Cos'è il Sensex e come si investe in esso?

Punti chiave

• Il Sensex è l'indice principale per la Borsa di Bombay ed è salito a un ritmo notevole da quando è scoppiata la pandemia.
• I dati storici per il Sensex non sono sempre affidabili, rendendo il suo futuro più difficile da prevedere rispetto agli equivalenti statunitensi come l'S&P 500. Ma i dati demografici e i cambiamenti nella produzione globale dell'India indicano che l'economia del paese è in grado di crescere ulteriormente.
• Due dei modi più convenienti per ottenere un'esposizione al mercato azionario indiano sono attraverso gli ETF Sensex e il Global Trends Investment Kit di Q.ai.

Il mercato azionario indiano si è comportato particolarmente bene dopo il calo iniziale che la maggior parte delle economie mondiali ha subito con l'inizio del COVID-19. Oltre al recente successo del mercato azionario indiano, l'economia del paese è pronta per la crescita con una popolazione relativamente giovane e altamente istruita.

Se vuoi investire nell'economia indiana senza cercare fino all'ultima azienda in questo mercato estero, c'è un indice per questo. Si chiama Sensex.

Cos'è il Sensex?

Pensa al Sensex come alla versione indiana dell'S&P 500, tranne che molto più piccolo.

Il Sensex è un indice delle 30 più grandi società pubbliche liquide della Borsa di Bombay (BSE). È generalmente visto come una demarcazione di come l'economia indiana si sta comportando nel suo complesso.

Il Sensex, che è l'abbreviazione di "indice sensibile", è stato lanciato nel 1986. È cresciuto in media del 14% all'anno tra il suo lancio e il 2021, ma i numeri su quei rendimenti potrebbero essere un po' inaffidabili. Mentre il Sensex ha ottenuto buoni risultati da quando l'India ha istituito la supervisione governativa per i titoli (con una performance particolarmente spettacolare dal 2020), la BSE è stata pesantemente manipolata prima del 1992.

Quali aziende sono nel Sensex?

Ci sono 30 aziende nel Sensex. A partire da novembre 2022, sono i seguenti (in ordine di prezzo di mercato):

1. Nestle
2. Maruti Suzuki
3. Finanza Bajaj
4. Cemento Ultratech
5. Il laboratorio del dottor Reddy
6. TCS
7. Vernici asiatiche
8. Titano
9. Affidamento Ind.
10. LORO
11. HDFC
12. L&T
13. Kotak Mahindra Bank
14. Bajaj Finserv
15. Infosys
16. HDFC Bank
17. M & M
18. Banca Indusind
19. Tecnologie HCL
20. Tech Mahindra
21. Sun Pharma
22. Banca Icici
23. Axis Bank
24. Bharti Airtel
25. SBI
26. WIPRO
27. ITC
28. Rete elettrica
29. NTPC
30. Tata Steel

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Chi decide quali aziende sono nel Sensex?

Abbastanza convenientemente, il Sensex è gestito da Standard & Poor's, esattamente come nelle stesse persone che gestiscono l'S&P 500 negli Stati Uniti

Per decidere quali aziende appartengono al Sensex, S&P esamina questi criteri:

• Il titolo è quotato alla BSE?
• C'è un'elevata liquidità?
• Il titolo ha un turnover medio giornaliero elevato?
• È un titolo a grande capitalizzazione?
• Ha un'alta capitalizzazione di mercato?

Se la risposta è "sì" a tutto quanto sopra, è probabile che il titolo finisca nel Sensex.

Un altro fattore che entra in gioco è la rappresentanza del mercato. I titoli più rappresentati nel Sensex sono banche, consulenza informatica e software, oltre a petrolio e gas. Queste sono anche le tre categorie maggiormente rappresentate nei mercati azionari indiani.

Come viene calcolato il Sensex?

In origine, il Sensex veniva calcolato utilizzando il metodo della capitalizzazione di mercato libero. Ciò significa che per calcolare la capitalizzazione di mercato, moltiplichi il valore di ogni azione per il numero totale di azioni.

