Cosa significherebbe per i mercati un'invasione russa dell'Ucraina, poiché la Casa Bianca avverte che l'attacco potrebbe arrivare "da un giorno all'altro"

Le azioni statunitensi hanno esteso un selloff per terminare bruscamente al ribasso, con il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.43%
perdendo più di 500 punti e l'S&P 500
SPX,
-1.90%
affondando dell'1.9%; futures sul petrolio
CL.1,
+ 4.47%
è salito a un massimo di sette anni che ha avuto il greggio a una distanza di $ 100 al barile; e un giro di interesse all'acquisto per i tradizionali beni rifugio ha abbassato i rendimenti del Tesoro mentre ha alzato l'oro, il dollaro USA e lo yen giapponese.

Putin e il presidente degli Stati Uniti Joe Biden avrebbero dovuto parlare al telefono sabato nel tentativo di disinnescare le tensioni.

Analisti e investitori hanno discusso gli effetti duraturi di un'invasione sui mercati finanziari. Ecco cosa devono sapere gli investitori.

I prezzi dell'energia sono destinati a salire

I prezzi dell'energia dovrebbero salire alle stelle in caso di invasione, portando probabilmente il prezzo del greggio al di sopra della soglia di $ 100 al barile per la prima volta dal 2014.

"Penso che se scoppia una guerra tra Russia e Ucraina, $ 100 al barile saranno quasi assicurati", ha detto a MarketWatch Phil Flynn, analista di mercato di Price Futures Group. Futures del petrolio di riferimento degli Stati Uniti
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
venerdì ha chiuso a un massimo di sette anni di $ 93.10, mentre il greggio Brent
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
” il benchmark globale ha chiuso a 94.44 dollari al barile.

“Più che probabile che aumenteremo forte e poi cadremo. L'area di $ 100 al barile è più probabile perché le scorte sono le più ristrette degli ultimi anni", ha affermato Flynn, spiegando che un rapporto mensile venerdì dell'Agenzia internazionale per l'energia che avverte che il mercato del greggio era destinato a restringersi ulteriormente rende qualsiasi potenziale interruzione dell'offerta "tutto ciò che è più inquietante."

Al di là del greggio, il ruolo della Russia come fornitore chiave di gas naturale per l'Europa occidentale potrebbe far salire i prezzi nella regione. Nel complesso, l'aumento dei prezzi dell'energia in Europa e nel mondo sarebbe il modo più probabile in cui un'invasione russa alimenterebbe la volatilità sui mercati finanziari, hanno affermato gli analisti.

Fed vs volo verso la qualità

I Treasury sono tra i paradisi più popolari per gli investitori durante i periodi di incertezza geopolitica, quindi non è stata una sorpresa vedere i rendimenti scivolare lungo la curva venerdì pomeriggio. I rendimenti dei Treasury, che si muovono nella direzione opposta rispetto ai prezzi, sono stati vulnerabili a un calo dopo l'impennata di giovedì sulla scia di un rapporto sull'inflazione di gennaio più caldo del previsto che ha visto i trader prezzare aumenti aggressivi dei tassi da parte della Federal Reserve a partire da un potenziale metà- escursione di punti a marzo.

Analisti e investitori hanno discusso di come i combattimenti in Ucraina potrebbero influenzare i piani della Federal Reserve per l'inasprimento della politica monetaria.

Se l'Ucraina viene attaccata "aggiunge più credito alla nostra opinione che la Fed sarà più accomodante di quanto il mercato creda attualmente poiché la guerra renderebbe le prospettive ancora più incerte", ha affermato Jay Hatfield, chief investment officer di Infrastructure Capital Management, in un messaggio di posta elettronica Commenti.

Altri hanno affermato che un aumento dei prezzi dell'energia potrebbe sottolineare le preoccupazioni della Fed sull'inflazione.

Azioni e geopolitica

L'incertezza e la conseguente volatilità potrebbero portare a uno slittamento più approssimativo per i titoli nel breve termine, ma gli analisti hanno notato che le azioni statunitensi hanno avuto la tendenza a superare gli shock geopolitici in tempi relativamente brevi.

"Non puoi minimizzare ciò che le notizie di oggi potrebbero significare in quella parte del mondo e le persone hanno avuto un impatto, ma dal punto di vista degli investimenti dobbiamo ricordare che i principali eventi geopolitici storicamente non hanno spostato molto le azioni", ha affermato Ryan Detrick, chief market strategist di LPL Financial, in una nota, indicando il grafico seguente:

In effetti, il risultato delle passate crisi geopolitiche potrebbe essere che è meglio non farsi prendere dal panico, ha scritto l'editorialista di MarketWatch Mark Hulbert a settembre.

Ha notato i dati compilati da Ned Davis Research che esaminano le 28 peggiori crisi politiche o economiche nei sei decenni prima degli attacchi dell'9 settembre nel 11. In 2001 casi, il Dow era più alto sei mesi dopo l'inizio della crisi. Il guadagno medio in sei mesi dopo tutte le 19 crisi è stato del 28%. All'indomani dell'2.3 settembre, che ha lasciato i mercati chiusi per diversi giorni, il Dow è sceso del 9% al ​​minimo, ma si è ripreso per negoziare al di sopra del livello del 11 settembre entro il 17.5 ottobre, sei settimane dopo.