Quali abilità dovrebbero cercare di acquisire gli studenti di finanza a scuola?

Quali sono le aree interessanti della finanza? Quali percorsi professionali dovrebbero considerare gli studenti? In che modo le attuali condizioni economiche influiscono su questi percorsi di carriera? Su quali competenze e corsi dovrebbero concentrarsi gli studenti?

Ogni anno all'inizio dell'autunno, noi della Columbia Business School, gestiamo un panel guidato dalla facoltà in cui ci riuniamo per parlare delle tendenze e delle competenze di assunzione di cui sentiamo parlare, in particolare nei settori della finanza, delle banche e degli investimenti. Il pubblico è composto principalmente da studenti MBA e studenti che ottengono un master in analisi fondamentale o ingegneria finanziaria.

Di solito ai docenti viene chiesto di toccare le seguenti cinque domande:

Qual è la cosa più eccitante di ciò che sta accadendo nella tua particolare area/industria/settore di interesse in questo momento (parafrasato come "area" più avanti)?

Che tipo di opportunità/percorsi di carriera incoraggi gli studenti a considerare in questo spazio ("percorsi" più avanti)?

Qual è la tua prospettiva su come le attuali condizioni economiche stanno influenzando lo spazio e le opportunità di assunzione ("condizioni economiche")?

Cosa dovrebbero fare gli studenti ora a scuola per prepararsi al meglio a una carriera in questo spazio ("competenze")?

Quali corsi e altre opportunità curriculari/co-curriculari incoraggiate gli studenti a prendere in considerazione ("corsi")?

Quest'anno ho pensato di fare qualcosa di diverso. Ho posto queste domande a quattro dei miei amici della strada con diversi titoli funzionali e background (ex capo dell'analisi per una delle banche bulge-bracket, capo dei servizi ai clienti di una delle banche più grandi d'Europa, consulente di spicco e capo di ricerca di un grandissimo gestore patrimoniale passivo).

Ecco i loro pensieri su queste domande. Aggiungo la mia interpretazione più avanti nel pezzo.

Ex capo dell'analisi per una delle banche della fascia di rigonfiamento

Zona

Definirei la mia area di Ricerca, sia Buyside che Sell. Per me, la tendenza più interessante è l'uso crescente di strumenti quantitativi in ​​aree non quantitative come la ricerca fondamentale. Ciò include l'analisi dei dati di insiemi di dati non strutturati, migliori strumenti comportamentali per la previsione e l'uso generale di dati alternativi.

Percorsi

Sviluppare capacità di codifica e statistiche per aumentare le capacità di ricerca tradizionali.

Condizioni economiche

La recente volatilità del mercato dimostra che la capacità di generare alfa nei mercati sviluppati è quasi inesistente. La maggior parte dei gestori patrimoniali di successo sono in realtà solo beta miner. I proprietari di asset saranno meno disposti a pagare per questo tipo di investimento in futuro.

Gli investitori di successo del futuro combineranno l'analisi dei dati alternativa con strutture di rischio/rendimento che forniranno rendimenti adeguati al rischio.

Competenze e corsi

Una risposta per entrambe le domande. La programmazione, l'analisi dei dati e le abilità probabilistiche sono aree che gli studenti possono studiare in preparazione per le future carriere.

Responsabile dei servizi ai clienti presso una delle più grandi banche europee

Zona

Diviso qui tra fattori di attrazione come il contesto macro globale/problemi geopolitici e fattori di spinta come iniziative a livello di business intorno alla sostenibilità e alla trasformazione digitale

I problemi legati all'inflazione e all'offerta presentano problemi reali e rendono molto più difficili le azioni post-pandemia e post-pandemia per un periodo più lungo/QE (allentamento quantitativo)/azioni stimolanti.

Vedremo dislocazioni estreme tra classi di attività e persino all'interno di strutture a termine e curve dei rendimenti di singole attività, mentre la politica monetaria tenta di affrontare un problema che non può davvero affrontare.

Percorsi

Come settore, saremo molto concentrati su tutti gli aspetti della nostra attività e su come possiamo utilizzare le tecnologie attuali e future per migliorare i nostri processi aziendali front to back e ridurre i costi operativi. I dati continueranno a svolgere un ruolo importante in tutti gli aspetti della nostra attività e inizieremo ad assegnare un valore maggiore a tutto ciò che possiamo acquisire o creare in grado di fornire segnali migliori in merito alla domanda dei clienti o ai colli di bottiglia logistici. Pertanto, continueremo a cercare candidati con competenze quantitative e computazionali: pensiamo a noi tanto quanto alle società tecnologiche quanto alle società di servizi finanziari.

Condizioni economiche

L'ambiente attuale avrà un impatto sulle assunzioni – a tutti i livelli – stiamo assistendo a un marcato rallentamento dei mercati primari dei capitali e questo avrà un impatto su tutte le parti del business, sia pubbliche che private. Tuttavia, non lasciarti scoraggiare: non c'è il momento giusto per entrare in questa attività ed è intrinsecamente ciclica.

Qualunque sia la prospettiva attuale, le aree dell'azienda che continueranno a crescere e avranno bisogno di talenti saranno ESG/Finanza sostenibile/Carbon e tutte le cose ad esso correlate (conformità/volontaria/riduzione/rimozione/compensazioni)

I mercati privati ​​continueranno a crescere e richiederanno competenze in contabilità/strutturazione e analisi finanziaria

Abilità

In caso di dubbi su come attrezzarti, qualunque sia la tua specializzazione, segui un corso in Python, impara come organizzare e presentare i dati tramite Tableau, ecc.

