Cosa ha a che fare Ryan Cohen di Chewy con il titolo meme

Principali takeaways

• Gli investimenti di Ryan Cohen negli ultimi due anni hanno rispecchiato il sentimento delle comunità di investitori di azioni meme, come il subreddit WallStreetBets.
• Cohen ha usato il potere collettivo di queste comunità per il proprio profitto, anche se non riesce a ribaltare la situazione finanziaria delle società in cui ha investito, come Bed Bath & Beyond e GameStop.
• L'adorazione di Cohen in queste comunità può o meno svanire dopo la debacle di BBBY, ma ci sono modi migliori per impegnarsi con brevi compressioni basate su dati effettivi relativi alla performance finanziaria di un'azienda.

Ryan Cohen ha attirato molta attenzione per il suo coinvolgimento negli stock di meme negli ultimi due anni. Non tutta quell'attenzione è stata buona.

Ad esempio, il suo recente disinvestimento da Bed Bath & Beyond ha segnalato un tradimento della stessa comunità di investitori di meme che lo ha sostenuto come a dir poco un dio negli ultimi mesi. Non solo le sue azioni erano moralmente dubbie, ma Cohen stava anche fissando un'azione legale collettiva per aver usato la sua posizione per gonfiare artificialmente i prezzi del BBBY prima di andarsene.

Prima di poter comprendere appieno il ruolo di Cohen in questo particolare stock di meme, è necessario comprendere la sua storia con questo fenomeno molto recente, incluso il suo coinvolgimento con GameStop, lo stock di meme definitivo.

Cominciamo proprio dall'inizio, con la stessa comunità di stock di meme.

Una breve storia di WallStreetBets

Se sfogli il subreddit di WallStreetBets, la più popolare comunità di azioni di meme online, troverai investitori al dettaglio che discutono di azioni e investimenti con meme e abbondanti insulti.

Molti di questi investitori utilizzano i "consigli" del forum per investire i propri risparmi in un modo più simile al gioco d'azzardo che alla costruzione di un moderno portafoglio di investimenti.

Il subreddit è stato fondato nel 2012 da Jamie Rogozinski, un professionista single di 30 anni che, di fatto, aveva un reddito disponibile. Voleva un posto dove discutere gli investimenti ad alto rischio in modo "spensierato", quindi ha creato WallStreetBets. La community è iniziata in piccolo, ma è cresciuta nel tempo con la divulgazione di app come Robinhood, Etoro, ecc.

La storia del meme inizia diversi anni dopo, nell'estate del 2020. Fu allora che u/DeepFuckingValue, vero nome Keith Gill, iniziò a pubblicare video su YouTube con il nome utente Roaring Kitty.

Gill in precedenza ha lavorato per la Massachusetts Mutual Life Insurance Company e la prima menzione di GameStop (GME) come titolo sottovalutato sul suo canale è arrivata il 27 luglio 2020.

Gill è diventato una voce influente su WallStreetBets. Il prezzo del titolo è salito leggermente nell'ultimo trimestre del 2020 quando gli investitori al dettaglio hanno tentato di contrastare i principali hedge fund che avevano posizioni corte sul GME.

Ryan Cohen prima del GME

Ryan Cohen è stato il cofondatore di Chewy, una società di e-commerce di forniture per animali domestici che ha venduto a PetSmart nel maggio 2017. Era una di quelle storie ispiratrici di un imprenditore di Internet con molti privilegi ma senza istruzione universitaria che ha costruito con successo un mega business con enormi profitti, nonostante gli fosse stato detto che non sarebbe mai stato in grado di competere con Amazon. Era un contrarian. Un disgregatore.

Ha avuto successo anche nelle sue imprese. Dopo aver venduto a PetSmart per $ 3.35 miliardi, Cohen è rimasto CEO fino al 2018. Nel giugno 2019, la società è diventata pubblica.

Un mese dopo, Cohen si è unito a Twitter con un account personale (@ryancohen). I suoi tweet erano sporadici e in gran parte professionali, condividendo principalmente le principali caratteristiche dei media dello stesso cofondatore di Chewy.

GME e Ryan Cohen

Gill e Cohen apparentemente condividevano opinioni sovrapposte sul GME. Il 31 agosto 2020, la società di investimento di Cohen, RC Ventures, ha acquistato 5.8 milioni di azioni per una partecipazione del 9% nella società. Sebbene l'investimento di Cohen non abbia avviato la traiettoria al rialzo del GME, lo ha sicuramente aiutato nella fine del 2020.

