Ciò che Morgan Stanley dice di fare in un rally del mercato ribassista

Entro giugno 2022 i principali indici azionari statunitensi erano crollati di almeno il 20% dai picchi di gennaio 2022, il che significa che il mercato era precipitato in un mercato orso. Tuttavia, in alcuni giorni il mercato ha effettivamente chiuso al rialzo. In tali circostanze, gli investitori si chiedono naturalmente se stanno vedendo un fondo del mercato ribassista, e quindi stanno cercando un'opportunità tempestiva per acquistare azioni a uno sconto. Ecco cosa ne pensa Morgan Stanley. Considera di lavorare con a consulente finanziario mentre rispondi ai colpi di scena dei mercati azionari e obbligazionari.

Che cos'è un mercato ribassista?

Non possiamo parlare di mercati ribassisti senza spiegare come funzionano i mercati rialzisti. Durante i mercati rialzisti, i prezzi sono già in aumento o gli investitori sono fiduciosi che vedranno un aumento dei prezzi di azioni, obbligazioni, materie prime o un diverso gruppo di titoli.

Ma nei mercati ribassisti, i prezzi dei titoli in un indice di mercato chiave (come l'S&P 500) sono diminuiti di almeno il 20%. Questo non è un calo a breve termine come quello che vedrai durante una correzione, un periodo di tempo in cui si verificano cali dei prezzi del 10% o più per alcune settimane circa. Un mercato ribassista è una tendenza a lungo termine che lascia gli investitori a sentirsi "ribassisti" o pessimisti sulle prospettive dei mercati finanziari.

Ecco cosa è successo a giugno 2022: dal picco del 3 gennaio di 4,796.56, l'S&P 500 era sceso il 13 giugno a 3,749.63, un calo del 21.8%. Ma lungo questo percorso al ribasso si sono verificati alcuni allettanti rialzi: l'S&P 500 ha effettivamente registrato un guadagno del 6% durante una delle settimane di giugno.

Fattori chiave nella risposta a un rialzo del mercato ribassista

Morgan Stanley afferma che gli investitori devono concentrarsi su tre fattori prima di tuffarsi in un rally che si verifica durante un mercato ribassista: come sta andando la riapertura dell'economia; lo stato della spesa dei consumatori; e come saranno i profitti aziendali per l'intero anno.

Con la scadenza dei mandati delle maschere e il distanziamento sociale che diventava un ricordo spiacevole, l'economia statunitense si stava chiaramente aprendo dopo la chiusura del COVID-19. Ad esempio, i viaggi aerei sono stati in ripresa e gli ordini di beni durevoli per maggio sono stati più forti del previsto. D'altro canto, tassi del mutuo ha continuato a crescere e, secondo la National Association of Realtors, il prezzo medio delle case esistenti a maggio è salito del 14.8% rispetto all'anno precedente a $ 407,600. Con dati contrastanti come questo, lo stato effettivo dell'economia è rimasto poco chiaro.

La storia continua

Nel frattempo, il sentimento dei consumatori è rimasto basso in un contesto di inflazione estrema e il Dipartimento del Commercio ha affermato che a maggio le vendite al dettaglio sono rimaste in ritardo dello 0.03%, peggio del calo dello 0.01% previsto dagli analisti. Quando i clienti devono pagare circa $ 5 per gallone, reddito disponibile per spese discrezionali viene tagliato. Per un'economia che dipende per circa due terzi dalla spesa per consumi, la debolezza del settore potrebbe indicare che il mercato ribassista deve ancora andare.

La debolezza delle vendite al dettaglio ha minacciato i profitti aziendali. Gli analisti di Wall Street avrebbero dovuto emettere una serie di tagli nelle loro stime sugli utili del secondo trimestre. La spinta della Federal Reserve a tenere sotto controllo l'inflazione con grandi aumenti dei tassi sui fondi federali e un inasprimento quantitativo ha messo sotto pressione i ricavi delle società e ha compresso margini di profitto. Morgan Stanley Research ha stimato che ci sarebbe stato un calo degli utili del 20% e la banca d'investimento aveva un obiettivo di prezzo di fine anno di 3,000 per l'S&P 500.

Azioni da intraprendere in un raduno del mercato ribassista

Un rally del mercato ribassista è un ottimo momento per assicurarsi che la tua asset allocation rifletta il tuo orizzonte temporale e il tuo profilo di rischio, ha affermato Lisa Shallet, chief investment officer-wealth management della banca. "I mercati sono andati molto lontano, molto velocemente, visti i livelli ancora elevati di incertezza", ha affermato. "Invece di inseguire quei rendimenti, ora è molto probabilmente il momento di attenersi a una strategia a lungo termine per ricostruire la tua esposizione al rischio sfruttando la volatilità a tuo vantaggio".

In secondo luogo, mantenere o avviare la media dei costi in dollari a intervalli coerenti. Questo è il tipo di partecipanti che investono in 403(b) e 401(k) piani la pratica. "Ciò ti consente di evitare il rischio di mettere molti soldi sul mercato appena prima di un calo mentre reinvesti quando le azioni potrebbero essere ancora relativamente economiche", secondo Shallet.

Conclusione

Proprio come i mercati rialzisti possono subire correzioni al ribasso, anche i mercati ribassisti subiscono correzioni. Morgan Stanley mette in guardia dall'inseguire un rialzo del mercato ribassista, almeno fino a quando non si avrà chiarezza sullo stato dell'economia, sulla spesa dei consumatori e sui profitti aziendali. Nel frattempo, concentrati su un approccio disciplinato all'asset allocation e la media del costo in dollari, da solo o tramite piani sponsorizzati dal datore di lavoro.

Suggerimenti per investire

• Uno dei vantaggi di lavorare con a consulente finanziario è avere qualcuno che può moderare le risposte emotive di un investitore a un mercato ribassista con un'analisi obiettiva. Trovare un consulente finanziario qualificato non deve essere difficile. Lo strumento gratuito di SmartAsset ti mette in contatto con un massimo di tre consulenti finanziari che servono la tua zona e puoi intervistare gratuitamente le tue partite di consulenti per decidere quale è giusto per te. Se sei pronto a trovare un consulente che possa aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi finanziari, inizia ora.

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Il post Ciò che Morgan Stanley dice di fare in un rally del mercato ribassista apparve prima Blog di SmartAsset.