Leggi un periodico di qualità come The Economist.

Corsi

Vedi i commenti precedenti su Python. Incoraggerebbe anche la partecipazione a qualsiasi società finanziaria con sede nel campus. Scopri l'economia politica e tieni d'occhio la macroeconomia globale

Consulente di prim'ordine

Zona

Venendo a questo dal punto di vista della consulenza piuttosto che dal punto di vista bancario, l'ESG è di gran moda. Penso che la cosa fondamentale non sia solo che questa sia una grande opportunità di business, ma essere coinvolti nel renderlo un successo significa dare uno scopo alle nostre persone. Non che essere una parte vitale dell'ecosistema di rendicontazione finanziaria non sia importante, penso che sia solo molto più astratto per il nostro personale rispetto a ESG.

Condizioni economiche

Le nuvole economiche si stanno chiaramente oscurando e lo stiamo vedendo sicuramente nello spazio delle transazioni. Nell'area della consulenza, questo non fa che aumentare il fascino di ESG in quanto non è ciclico. Per inciso, la comunità accademica potrebbe davvero aiutare tutti a calmarsi un po' sull'inflazione. Ricorda che l'allora enorme LBO del Gulf Oil si è verificato quando il tasso privo di rischio era a due cifre.

Competenze e corsi

In termini di consigli, li ricevo sempre. Per essere un consulente di fiducia, devi avere un livello base di conoscenza su molte cose. Ciò significa che devi leggere. Ciò ti consente di collegare i punti al volo nelle riunioni con clienti, potenziali clienti e altri forum. Chiunque può cercare le cose. Ciò che è fondamentale è che quando viene sollevato qualcosa hai qualcosa di sostanziale da dire.

Ecco il mio esempio. Sono andato a una riunione su un affare. Per motivi di riservatezza, nessuna informazione è stata fornita in anticipo. Si è scoperto che sarebbe stato il più grande affare mai avuto in un paese dell'Europa orientale. Sapevo abbastanza di quel paese, ma è un paese minuscolo e non nella zona euro. Quindi, questo accordo potrebbe effettivamente congelare l'impianto idraulico finanziario del paese se tentassero di eseguirlo nella valuta locale. Ciò ha creato molta più credibilità rispetto a dire che sarebbe stato difficile concludere un accordo nell'Europa orientale o qualche altra vaga affermazione del genere. In termini di corsi, il giusto equilibrio tra l'approfondimento delle tue conoscenze nella tua specialità e l'ampliamento della tua base di conoscenze.

Responsabile della ricerca di un grandissimo gestore patrimoniale passivo

Aree e competenze

In aree interessanti, direi scelta/anticipo di voto nel voto per delega, e alla fine analitica direi elaborazione del linguaggio naturale (PNL).

Sulla scuola, sembra quasi una miscela di legge e scienza dei dati con un'enfasi sulla PNL. Soprattutto la capacità di fare PNL multilingue. Posso sicuramente dire che il testo dalla Cina è molto diverso... sia a causa delle differenze linguistiche che delle differenze nella stampa e nell'ambiente di divulgazione.

La mia opinione

Ho passato la maggior parte del tempo a chattare con i CFO (chief financial officer), i principali analisti interessati al lavoro sui fondamentali e le persone interessate all'ESG. Ecco cosa vorrebbero da noi e dai nostri studenti:

CFO

La capacità di ingrandire i dettagli e rimpicciolire per capire se la questione in discussione è rilevante per l'azienda e in che modo favorisce o indebolisce la direzione strategica in cui si sta dirigendo l'azienda.

Sono costantemente frustrati dai data scientist. La maggior parte di loro non comprende il contesto aziendale e raramente è in grado di porre la domanda "e allora" o "e poi". Molti data scientist non sono in grado di passare dal lavoro "accademico" al lavoro che aiuta l'azienda a prendere decisioni migliori. Un CFO mi ha detto: “I data scientist che ho visto sembrano dire: “Oh, c'è un microcosmo di un ambiente accademico. Posso continuare a fare domande accademiche che sono interessanti per me”. Come è monetizzabile? Questo è quello che voglio sapere".

Fondamenti

La maggior parte della "ricerca" che viene eseguita è altamente mercificata o estrapola ingenuamente il passato recente aggiungendo per restituire lo slancio che vediamo nei mercati. Per mercificato, intendo che qualcosa che non è sui terminali CAPIQ e Bloomberg in una forma facilmente digeribile è considerato irrilevante. Le persone raramente sono addestrate ad approfondire i documenti primari per pensare se e come l'azienda è finanziariamente sostenibile. L'analisi approfondita che viene eseguita in un tipo di struttura PE (private equity) in cui chiediamo chi acquista il prodotto, perché, possiamo consegnare il prodotto al cliente, qual è il talento disponibile per fornire il prodotto al cliente, come fare comportamento dei costi, cosa fare con la struttura del capitale, come viene pagato il management e come si incastrano questi pezzi è raro che si vedano più per le società quotate in borsa.

ESG

Il mondo ESG è sovrappopolato da persone con un background in economia dello sviluppo, organizzazioni non profit e ONG. C'è un disperato bisogno di studenti e professionisti che siano esperti in contabilità, rendicontazione finanziaria, un senso di base per l'economia, la finanza e il diritto e come queste abilità interagiscono con le persone dello sviluppo per avere un impatto economicamente significativo, sia sul business che sulla società in generale .

I tuoi commenti, sia dal punto di vista degli studenti di finanza che degli anziani interessati ad assumere questi studenti.