Cohen pensava che GameStop potesse cambiare idea costruendo il lato eCommerce della sua attività, che era particolarmente carente per un'azienda specializzata in giochi. Dice di aver fatto richieste private di modifiche all'azienda, ma dice che sono rimaste senza risposta.

Con quel ragionamento, nel novembre del 2020 ha scritto una lettera pubblica al consiglio. In esso, ha chiesto a Gamestop:

• Sostieni le spese immobiliari.
• Chiudere le operazioni non essenziali in Europa e Australia.
• Concentrati sull'acquisizione di talenti migliori.

Ha anche criticato indirettamente l'amministratore delegato, George Sherman, per essersi dedicato a un modello di mattoni e malta obsoleto.

WallStreetBets trova un alleato in Cohen

Gli investitori in azioni Meme non hanno trascurato il fatto che Cohen condivideva molte delle loro stesse opinioni sul GME. Divenne per loro una sorta di eroe, dando più legittimità alle loro "tesi".

All'inizio, Cohen non era completamente coinvolto nella comunità degli investitori di meme. Stava guardando e la visione potrebbe aver persino influenzato la sua decisione iniziale di acquistare GME. Ma non sembrava essere pubblicamente affiliato alla comunità stessa.

La situazione ha iniziato a cambiare all'inizio di gennaio 2021, poiché i suoi tweet sono diventati meno professionali. Il 6 gennaio, ha twittato l'immagine di un negozio Blockbuster con didascalia un'emoji di cacca.

Questo primo tweet è stato mite rispetto ai tweet sempre più grossolani-meme-investitore-adiacente che ha inviato nel corso del prossimo anno e mezzo. Ma questo è stato il primo deciso allontanamento da un'immagine pubblica più raffinata e professionale per Cohen.

Pochi giorni dopo, Cohen è stato nominato nel consiglio di amministrazione di GameStop. A partire dall'11 gennaio 2021, il nuovo focus dell'azienda sarebbe ora allineato con la sua visione dell'eCommerce.

A questo punto, WallStreetBets ha iniziato davvero ad accendersi. Gli investitori di meme si sono mobilitati. Assicurati dalla loro nuova presunta alleanza con il "signore dei meme", come spesso si riferivano a Cohen, credevano di poter causare una breve stretta.

Quindi, un gruppo di gestori di hedge fund che pensavano che GameStop fosse sopravvalutato, hanno shortato il titolo. C'erano così tante persone allo scoperto sul titolo che se il titolo si riprendesse, ciò avrebbe causato ingenti danni finanziari agli investitori degli hedge fund.

Questo rally azionario meme - il primo in assoluto del suo genere - ha avuto successo, costringendo grandi nomi come Melvin Capital a lasciare le loro posizioni. Anche se la comunità non pensa ancora di aver fatto abbastanza per definire lo short squeeze un successo, l'anomalia che ha causato è storica e molti gestori di grandi capitali sono stati feriti lungo la strada.

Cohen ha aiutato GME, ma non GameStop

Il coinvolgimento di Cohen in GameStop ha indubbiamente causato un aumento dei prezzi delle azioni, in gran parte grazie al supporto che riceve dalla comunità degli investitori di meme. Anche se non è stata una crescita stabile e perpetua, il GME è ancora seduto a $ 27.36. Era in bilico pari o inferiore a $ 4 prima del suo investimento iniziale nel novembre del 2020.

Ma per quanto riguarda i miglioramenti materiali nella fattibilità finanziaria di GameStop, Cohen ha ancora molto da dimostrare. I ricavi sono diminuiti di oltre il 20% nel 2021. Mentre i ricavi su base annua sono saliti a $ 1.38 miliardi nel primo trimestre del 1, rispetto a $ 2022 miliardi nel primo trimestre del 1.27, la società ha comunque subito una perdita netta di $ 1 milioni, rispetto a $ 2021 milioni perdita netta dell'anno precedente.

Resta da vedere se Cohen può migliorare la salute dell'azienda oltre a un aumento artificiale del prezzo delle azioni alimentato dalla sua base di fan. In questo momento, è più importante che mai per lui dimostrarlo, perché le mosse che ha appena fatto con Bed Bath & Beyond potrebbero essergli costate molti fan.

Scommesse WallStreet e BBBY

Più o meno nello stesso periodo dell'impennata del meme di GameStop nel gennaio 2021, la comunità di WallStreetBets si è mobilitata attorno a un altro titolo che è stato anche fortemente cortocircuitato: Bed Bath & Beyond (BBBY).

