffett ha ottenuto il suo voto A, tuttavia, è stato nella saggezza di investimento che ha impartito alla folla. Niente di nuovo di per sé, piuttosto ottimi promemoria un giorno dopo che il Dow Jones Industrial ha perso 900 punti e il Nasdaq Composite è sceso del 4%.
Ecco tre lezioni che Buffett ha servito:
1. Fai la tua ricerca
La spiegazione di Buffett su come ha aumentato la sua partecipazione in Occidental Petroleum al 14% della società, ha sottolineato la necessità di fare le proprie ricerche e renderle estese se possibile. Buffett ha visto che il 60% dei principali detentori di Occidental non è altro che investitori passivi che difficilmente trarranno vantaggio da una dislocazione del prezzo delle azioni. Quindi, Buffett ha visto quella passività e una dislocazione nel prezzo delle azioni e si è messo al lavoro acquistando le azioni di tutti gli altri non in quel gruppo del 60%. Esperto.
2. Acquista quando gli altri hanno paura
Il calo dei mercati non ha scoraggiato Buffett. In effetti, questo è l'ambiente perfetto per lui... e potrebbe esserlo anche per te, a patto che tu possa avere un orizzonte temporale di più di un giorno. Buffett ha speso 51 miliardi di dollari per acquistare azioni nel primo trimestre, in particolare HP, Chevron e la già citata Occidental.
Ponetevi questa domanda questa mattina: cosa farebbe Warren Buffett dopo il grande giorno di ribasso dei mercati di venerdì? La risposta probabilmente non si sta preparando a un crollo del mercato azionario perché una newsletter gratuita ne avverte uno (non questo ovviamente). No, Buffett probabilmente si sta leccando i baffi poiché i nomi che sta guardando sono appena diventati più economici.
3. Acquista azioni di aziende che conosci
Buffett ha detto che non sa come usare la posta elettronica e ha stampato i documenti per lui. Con quel contesto, c'è da stupirsi che Buffett sia diventato il maggiore azionista del produttore di stampanti HP nel primo trimestre? No. Nel frattempo, Buffett ha una visione unica della domanda di combustibili fossili grazie alla sua proprietà della ferrovia Burlington Northern (e delle sue altre società industriali). È uno shock che abbia investito miliardi in Chevron e Occidental? No.
La conclusione è che Buffett ha acquistato da tempo azioni di società che conosce. È una linea d'azione saggia anche per te. Se non capisci cosa fa davvero quel titolo biotecnologico da $ 2 che hai appena acquistato, perché lo stai acquistando?
Unisci i voti insieme, otterrai il mio solido B. Fino al prossimo anno Warren e Charlie (si spera).
Buon trading!
Odds & Ends
Parlare spazzatura: Charlie Munger non ha mostrato la sua età (98) quando non ha perso tempo ripping Robinhood nuovo alla celebrazione di due investitori miliardari. "Non era abbastanza ovvio che qualcosa del genere sarebbe successo?" Munger ha detto dopo aver sollevato i problemi di affari di Robinhood, aggiungendo in seguito che il modello di business dell'azienda “era disgustoso... Dio sta diventando giusto. ... C'è stata un po' di giustizia.
Circa sette ore dopo il commento, il capo delle comunicazioni di politica pubblica di Robinhood mi ha inviato questa dichiarazione via e-mail: “È noioso vedere il signor Munger interpretare in modo errato una piattaforma e una base di clienti di cui non sa nulla. [No, Robinhood non addebita commissioni e non consente il day trading o le vendite allo scoperto. Non l'abbiamo mai fatto.] Dovrebbe semplicemente dire cosa intende veramente: a meno che non sembri, pensi e agisci come lui, non puoi e non dovresti essere un investitore. Siamo felici di condividere i nostri strumenti educativi, poiché sembra anche che sia perso nelle valute digitali".