Ma nel 2003, il Sensex è passato al metodo di capitalizzazione del flottante. Ciò significa che invece di includere tutte le azioni, l'indice considera solo quelle che sono liquide. Tutte le azioni che non possono essere vendute facilmente, come quelle possedute da governi o investitori istituzionali, non vengono prese in considerazione nell'equazione.

Per calcolare il Sensex, prendi prima il valore di ogni singola equity e moltiplicalo per il numero di azioni totali. Quindi, moltiplichi quel numero per il fattore di flottante della società. Il fattore di flottante è compreso tra 0.55 e 1.00. Se il 100% delle azioni è liquido, il fattore di flottante della società sarebbe 1.00. Se il 55% delle azioni è liquido, il fattore di flottante sarebbe 0.55.

Somma il totale di tutte e 30 le società. Quindi, guardi il divisore dell'indice del giorno, che viene calcolato utilizzando il valore di base dell'indice dal periodo di tempo 1978-1979. Il calcoli per il divisore dell'indice varierà a seconda delle modifiche alle 30 società, frazionamenti azionari e altre azioni.

Dividi la somma della capitalizzazione di mercato fluttuante di tutte e 30 le società per il divisore dell'indice e arrivi al valore del Sensex.

Il calo più profondo del Sensex negli ultimi 5 anni è stato il 3 aprile 2020, quando ha toccato quota 27,590.95. È stato un calo rispetto al suo valore pre-COVID più forte di 41,945.37 del 17 gennaio 2020.

Al 9 novembre 2022, il Sensex è salito a 60,524.27, indicando che l'economia indiana è più forte ora di quanto non fosse prima della pandemia.

Il Sensex si comporta come lo S&P?

Alla radice di questa domanda c'è la fattibilità dei mercati azionari statunitensi e indiani nel lungo termine. Negli Stati Uniti, diciamo spesso che se aspetti abbastanza a lungo, il mercato azionario sale sempre. Ciò è supportato da molti dati storici, ma ciò potrebbe cambiare se gli Stati Uniti perdessero mai la loro posizione di una delle principali economie e mercati finanziari del mondo.

Il Sensex non ha una storia così lunga, essendo stato lanciato nel 1986. Il quadro diventa ancora più sfocato se si considera che prima del 1992 la BSE era instabile e non sappiamo davvero se fosse un riflesso dell'Indian economica com'è oggi. In quel periodo, il famigerato Mr. Harshad Mehta dell'India, noto anche come "il grande toro", ha rivelato quanto fosse facile manipolare il mercato azionario indiano gonfiando artificialmente il suo valore da solo.

In risposta alle azioni di Harsha Mehta, il governo indiano ha formato il Securities Board of India (SEBI), l'equivalente SEC del paese. Ciò significa che il 1992 è il primo anno in cui possiamo davvero iniziare a fidarci dei numeri.

Con solo 30 anni di storia affidabile, non abbiamo gli stessi dati storici dall'India che abbiamo dal mercato azionario statunitense. In teoria, potremmo dire che se l'economia indiana continua a crescere in perpetuo, ci aspetteremmo che anche la BSE – e quindi il Sensex – crescano di valore.

È un'argomentazione che si potrebbe fare, ma semplicemente non abbiamo dati sufficienti per effettuare la chiamata con certezza in un modo o nell'altro. Per quello che vale, il Sensex è salito drammaticamente anche dal picco della truffa del signor Harshad Mehta del 1992, quando si trovava a 4,467.31.

Gli americani possono investire nel Sensex?

Sì, gli americani possono investire nel Sensex. Il modo più semplice ed economico per farlo è acquistare l'ETF BSE Sensex - ISXIF.

Un'altra opzione è investire tramite un broker internazionale approvato dalla SEC o un broker indiano approvato dalla SEBI. Queste opzioni tendono ad essere molto più costose e richiedono un investimento iniziale minimo di almeno $ 10,000.

Un modo diverso per ampliare i tuoi investimenti al di fuori del mercato statunitense è utilizzare Q.ai's Kit di investimento sulle tendenze globali, che ti dà accesso ad azioni e obbligazioni insieme ad altre classi di attività di mercati consolidati ed emergenti in tutto il mondo.

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