Il titolo ha registrato un rally e un calo per tutto il 2021, con molti venditori allo scoperto che hanno dovuto abbandonare le loro posizioni, facendo salire il prezzo ancora più in alto poiché hanno dovuto riacquistare la via d'uscita. Nonostante le turbolenze causate dagli investitori meme, è rimasto uno dei titoli più fortemente shorted anche fino al 2022 a causa dei massicci problemi fiscali della società.

Cohen entra in BBBY

Un anno dopo aver stabilito il suo status di leggenda di WallStreetBets con GME, anche Cohen è salito sul carro di BBBY. Ha iniziato ad acquistare azioni di Bed Bath & Beyond nel gennaio del 2022, rivelando la sua partecipazione del 9.8% nella società nel marzo dello stesso anno.

Il titolo è salito di valore per poco meno di un mese. Ma da lì è stato tutto in discesa. Nel corso del 2022, le cattive notizie dai dati finanziari di Bed Bath & Beyond hanno continuato a peggiorare.

Il calo dell'aumento della spesa dei consumatori per beni per la casa è terminato nel 2021, poiché sempre più americani hanno iniziato a gettare al vento le precauzioni per il coronavirus, trascorrendo meno tempo a casa. I consumatori hanno anche perso la spesa discrezionale a causa dell'inflazione.

Bed Bath & Beyond ha registrato un calo delle vendite del 29% rispetto ai livelli pre-pandemia nel 2021 e nel primo trimestre del 1 ha registrato un ulteriore calo del 2022% delle vendite anno su anno rispetto al primo trimestre del 25.

A luglio, i prezzi del BBBY si erano stabilizzati tra $ 4 e $ 5.

Cohen esce da BBBY con profitti significativi

Cohen ha deciso che Bed Bath & Beyond aveva problemi che non poteva risolvere, dopotutto. Probabilmente ha acquistato più BBBY durante la crisi estiva, perché ha venduto i suoi 7.78 milioni di azioni cumulative per un profitto stimato di $ 68 milioni il 16 e 17 agosto 2022.

Ciò è avvenuto dopo un rally degli investitori meme all'inizio di agosto che ha portato le azioni in modo significativo rispetto a dove si erano sedute a luglio, ma non così in alto come quando Cohen è entrato originariamente nella società nel gennaio 2022.

Class action e tragedia

Da allora il titolo è tornato alla sua traiettoria discendente. Notizie più preoccupanti sono state pubblicamente rivelate pochi giorni dopo la partenza di Cohen: Bed Bath & Beyond era così indietro nei pagamenti che alcuni fornitori hanno iniziato a rifiutarsi di evadere gli ordini.

Il 2 settembre 2022, il CFO Gustavo Arnal si è suicidato saltando dal 18° piano del suo condominio a Lower Manhattan. In particolare, sia Arnal che Cohen sono stati nominati come imputati in un'azione legale collettiva per aver gonfiato artificialmente i prezzi del BBBY.

Il tradimento di Cohen di WallStreetBets

Alcuni membri della community di WallStreetBets si sentono traditi da Cohen. Dopotutto, si sono uniti a lui solo per essere esauriti, con alcuni investitori di meme che hanno perso i risparmi di una vita. Altri lo ritengono irreprensibile, continuando a credere nel suo genio senza serbare rancore per il fatto che li abbia usati per il proprio profitto.

Alcuni addirittura affermano che Cohen "si sentiva male per quello che doveva fare".

Tuttavia, non diresti che provasse rimorso guardando il feed Twitter di Cohen, che è stato molto meno attivo dalla vendita di BBBY di metà agosto. I meme grossolani per ora si sono fermati, con l'unico nuovo tweet, datato 24 agosto, che recita:

Leader dei negozi GameStop ❤️

Cosa significa questo per il futuro dei titoli meme?

Cohen ha giocato molto nel pool di investitori in azioni meme negli ultimi due anni. Non si è ancora visto se il suo più recente tradimento finanziario lo alienerà o lo spingerà a nuove vette. È probabile che anche l'imminente azione collettiva svolga un ruolo importante nel futuro delle tendenze del trading azionario meme.

Una cosa è certa, però: il mondo delle azioni meme non si basa sull'effettiva redditività finanziaria di un'azienda. Non si basa su una crescita a lungo termine. È in gran parte costruito su brevi spremute e speranze di soldi facili e veloci con un po' di influenza delle celebrità mescolata per l'avvio.

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