Gli investitori nel Club holding Disney (DIS) sembrano essere stati incoraggiati mercoledì dai risultati del terzo trimestre migliori del previsto del concorrente Netflix (NFLX), un sentimento che non è fuorviante, ma richiede un contesto. Mercoledì le azioni Disney hanno sovraperformato il mercato più ampio, aumentando di circa lo 0.7%, a circa $ 99 per azione, mentre l'S & P 500 ha perso lo 0.8% nel trading di mezzogiorno. Il rialzo della Disney è arrivato quando Netflix è aumentato di oltre il 12% sulla scia di forti aggiunte di abbonati, interrompendo una serie di due trimestri consecutivi in cui ha perso clienti paganti, battendo le stime su entrate e profitti. Crescita degli abbonati Pensiamo che il trimestre di Netflix offra una lettura positiva per Disney sul fronte dello streaming. Questo è importante, anche se abbiamo sostenuto per mesi che l'intensa concentrazione di Wall Street sulle ambizioni di streaming della Disney significa che il fiorente business dei parchi a tema dell'azienda viene in qualche modo trascurato. Nei primi sei mesi dell'anno, Netflix ha perso più di 1 milione di abbonati messi insieme e ha visto anche molti investitori dirigersi verso l'uscita. Martedì sera, tuttavia, Netflix ha riferito di aver guadagnato 2.41 milioni di abbonati a livello globale nei tre mesi terminati a settembre. 30 La direzione di Netflix intende sminuire la crescita degli abbonati come una metrica ora che una versione supportata dalla pubblicità della piattaforma di streaming è all'orizzonte, oltre a un prodotto di condivisione della password a pagamento. Tuttavia, alcuni a Wall Street sono stati incoraggiati a vedere Netflix tornare alla crescita degli abbonati nel terzo trimestre, suggerendo che le nuvole temporalesche potrebbero dissolversi. “I giorni bui sono finiti. Se c'è una narrativa unificante per NFLX nel 3Q22 è che il peggio appare dietro di essa", ha scritto l'analista di Wells Fargo Steven Cahall in una nota di ricerca martedì. In generale, Netflix e Disney sono società molto diverse, un punto che abbiamo raggiunto a casa a luglio quando Netflix ha riportato i risultati del secondo trimestre. In parole povere, la Disney è un'esperta nel creare amati mondi immaginari, quindi monetizzando questi iconici franchise attraverso film e spettacoli, attrazioni nei parchi a tema e merchandising. Netflix, al contrario, si concentra esclusivamente sulle mosse e sui programmi TV da trasmettere in streaming. Quando si tratta di streaming, Netflix è notevolmente più maturo, avendo lanciato per la prima volta lo streaming digitale di base nel 2007 prima di espandersi e iniziare a realizzare i propri programmi. Netflix ha portato il suo servizio di streaming in oltre 130 paesi in tutto il mondo più di tre anni prima che il servizio di streaming di punta della Disney, Disney+, arrivasse negli Stati Uniti e mercati canadesi nell'autunno del 2019. La Disney si sta ancora espandendo in nuovi paesi, fungendo da pozzo naturale per la crescita degli abbonati, che per Netflix si è in gran parte prosciugata. Disney+ ha aggiunto un totale di 22.3 milioni di abbonati nei suoi due trimestri più recenti, che hanno coinciso con il periodo di perdite di clienti pagati di Netflix. Questo spiega perché consideriamo positivi per la Disney i nuovi guadagni di abbonati di Netflix. Anche in un periodo di declino per Netflix, Disney+ è riuscita a continuare a crescere in modo solido. Ora, l'inversione di tendenza di Netflix con gli abbonati potrebbe suggerire che l'ambiente di streaming generale è diventato più favorevole, dando alla Disney un vantaggio ancora più forte. I risultati del quarto trimestre fiscale e dell'annuale 2022 della Disney dovrebbero essere pubblicati dopo la chiusura del mercato. 