Forse un tocco di vergogna per l'età nel riferimento crittografico? Sii tu il giudice. In qualche modo non credo che Munger sarà invitato come consigliere del consiglio di Robinhood tanto presto. Ma forse dovrebbe: quello di Robinhood le azioni sono crollate del 72% da quando ha colpito i mercati pubblici nel luglio 2021.
Grazie per niente, Amazon: Se Amazon è la perdita del primo trimestre è stata esclusa, l'S&P 500 sarebbe attualmente seduto su una crescita dell'utile percentuale a due cifre per iniziare l'anno, sottolinea FactSet. Includendo la perdita di Amazon, il tasso di crescita degli utili del primo trimestre dell'S&P 500 è del 7.1% rispetto al 10.1% se Amazon fosse escluso.
In un'altra nota, la mia co-conduttrice Julie Hyman e io siamo entrati in a acceso dibattito in diretta tv sul fatto che Amazon aumenterà nuovamente i prezzi su Prime per aiutare a compensare l'inflazione. Julie dice di no, io dico che arriverà a $ 200 all'anno entro la metà del prossimo anno. Un analista di Wall Street con cui abbiamo parlato pensa che Amazon Prime valga davvero $ 400 all'anno (almeno). Sono curioso di sapere la tua opinione su questo: inviaci un tweet all'indirizzo @juleshyman, @briansozzi ed @yahoofinanza.
Roba di scorta: Questa settimana sono disponibili molte storie di singoli titoli interessanti. Prendiamo ad esempio Restaurant Brands, che terrà una giornata per gli investitori di Tim Horton il 3 maggio. Non è la norma per un'azienda delle dimensioni di Restaurant Brands organizzare una giornata per gli investitori solo per uno dei suoi marchi (altri che possiede includono Burger King, Firehouse Sub e Popeyes).
Tuttavia, penso CEO José Cil non pensa che il turnaround di Tim Horton sia apprezzato dagli investitori, da qui la vetrina del marchio. Penso che questo potrebbe essere un segnale che Restaurant Brands è aperto a far crescere la divisione in qualche modo e a reinvestire i proventi in concetti a crescita più rapida.
Sarà anche interessante vedere l'accoglienza del mercato all'IPO di Bausch & Lomb il 6 maggio. L'azienda è molto redditizia, è un punto fermo del consumatore (lenti a contatto di cui hai bisogno se le indossi... come me) e ha una forte leadership.
Qualunque cosa diversa da una risposta positiva, date queste caratteristiche di investimento favorevoli, sarebbe un'altra importante bandiera rossa sulla direzione a breve termine del mercato in generale.
Il CEO di Starbucks, Howard Schultz, farebbe meglio a portare il suo A-game oratorio alla chiamata sugli utili della società il 3 maggio. Il titolo ha registrato un cratere del 18% nell'ultimo mese – fondamentalmente comprendendo il suo tempo come CEO del gigante del caffè. Mi aspetto un trimestre difficile da Starbucks, in particolare nel suo mercato chiave della Cina a causa del blocco del COVID-19.
Ma la recente performance del titolo riflette più delle sfide del business: riflette una visione che Schultz è un altro CEO sordo e grasso che non comprende le attuali sfide del mondo reale che devono affrontare la sua forza lavoro non HQ. Schultz deve fare un lavoro migliore qui, i suoi tour di ascolto finora sono stati per lui un incubo sui social media.
Ticker di tendenza di Yahoo Finance da tenere d'occhio: È una grande mattinata per tutte le cose toccate da Warren Buffett sul Ticker di tendenza pagina. Chevron vede molto interesse quando Buffett aumenta la sua quota nel gigante petrolifero. Buffett ha rivelato una partecipazione di arbitraggio del 9.5% in Activision Blizzard e il suo titolo sta riscontrando un forte interesse sulla nostra piattaforma.
