Berkshire Hathaway (ticker: BRK. A, BRK. B) aveva circa 911 milioni di azioni Apple il 31 marzo e quella posizione è scesa di circa $ 30 miliardi da allora, supponendo che non ci siano cambiamenti nella holding. Il Berkshire ha ancora oltre 90 miliardi di dollari di profitti sulla sua partecipazione in Apple. Il suo costo è di circa $ 34 per azione.
La goccia di Apple rappresenta la maggior parte di cosa Barron le stime sono circa 45 miliardi di dollari di perdite di carta in questo trimestre nell'enorme portafoglio azionario del Berkshire, che il 390 marzo si attestava a 31 miliardi di dollari.
Le azioni Apple, che sono scese dell'1.4% a $ 138.86 a mezzogiorno di giovedì, sono scese da circa $ 175 in questo trimestre. Buffett ha leggermente aumentato la partecipazione di Berkshire nel primo trimestre, acquistando circa 3 milioni di azioni e probabilmente pagando tra i $ 150 bassi e medi, sulla base di un commento che ha fatto alla CNBC.
Le azioni di Classe A del Berkshire erano in calo dell'1.3% a $ 453,650; le azioni di Classe B sono scese dell'1.5% a $ 302.21. Il valore di mercato del Berkshire è di circa 665 miliardi di dollari.
Apple rappresentava il 40% del portafoglio azionario del Berkshire e altri quattro titoli costituivano un altro 30%:
Bank of America
(BAC),
American Express
(AXP),
Gallone
(CVX), e
Coca-Cola
(KO).
Buffett, CEO di Berkshire, si fa beffe della diversificazione per investitori sofisticati come lui e ha affermato che l'approccio uova in un cestino del Berkshire lo ha servito bene per più di mezzo secolo.
Le perdite sulla carta, a meno che non vengano annullate entro la fine del trimestre, si tradurrebbero nei peggiori risultati finanziari per l'azienda dai primi tre mesi del 2020 e in un colpo al valore contabile. Il Berkshire ha perso 50 miliardi di dollari nel trimestre di marzo 2020.
Secondo le regole contabili, le variazioni del valore del portafoglio azionario del Berkshire fluiscono attraverso i guadagni, una regola che Buffett dice regolarmente distorce i risultati finanziari. La società dovrebbe guadagnare circa $ 7 miliardi al netto delle tasse dalle operazioni nel periodo in corso.
Barron stima che l'attuale valore contabile di Berkshire sia di circa $ 326,000 per azione di classe A, inclusi i profitti previsti nel trimestre in corso, in calo di circa il 5% rispetto alla cifra del 31 marzo di circa $ 345,000. Ciò significa che le azioni del Berkshire vengono scambiate per 1.4 volte il valore contabile stimato.
Il Berkshire ha rallentato i suoi riacquisti di azioni nel trimestre di marzo quando le sue azioni sono aumentate e hanno facilmente superato l'S&P 500. La società ha riacquistato azioni per 3.2 miliardi di dollari nel periodo, contro una media di circa 7 miliardi di dollari al trimestre nel 2021. Anche con il ritiro, Berkshire è ancora in crescita del 2% quest'anno, contro un calo del 17% dell'S&P 500.
Buffett ha dichiarato alla riunione annuale del Berkshire di alcune settimane fa che la società non ha acquistato azioni ad aprile, quando le azioni di Classe A sono state scambiate per lo più sopra i $ 500,000. Buffett ha affermato che il Berkshire sarà attento ai prezzi nei suoi riacquisti di azioni.
Sarà interessante vedere se il Berkshire ha ripreso i suoi riacquisti di azioni questo mese. Durante il 2021, il Berkshire ha preferito l'acquisto di azioni proprie piuttosto che l'acquisto di azioni in altre società. Buffett ha ribaltato nel primo trimestre, acquistando un record di $ 51 miliardi di azioni, in particolare Chevron e
Occidental Petroleum
(OXY) e rallentando i riacquisti di azioni del Berkshire.
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