8. Gli analisti si aspettano che la società abbia aggiunto 9.1 milioni di abbonati Disney+ nel suo quarto trimestre, secondo FactSet. Versioni pubblicitarie Un altro grande argomento del rapporto sugli utili di Netflix è il suo prossimo livello supportato dalla pubblicità, che debutterà all'inizio del prossimo mese in 12 paesi tra cui Stati Uniti, Canada e Giappone. Negli Stati Uniti saranno $ 6.99 al mese a partire da novembre. 3. Questo è degno di nota per la Disney perché una versione di Disney+ supportata dalla pubblicità verrà lanciata il XNUMX dicembre 8 negli Stati Uniti, al costo di $ 7.99 al mese. Disney+ senza pubblicità attualmente costa anche $ 7.99. Tuttavia, salirà a $ 10.99 al mese una volta che il livello supportato dalla pubblicità sarà attivo. La direzione di Netflix sembrava ottimista per il lancio imminente, con il direttore operativo Gregory Peters che ha affermato che la domanda di mercoledì da parte degli inserzionisti è "molto, molto forte". Peters ha anche notato la rapidità con cui il prodotto supportato dalla pubblicità di Netflix si è unito, collaborando con Microsoft per consegnarlo in circa sei mesi. Mentre il livello pubblicitario di Netflix batterà Disney+ negli Stati Uniti mercato di circa un mese, siamo generalmente ottimisti sulla capacità della Disney di competere nello spazio pubblicitario digitale. Ciò è principalmente dovuto al fatto che la Disney è profondamente radicata nel mondo della pubblicità sia sulla TV lineare, attraverso la sua proprietà di ESPN e altri canali via cavo, sia attraverso la sua partecipazione di maggioranza in Hulu, un servizio di streaming che offre da tempo piani con annunci pubblicitari. Netflix ha resistito per anni alle chiamate per portare pubblicità al suo servizio prima di cambiare pubblicamente la sua melodia la scorsa primavera. In mezzo all'attuale rallentamento economico, è generalmente incoraggiante sentire che gli inserzionisti sono interessati all'offerta di Netflix. Pensiamo solo che la Disney occupi una posizione superiore nella corsa allo streaming di dollari pubblicitari verso il prossimo anno. L'analista di Rosenblatt Securities Barton Crockett ha offerto un punto di vista simile in un'intervista alla CNBC mercoledì. “Penso che la Disney sbaragliarà Netflix negli occhi per la pubblicità [video in abbonamento on-demand]. Crediamo che nel 2023 la Disney sarà la migliore storia pubblicitaria di Netflix", ha detto Crockett alla CNBC. (Il Charitable Trust di Jim Cramer è lungo DIS. Vedi qui per un elenco completo delle azioni.) In qualità di abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso commerciale prima che Jim effettui uno scambio. Jim attende 45 minuti dopo aver inviato un avviso commerciale prima di acquistare o vendere un'azione nel portafoglio del suo fondo di beneficenza. Se Jim ha parlato di un titolo su CNBC TV, aspetta 72 ore dopo aver emesso l'avviso commerciale prima di eseguire lo scambio. LE INFORMAZIONI SUL CLUB DI INVESTIMENTO DI CUI SOPRA SONO SOGGETTE AI NOSTRI TERMINI E CONDIZIONI E ALLA POLITICA SULLA PRIVACY, INSIEME ALLA NOSTRA DISCLAIMER. NESSUN OBBLIGO O OBBLIGHI FIDUCIARI ESISTE, O VIENE CREATO, IN FORZA DELLA RICEVUTA DELL'UTENTE DI QUALSIASI INFORMAZIONE FORNITA IN RELAZIONE AL CLUB DI INVESTIMENTO. 
Un logo Disney+ gonfiabile è raffigurato in un evento stampa prima del lancio di un servizio di streaming in Medio Oriente e Nord Africa, alla Dubai Opera di Dubai, Emirati Arabi Uniti, 7 giugno 2022.
Youssef Saba | Reuter
Fonte: https://www.cnbc.com/2022/10/19/what-netflixs-earnings-beat-tells-us-about-club-holding-disney-.html