Poche notizie su HP dall'evento Buffett, a parte il fatto possiede le azioni e preferisce i documenti stampati perché non sa come inviare e-mail. Occidental Petroleum ha ricevuto più elogi da Buffett e si trova nella nostra lista.
Robinhood è sulla pagina del ticker di tendenza non per niente di buono, ma perché Charlie Munger ha dato (di nuovo) il dito medio alla piattaforma di trading durante l'assemblea degli azionisti.
I produttori cinesi di veicoli elettrici Nio e Xpeng, nomi volatili che di solito si trovano sulle pagine di Trending Ticker, sono tornati questa mattina mentre i trader valutano gli aggiornamenti delle vendite di ciascuno. Nio detto domenica presto ha consegnato 5,044 veicoli ad aprile, in calo rispetto ai 9,985 di marzo.
“A fine marzo e aprile 2022, la produzione e la consegna dei veicoli della Società sono state influenzate dalla volatilità della catena di approvvigionamento e da altri vincoli causati da una nuova ondata di focolai di COVID-19 in alcune regioni della Cina. La produzione di veicoli si sta riprendendo gradualmente", ha detto Nio. Fai attenzione a una reazione negativa nelle azioni Tesla su questi aggiornamenti sulle vendite.
La newsletter di oggi è di Brian Sozzi, un editore generale e ancora in Yahoo Finance. Segui Sozzi su Twitter @BrianSozzi e LinkedIn.
Cosa guardare oggi
Economia
9:45 ET: PMI manifatturiera globale S&P USA, Aprile (59.7 previsto, 59.7 nella stampa precedente)
10:00 ET: Spese di costruzione, mese su mese, marzo (0.8% previsto, 0.5% a febbraio)
10:00 ET: Produzione ISM, Aprile (57.7 previsti, 57.1 a marzo)
10:00 ET: Prezzi ISM pagati, Aprile (87.1 a marzo)
10:00 ET: Nuovi ordini ISM, Aprile (53.8 a marzo)
10:00 ET: ISM Occupazione (56.3. a marzo)
Guadagni
Pre-mercato
7:00 ET: Moody's Corp. (MCO) si prevede che gli utili rettificati di $ 2.91 per azione su ricavi di $ 1.51 miliardi
8:00 ET: ON Semiconductor Corporation (ON) si prevede che gli utili rettificati di $ 1.05 per azione su ricavi di $ 1.91 miliardi
Post-mercato
4: 00 pm ET: Energia Diamondback (FANG) si prevede che gli utili rettificati di $ 4.67 per azione su ricavi di $ 1.98 miliardi
4: 00 pm ET: Expedia (EXPE) dovrebbe riportare perdite rettificate di 38 centesimi per azione su un fatturato di 2.24 miliardi di dollari
4: 05 pm ET: Energia del Devon (DVN) si prevede che gli utili rettificati di $ 1.76 per azione su ricavi di $ 3.78 miliardi
4: 05 pm ET: Gruppo Avis Budget (AUTO) si prevede che gli utili rettificati di $ 3.26 per azione su ricavi di $ 2.17 miliardi
4: 05 pm ET: Chegg (CHGG) dovrebbe riportare utili rettificati di 24 centesimi per azione su un fatturato di 203.08 milioni di dollari
4: 05 pm ET: Tecnologie ZoomInfo (ZI) dovrebbe riportare utili rettificati di 15 centesimi per azione su un fatturato di 227.67 milioni di dollari
4: 10 pm ET: Clorox (CLX) si prevede che gli utili rettificati di 93 centesimi per azione siano registrati su ricavi di 1.79 miliardi di dollari
4: 15 pm ET: MGM Resort International (MGM) dovrebbe riportare perdite rettificate di 10 centesimi per azione sui ricavi. di $ 2.78 miliardi
La copertura di Yahoo Finance della riunione annuale degli azionisti del Berkshire Hathaway del 2022
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-3-legendary-investing-tips-morning-brief-100010924.html